Apollo Global Management und Reliance Industries von Mukesh Ambani haben ein verbindliches Angebot für die britische Drogeriekette Boots abgegeben, sagten drei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Das Angebot bewertet das Unternehmen mit 5 bis 6 Milliarden Pfund, sagten zwei der Personen.
Der Deal würde es der US-Muttergesellschaft Walgreens Boots Alliance ermöglichen, eine Minderheitsbeteiligung zu behalten. Die Höhe dieses Einsatzes ist Verhandlungssache.
Boots lehnte eine Stellungnahme ab.
Das finanzierte Angebot folgt auf Monate der Ungewissheit über den Verkauf des Unternehmens nach Marktturbulenzen, die durch Russlands Invasion in der Ukraine ausgelöst wurden. Das hat die Finanzierung eines Leveraged Buyouts erschwert, zumal die Banken Schwierigkeiten hatten, die Schulden zu verkaufen, die hinter einem weiteren großen britischen Private-Equity-Deal stecken, der Übernahme der Supermarktgruppe Wm Morrison durch Clayton, Dubilier & Rice im vergangenen Jahr.
Die US-Muttergesellschaft von Boots hat das Unternehmen im vergangenen Dezember zum Verkauf angeboten, um sich auf das Gesundheitswesen auf dem heimischen Markt zu konzentrieren. Aber zwei prominente potenzielle Bieter, die Private-Equity-Gruppen Bain Capital und CVC Capital Partners, schieden in den frühen Phasen des Verfahrens aus.
Die Eigentümer der britischen Supermarktgruppe Asda, die Brüder Mohsin und Zuber Issa, und die Private-Equity-Gruppe TDR Capital haben ein erstes unverbindliches Angebot abgegeben, aber es ist nicht klar, ob sie jetzt ein formelles Angebot abgeben werden.
Auch sie würden wahrscheinlich vor großen Herausforderungen stehen, um die erforderlichen Finanzmittel aufzubringen, da sowohl Asda als auch die EG-Gruppe, der Tankstellenbetreiber, der ihnen zu ihrem Vermögen verholfen hat, stark fremdfinanziert sind.
Im Gegensatz dazu ist Reliance Indiens größtes börsennotiertes Unternehmen nach Marktkapitalisierung und hat eine bessere Kreditwürdigkeit als die Republik Indien. Ambani ist laut Forbes der siebtreichste Mann der Welt.
Apollo und Reliance würden wahrscheinlich versuchen, das Geschäft von Boots in Asien auszubauen, wenn sie die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen würden, obwohl frühere Versuche, Märkte außerhalb Großbritanniens zu erschließen, zu gemischten Ergebnissen geführt haben.
Das in Nottingham ansässige Unternehmen Boots erwirtschaftet immer noch etwa 45 Prozent seines Jahresumsatzes von rund 6 Mrd. £ aus der Bereitstellung von Dienstleistungen wie Rezepten und Impfungen für das staatliche Gesundheitswesen Großbritanniens.
Aber seine Einzelhandelsgeschäfte erfordern erhebliche Investitionen. Es hat mehr als 2.000 Geschäfte in Großbritannien, von denen viele modernisiert werden müssen oder sich in schwierigen Hauptstraßen befinden.
Obwohl es einen vertrauenswürdigen Markennamen, einige starke Eigenmarken-Produktlinien und eines der beliebtesten Kundenbindungsprogramme Großbritanniens hat, hat es in einigen Bereichen allmählich Marktanteile verloren.
Supermärkte und „Sorten-Discounter“ wie B&M und Home Bargains haben es bei Grundnahrungsmitteln wie Deodorants, Rasierprodukten und Toilettenartikeln unterboten, während Online-Konkurrenten und Kaufhäuser auf den Schönheitsmarkt abzielen.
Eine Übernahme hätte Auswirkungen auf die leistungsorientierten Pensionspläne von Boots. Die Pläne sind im Überschuss, aber nicht in ausreichendem Maße, um vor einer Transaktion eine Übernahme durch die Versicherung zu sichern. Wenn es eine Minderheitsbeteiligung behalten würde, könnte Walgreens weiterhin hinter den Plänen stehen, aber die Größe von Reliance bedeutet auch, dass es die Verantwortung für sie übernehmen könnte.