Ansteckungsängste breiten sich in der Kryptoindustrie aus, während die Marktteilnehmer versuchen, herauszufinden, wer Sam Bankman-Frieds geheimem Handelsunternehmen für digitale Vermögenswerte, Alameda Research, ausgesetzt ist.
Alameda, ein Eigenhändler, war ein unauffälliger Teil des Krypto-Imperiums des Unternehmers, steht aber im Zentrum des Sturms, der seine Krypto-Börse FTX verschlungen hat.
Die Marktsorgen über die finanzielle Gesundheit von Alameda nahmen zu, lösten eine Welle von Abhebungen von Kunden bei FTX aus und drängten Bankman-Fried, sich vom größeren Rivalen Binance retten zu lassen.
Als die Auswirkungen des Schock-Deals einsetzten, befürchteten Händler, dass der Zusammenbruch von Alameda, einem der größten Händler an FTX, mit hoher Geschwindigkeit durch die Märkte widerhallen könnte.
„[Alameda] werden sich bemühen, Vermögenswerte in ihren Büchern zu liquidieren, um Schuldenverpflichtungen nachzukommen, von denen es viele gibt. Zusätzlich zu den FTX geschuldeten Krediten ist Alameda auch ein aktiver Teilnehmer an der dezentralen Finanzierung“, sagte Sean Farrell, Leiter der Strategie für digitale Vermögenswerte bei Fundstrat, einem Marktforschungsanbieter. „Es gibt genügend Grund zu der Annahme, dass das Risiko einer weiteren Ansteckung bestehen bleibt.“
Binance hat sich geweigert zu sagen, ob seine Übernahmepläne für FTX das Handelsunternehmen beinhalten. Eine Rettungsaktion könnte dazu beitragen, die Digital-Asset-Branche und die Kunden der Börse vor weiteren Folgen zu schützen, würde aber die Risiken der Transaktion erhöhen.
Krypto-Händler sind weithin davon ausgegangen, dass Binance Alameda sich selbst überlassen wird und dass die Auflösung seiner Positionen dem Markt für digitale Vermögenswerte weitere Schmerzen zufügen wird, der bereits von dem Beinahe-Zusammenbruch von FTX und einem Rückgang der Vermögenswerte um zwei Drittel in diesem Jahr ins Wanken geraten ist .
„Krypto-Spieler reagieren schneller auf Nachrichten und Gerüchte, was wiederum viel schneller eine Liquiditätskrise aufbaut, als man es im traditionellen Finanzwesen gesehen hätte“, sagte Fabian Astic, Leiter dezentrale Finanzen und digitale Vermögenswerte bei der Ratingagentur Moody’s.
Bitcoin, die größte Kryptowährung, fiel am Mittwoch um 5,4 Prozent auf 17.700 $, nahe dem niedrigsten Stand seit zwei Jahren, während Ethereum um 9,2 Prozent fiel. Overnight-Aktien von Coinbase, der Krypto-Börse, fielen um 10,8 Prozent.
Galaxy Digital, die Krypto-Finanzgruppe des US-Milliardärs Mike Novogratz, gab am Mittwoch bekannt, dass sie fast 77 Millionen US-Dollar an Bargeld und digitalen Vermögenswerten bei FTX investiert hat, von denen 47,5 Millionen US-Dollar abgezogen wurden.
Andere haben sich beeilt, dem Markt zu versichern, dass sie nicht der Börse oder der FTT, der internen Währung für den Handel mit FTX, ausgesetzt sind. Brian Armstrong, Chief Executive von Coinbase, sagte, sein Unternehmen habe „kein wesentliches Engagement in FTX oder FTT (und kein Engagement in Alameda)“.
Am stärksten gefährdet sind Unternehmen, die Alameda Vermögenswerte verliehen haben, und Krypto-Projekte, in die das Handelsunternehmen stark investiert hat, Anteile, die es nun möglicherweise verkaufen muss, um seine Bücher auszugleichen.
Das Unternehmen war ein wichtiger Unterstützer von Solana, einer konkurrierenden Blockchain zu Bitcoin, die am Mittwoch über Nacht bis zu 50 Prozent ihres Wertes gegenüber dem Dollar verlor, bevor sie die Verluste im volatilen Handel reduzierte.
„Ich sehe keine Situation, wo [Alameda] kommt davon zurück. . . Ich denke, sie haben viel auf den Wert dieses FTT-Tokens gesetzt“, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person. „Alameda hätte in der Lage sein müssen, dies zu beheben, wenn sie tatsächlich das hatten, was sie sagten, und dies ist ein klares Signal, dass sie es nicht haben.“
Jon de Wet, Chief Investment Officer beim Krypto-Vermögensverwalter Zerocap, der in der Vergangenheit mit Alameda gehandelt hat, sagte, Alameda sei bis vor kurzem als solide Gegenpartei für Kreditgeber und Hedgefonds im gesamten Kryptosektor angesehen worden.
„Alameda war eine angesehene Firma“, sagte er. „Ich denke, es wird viele Unternehmen geben, die Alameda ausgesetzt gewesen wären.“
Das Handelsunternehmen wurde 2017 von Bankman-Fried gegründet, um Arbitrage-Möglichkeiten in verschiedenen Ländern und Börsen auf dem entstehenden Krypto-Asset-Markt zu verfolgen, und hat seitdem seine Aktivitäten ausgeweitet.
„Alameda kam vor FTX. Es würde seine Bilanz nehmen und es würde Liquidität an den Börsen bereitstellen und einen Spread verdienen. Es würde auch direktionale Wetten als Prop Trade akzeptieren“, sagte de Wet.
Das Ausmaß des Schmerzes wird davon abhängen, ob Binance auch Alameda unterstützt. Am späten Dienstag sagte ein FTX-Sprecher der Financial Times, dass „Alameda in den Deal einbezogen ist“.
Binance lehnte wiederholte Anfragen zur Klärung seiner Position ab. Sein Schweigen wird wahrscheinlich die Ansichten derjenigen auf dem Markt verstärken, die davon ausgehen, dass das Handelsunternehmen scheitern darf.