Altria, der Hersteller von Marlboro-Zigaretten in den USA, steht laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen kurz vor einem Deal, um das E-Zigaretten-Unternehmen Njoy für mindestens 2,75 Milliarden US-Dollar zu kaufen.
Der Deal würde Altria eine zweite Wette auf den Vape-Markt geben, fünf Jahre nachdem es 12,8 Milliarden Dollar ausgegeben hatte, um 35 Prozent von Juul, dem damaligen US-Marktführer für E-Zigaretten, zu kaufen. Altria hat seitdem die Bewertung dieser Investition auf nur 250 Millionen US-Dollar gesenkt, nachdem Juul eine Reihe von regulatorischen und rechtlichen Schlägen erlitten hatte.
Im vergangenen Jahr erhielt Njoy von der US-amerikanischen Food and Drug Administration die Genehmigung, im Rahmen der umfassenden Überprüfung von 6,7 Millionen E-Zigaretten-Produkten durch die Regulierungsbehörde seine E-Zigaretten-Marke Ace mit Tabakgeschmack und ihr E-Zigaretten-Einwegprodukt Njoy Daily weiter zu verkaufen.
Im Gegensatz dazu haben andere E-Zigaretten-Produkte Schwierigkeiten, die Zulassung der Behörde zu erhalten. Die Produkte von Juul wurden letztes Jahr verboten, weil sie zum Anstieg des Dampfens durch Minderjährige beigetragen haben, aber sie bleiben in den Regalen, nachdem ein US-Berufungsgericht die Entscheidung der FDA ausgesetzt und die Behörde eine zusätzliche Überprüfung eingeleitet hat.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person könnten die derzeitigen Aktionäre von Njoy im Rahmen der Transaktion eine weitere Auszahlung in Höhe von 500 Mio.
Der voraussichtliche Deal, über den erstmals vom Wall Street Journal berichtet wurde, würde eine große Wende für das in den USA ansässige Unternehmen Njoy bedeuten, das 2017 aus dem Insolvenzschutz hervorgegangen ist.
Zu den Hauptaktionären gehört Mudrick Capital Management, das laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person im Jahr 2017 etwa 40 Millionen US-Dollar für eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zahlte. Inzwischen hat Mudrick den Anteil teilweise verkauft.
Ein weiterer Investor ist Homewood Capital, eine Private-Equity-Firma, die von Douglas Teitelbaum geleitet wird, der bis letztes Jahr Njoys Vorsitzender war.
„Wenn [Altria] wollen wissen, dass sie eine haben werden [vape] Produkt gibt es wirklich nur ein qualitativ hochwertiges, super gut gemachtes Produkt, das ihnen die Gewissheit geben kann, auf dem Markt zu sein“, sagte ein Njoy-Investor.
Altria lehnte eine Stellungnahme ab. Njoy antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Im September beendete Altria ein Wettbewerbsverbot mit Juul, aber das Management hat weiterhin sein Vertrauen in die Zukunft von E-Zigaretten zum Ausdruck gebracht.
„E-Dampf bleibt die größte rauchfreie Kategorie in den USA und die erfolgreichste Kategorie, um US-Raucher von Zigaretten wegzubringen“, sagte Billy Gifford, Chief Executive von Altria, bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen in diesem Monat.
In den drei Monaten bis Mitte Februar dieses Jahres entfielen laut einer Cowen-Analyse von NielsenIQ-Daten 26,5 Prozent der US-E-Zigarettenverkäufe auf Juul, gegenüber 34,3 Prozent im Vorjahr. Njoy machte nur 2,7 Prozent des Marktes aus.
Juul hat sich im vergangenen November neue Finanzmittel von zwei bestehenden Investoren gesichert, hat aber weiterhin Stellen abgebaut, um Bargeld zu sparen, da es versucht, einen umstrittenen Insolvenzantrag nach Chapter 11 abzuwenden.
Juul-Führungskräfte haben in den letzten Monaten Tabakunternehmen, darunter Japan Tobacco und Philip Morris International, auf eine mögliche Investition, einen Verkauf oder eine Lizenzvereinbarung untersucht, so die über die Gespräche informierten Personen, die sagten, potenzielle Investoren seien immer noch besorgt über die verbleibenden rechtlichen und regulatorischen Risiken.