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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die chinesische Ant Group bietet gegen Citadel Securities den Erwerb der chinesischen Wertpapiersparte der Credit Suisse an, ein Schritt, der Pekings Appetit, das von Jack Ma gegründete Unternehmen nach langem Vorgehen wieder expandieren zu lassen, auf die Probe stellen wird.
Das Angebot von Ant für Credit Suisse Securities (China) Ltd, das Investmentbanking- und Brokerage-Dienstleistungen auf dem chinesischen Festland umfasst, könnte die Pläne der UBS, ihre Anteile an der Einheit zu veräußern, erschweren. Ein Deal bräuchte die Genehmigung der Aufsichtsbehörden und Ant stand in den letzten Jahren im Fadenkreuz der Aufsichtsbehörden.
UBS stellte das Unternehmen zum Verkauf, nachdem sie letztes Jahr die Kontrolle über die Credit Suisse übernommen hatte, als diese zusammenbrach. Es verfügt bereits über eine Wertpapierabteilung auf dem chinesischen Festland und kann nicht über zwei Lizenzen verfügen.
Der konkurrierende Bieter Citadel Securities, der vom Milliardär Ken Griffin gegründete Market Maker mit Hauptsitz in Miami, hat rund 2 Milliarden RMB (278 Millionen US-Dollar) für die Einheit geboten, da sie in China expandieren will, berichtete die Financial Times im Januar. Einzelheiten zu Ants Angebot sind nicht klar.
Es sei noch keine endgültige Entscheidung über einen Deal gefallen, sagten die Personen, und jede Transaktion bedürfe der Zustimmung von Founder Securities, dem chinesischen Joint-Venture-Partner, der 49 Prozent der Anteile an der Credit Suisse-Einheit besitzt, sowie von UBS und den Aufsichtsbehörden . UBS besitzt einen Anteil von 51 Prozent.
UBS, Citadel und Ant lehnten eine Stellungnahme ab. Die China Securities Regulatory Commission reagierte nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren. Bloomberg berichtete zuerst über Ants Angebot.
Die Aufsichtsbehörden hätten Citadel zuvor signalisiert, dass sie daran interessiert seien, die Einheit an einen ausländischen Bieter zu verkaufen, da die Lizenz ursprünglich an einen ausländischen Spieler vergeben worden sei, sagte eine über die Angelegenheit informierte Person.
Die Banker hoffen, dass noch in diesem Jahr ein Verkauf vereinbart werden kann, aber Verzögerungen würden das Risiko mit sich bringen, die politische Komplexität noch weiter zu erhöhen, da der Deal näher an die US-Präsidentschaftswahlen im November rückt, bei denen die Beziehungen zwischen den USA und China wahrscheinlich ein zentraler Brennpunkt sein dürften .
Das Angebot wirft auch ein Licht auf die überraschende Rückkehr von Ants Interesse daran, in Chinas Investmentbanking-Branche Fuß zu fassen, obwohl mehrere Personen, die mit dem Bieterverfahren vertraut sind, sagten, Ants mangelnde direkte Erfahrung im Investmentbanking wirft Zweifel an der Ernsthaftigkeit des Angebots auf.
Der Fintech-Konzern versuchte 2015, sich an Tebon, einem kleineren chinesischen Maklerunternehmen, zu beteiligen. Es hatte die Ausgabe der meisten Wertpapiere von Ant übernommen, die durch seine Online-Kredite besichert waren. Allerdings haben die Aufsichtsbehörden den Antrag von Ant noch immer nicht genehmigt.
Ants Bemühungen, sein Finanzimperium zu erweitern, wurden seitdem verlangsamt. Das Unternehmen wurde Ende 2020 von einem regulatorischen Durchgreifen getroffen, als sein Börsengang im Wert von 37 Milliarden US-Dollar scheiterte. Dies geschah, nachdem Ma, einst Chinas reichster Mensch, in Shanghai eine Rede gehalten hatte, in der er Chinas Staatsbanken eine konservative „Pfandhausmentalität“ vorwarf, die kleinere Unternehmen und Privatpersonen davon abhielt, Kredite zu erhalten.
Die Aufsichtsbehörden verhängten im vergangenen Jahr eine Geldstrafe von fast 1 Milliarde US-Dollar gegen Ant und signalisierten damit ein schrittweises Ende des Vorgehens. Ant schloss im Dezember außerdem ein Regulierungsverfahren ab, das Ma die Kontrolle über das Fintech entzog.