Schalten Sie den Editor’s Digest kostenlos frei
Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Sergio Massa, argentinischer Wirtschaftsminister und Präsidentschaftskandidat der regierenden peronistischen Mitte-Links-Koalition, hat in einem letzten Versuch, die Wirtschaft vor den Wahlen am Sonntag zu stabilisieren, weitere Renminbi im Wert von 6,5 Milliarden US-Dollar von Peking geliehen.
Präsident Alberto Fernández, der nicht für eine zweite Amtszeit kandidiert, kündigte die Erweiterung während eines Besuchs in China am Mittwoch an.
Inmitten der schlimmsten Wirtschaftskrise seit zwei Jahrzehnten sind die internationalen Reserven Argentiniens auf ein gefährlich niedriges Niveau gefallen, was das Land dazu zwingt, eine Währungsswap-Linie zwischen seiner Zentralbank und der Volksbank von China in Anspruch zu nehmen.
Die argentinische Zentralbank begann erstmals im April mit der Inanspruchnahme der 18-Milliarden-Dollar-Fazilität und hat Renminbi im Wert von knapp 5 Milliarden Dollar ausgegeben, hauptsächlich um argentinischen Unternehmen bei der Bezahlung von Importen zu helfen und um Bargeld zur Stützung des Peso freizusetzen.
Massa teilte am Mittwoch einem lokalen Radiosender mit, dass die letzte Tranche auf die gleiche Weise verwendet werde und auch zur „Vorauszahlung“ der Rückzahlungen für Argentiniens Kredit vom IWF.
„Das sind großartige Neuigkeiten, es sind Neuigkeiten, die zur Beruhigung beitragen werden [markets] „Wir werden viel tun und uns mehr Handlungsspielraum geben“, sagte er.
Massa tritt bei den Präsidentschaftswahlen am Sonntag gegen den libertären Außenseiterkandidaten Javier Milei und die Mainstream-Rechte Patricia Bullrich an. Umfragen deuten darauf hin, dass Milei es am 18. November in die zweite Runde schaffen wird und entweder gegen Massa oder Bullrich antreten wird.
Argentinien hat im Oktober im Rahmen seiner problematischen Vereinbarung über 44 Milliarden US-Dollar Rückzahlungen an den IWF in Höhe von rund 2,6 Milliarden US-Dollar zu leisten. Das Eingehen von Zahlungsrückständen birgt die Gefahr, dass die Märkte weiter verunsichert werden, die von der Unsicherheit vor den Wahlen nach Mileis unerwartetem Sieg in der ersten Wahlrunde und einer jährlichen Inflationsrate von 138 Prozent im September erschüttert wurden.
Die Devisenreserven Argentiniens ohne Verbindlichkeiten werden auf 7,6 Milliarden US-Dollar geschätzt und liegen im Minus.
Salvador Vitelli, Forschungsleiter beim in Buenos Aires ansässigen Beratungsunternehmen Romano Group, das das Ausmaß des Defizits bei den offiziellen Reserven berechnet hat, sagte, der Tausch würde es Massa ermöglichen, „nicht nach Dollars suchen zu müssen“, um seine Rückzahlungen an den IWF zu leisten. Der Renminbi ist eine von fünf Währungen, in denen der Fonds Kreditrückzahlungen akzeptiert.
Vitelli sagte, dass die jüngste Renminbi-Tranche möglicherweise auch Bargeld für Argentinien freisetzen würde, um auf parallelen Devisenmärkten zu intervenieren, obwohl unklar sei, ob der Yuan selbst zur Stützung des Peso verwendet werden könne.
Die argentinische Währung hat in den letzten zwölf Monaten auf parallelen Devisenmärkten fast zwei Drittel ihres Wertes verloren und liegt mit 972 Pesos pro Dollar auf einem nahezu Rekordtief. Analysten sagten, ein Peso unter der psychologischen Barriere von 1.000 pro Dollar könnte Massas Wahlchancen beeinträchtigen.
Die argentinische Regierung hat den Zinssatz, den sie für den China-Swap zahlt, nicht bekannt gegeben, und Bullrich kritisierte den Deal am Montag in einem Interview mit der Financial Times.
„Wir glauben, dass in einigen der neuesten [Chinese] „Bei Krediten gibt es Klauseln, von denen wir nichts wissen, und wir sind bereit, sie noch einmal zu prüfen“, sagte sie.
Milei hat unterdessen erklärt, dass er keine diplomatischen Beziehungen mit China, dem größten Handelspartner Argentiniens, pflegen werde. Er bezeichnete die chinesische Regierung als „mörderische Kommunisten“.
Massas Berater für Außenbeziehungen, Gustavo Martínez Pandiani, sagte der Financial Times, dass der für den China-Swap gezahlte Zinssatz „für Argentinien im Vergleich zu dem Zinssatz anderer internationaler Kreditinstitute sehr günstig“ sei. . . einschließlich des IWF“.
Er fügte hinzu, der Fonds sei Ende Juni „unflexibel“ gewesen, als Argentinien kurz davor stand, in Zahlungsrückstände zu geraten, weil der IWF keine Gelder freigeben wollte, von denen Buenos Aires eine weitere Rückzahlung an den Fonds erwartete. Argentinien nutzte schließlich 1 Milliarde US-Dollar des China-Swaps, um die Rückzahlung zu leisten.
„Dies zeigt deutlich, dass bei den Akteuren in internationalen Finanzangelegenheiten ein Wandel im Gange ist“, sagte Pandiani. „Was der IWF mit seiner manchmal unflexiblen Haltung erreicht, ist, ihm ein Ende zu setzen [time] als einziger Kreditgeber der letzten Instanz für Länder.“