Hongkonger Aktien verzeichneten ihre besten Tagesgewinne seit drei Monaten, da Leerverkäufer Wetten gegen chinesische Internetkonzerne abschlossen und einige Anleger Aktien kauften, weil sie hofften, dass ein langwieriger Ausverkauf bei chinesischen Aktien übertrieben war.
Der plötzliche Aufschwung des Hang Seng-Index ließ ihn am Freitag um 4 Prozent steigen. Dies war der beste Tag für den Hongkonger Aktienindex seit Anfang März und folgte auf wochenlange Verkäufe, die die Benchmark von ihrem Januar-Höchststand fast um 20 Prozent nach unten und in einen Bärenmarkt treiben ließen.
Die Rallye am Freitag wurde von chinesischen Internetaktien angeführt, wobei der Hang Seng Tech Index um 5,3 Prozent zulegte. Tencent und Alibaba schlossen in Hongkong 6 bzw. 6,7 Prozent höher.
Diese Zuwächse folgten einer nächtlichen Rallye chinesischer Technologiewerte an der Wall Street, bei der die Aktien von Tencent um 4,5 Prozent stiegen und der Nasdaq Golden Dragons-Index, der große chinesische Unternehmen abbildet, die Sitzung mit einem Plus von 4 Prozent beendete.
Ein Händler einer Wall-Street-Bank stellte fest, dass die Gewinne von Tencent während des US-Handels am Donnerstag kurz nach der Veröffentlichung einer Research-Mitteilung der Citigroup zu steigen begannen. In der Notiz wurde darauf hingewiesen, dass die amerikanischen Hinterlegungsscheine von Tencent auf fast die gleichen Tiefststände gefallen seien, zu denen sich die meisten Anleger während einer Wiedereröffnungsrallye für chinesische Aktien Ende letzten Jahres eingekauft hätten.
„Wir würden erwarten [investors who bought Tencent shares in December] um das Tempo des Rückgangs der Aktie zu verlangsamen und auf diesen Niveaus eine gewisse Unterstützung zu bieten“, schrieb Mohammed Apabhai, Leiter der Asien-Handelsstrategie für globale Märkte bei Citi, in der Notiz.
Ein solcher Anstieg der Unterstützung für chinesische Internetaktien könnte Leerverkäufer, die es auf Tencent und ähnliche Unternehmen abgesehen haben, dazu veranlassen, ihre Positionen zu schließen, eine Praxis, die als „Leerdeckung“ bekannt ist. Händler sagten am Freitag in Hongkong, dass die Leerdeckung offenbar einen Großteil davon antreibt die Kundgebung.
„Ich habe Stapel von Kaufaufträgen, aber alles ist Short-Deckung“, sagte der Leiter der Handelsabteilung eines chinesischen Brokers in Hongkong. „Es gibt keine Long-Only-Käufe und die großen globalen Unternehmen sind nicht beteiligt. . . Es gibt nichts Grundlegendes an dieser Rallye.“
Dickie Wong, Forschungsleiter bei Kingston Securities mit Sitz in Hongkong, sagte, es bestehe „keine Frage, dass es sich bei einem Teil davon um Short-Covering handelt“.
Wong sagte, dass weitere Treiber der Rallye die am Donnerstag veröffentlichten Daten zur chinesischen Fabrikaktivität seien, die über den Schätzungen der Ökonomen gelegen hätten, sowie die wachsende Erwartung auf den Weltmärkten, dass die US-Notenbank die Zinsen auf ihrer Juni-Sitzung möglicherweise nicht anheben werde.
Er war jedoch pessimistisch, was die Chancen angeht, dass die Zuwächse vom Freitag über mehr als ein paar Sitzungen anhalten würden – wenn überhaupt.
„Wenn wir über die Wirtschaft auf dem chinesischen Festland sprechen, waren die meisten jüngsten Datenpunkte im Allgemeinen schlechter als erwartet“, sagte Wong. „Ich sehe nicht so viel Potenzial.“