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Der französische Konzern Ardian hat mehr als 20 Milliarden US-Dollar eingesammelt, um Anteile an Private-Equity-Fonds von Investoren zu kaufen, was einen Bereich der Finanzbranche hervorhebt, der dem allgemeinen Einbruch bei der Mittelbeschaffung trotzt.
Das in Paris ansässige Unternehmen hat das Geld für einen Zweitfonds gesammelt, der von institutionellen Anlegern profitiert, die manchmal Anteile an Private-Equity-Fonds vorzeitig verkaufen müssen. Typischerweise binden Buyout-Fonds das Geld der Anleger für mehr als ein Jahrzehnt.
Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen will Ardian, das insgesamt 150 Milliarden US-Dollar verwaltet, letztendlich 25 Milliarden US-Dollar für seinen Sekundärfonds aufbringen.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person hat die Abu Dhabi Investment Authority (Adia) zugestimmt, 6 Milliarden US-Dollar in den Fonds und durch Co-Investitionen in seine Geschäfte zu investieren, ein Zeichen für die immer ehrgeizigeren Pläne des Staatsfonds.
Im letzten Jahrzehnt haben Anleger auf der Suche nach höheren Renditen ihre Allokation in weniger liquide Privatmarktanlagen, darunter Buyout-Fonds und Immobilien, erhöht. Dieser Trend beschleunigte das Wachstum von Sekundärfonds, die Pensionsfonds die Möglichkeit bieten, bei Bedarf frühzeitig aus solchen Investitionen auszusteigen.
Sie haben in den letzten 12 Monaten nach dem Ende des Bullenmarktes für US-Aktien weiter an Dynamik gewonnen, was dazu führte, dass einige Anleger ihre Bestände an Vermögenswerten des privaten Marktes, wie zum Beispiel Private-Equity-Fonds, verkaufen mussten, um zur Neuausrichtung ihrer Portfolios beizutragen.
Laut der Investmentbank Raymond James erreichte der Wert der von Sekundärfonds vereinbarten Geschäfte im vergangenen Jahr 105 Milliarden US-Dollar, fast fünfmal mehr als vor einem Jahrzehnt.
Der boomende Markt für Sekundärfonds hat auch große private US-Buyout-Gruppen wie Blackstone dazu veranlasst, sie zu gründen, da sie sich beeilen, von einer Strategie zu profitieren, die angesichts des allgemeinen Rückgangs bei der Mittelbeschaffung Geld anzieht.
Anfang des Jahres sammelte Blackstone mehr als 22 Milliarden US-Dollar für seinen Sekundärfonds, den größten seiner Art. Im Gegensatz dazu hatte sein Flaggschiff-Buyout-Fonds bis Ende März 15,5 Milliarden US-Dollar eingesammelt.
Laut PitchBook-Daten sammelten Sekundärfonds im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum fast 40 Prozent mehr Geld ein, während andere sogenannte alternative Strategien, darunter traditionelle Private-Equity-Fonds und Infrastruktur, allesamt Rückgänge erlitten.
Unter der Leitung von Dominique Senequier beschäftigt Ardian mehr als 1.000 Mitarbeiter und verfügt über 16 Büros. Es unterhält enge Beziehungen zu mächtigen Staatsfonds, darunter Mubadala und Adia in Abu Dhabi.
Sein jüngster Sekundärfonds hat im Jahr 2020 19 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Seitdem hat Ardian einige Führungskräfte aus dem Team verloren, das für solche Geschäfte verantwortlich war.
Ardian und Adia lehnten eine Stellungnahme ab.