Das Hafen- und Logistikunternehmen von Gautam Adani hat Pläne zur Rückzahlung von Krediten in Höhe von rund 605 Mio.
Das Unternehmen, das meistgehandelte in Adanis Geschäftsimperium, wurde von einem brutalen Ausverkauf getroffen, der durch einen Leerverkäuferbericht ausgelöst wurde, der den wachsenden Schuldenberg der Adani Group hervorhob und gleichzeitig „dreisten“ Bilanzbetrug und Aktienmanipulationen beim Konglomerat vorwarf reicht von Logistik über Flughäfen bis hin zu Strom.
Die Adani Group hat die Anschuldigungen energisch zurückgewiesen, aber die darauf folgende Börsenkrise hat den Marktwert des Konglomerats um mehr als 110 Milliarden Dollar gemindert. Die Aktien von Adani Ports und der Sonderwirtschaftszone (Apsez) sind etwa 27 Prozent niedriger als vor der Veröffentlichung des Berichts des US-Leerverkäufers Hindenburg Research im vergangenen Monat.
Die Ankündigung von Apsez erfolgt einen Tag, nachdem die Familie Adani erklärt hatte, sie habe ein Darlehen in Höhe von 1,1 Mrd.
„Wenn Ihre Aktien um 70 Prozent gefallen sind, erzeugt das natürlich Druck“, sagte Anish Teli, Managing Partner bei QED Capital Advisors in Mumbai. „Adani möchte ausländische Investoren besänftigen, zumal er versucht, ihr Image weltweit zu steigern. . . Sie versuchen offensichtlich, das zu bereinigen.“
Alice Wang, Asien-ex-Japan-Portfoliomanagerin bei Quaero Capital in London, sagte, diese Maßnahmen „spiegeln den Druck wider, das Unbehagen der Anleger über die extrem hohe Verschuldung der Gruppe zu lindern, insbesondere angesichts der kürzlich angespannteren Liquiditätsbedingungen“.
Wang fügte hinzu, dass die Bewegungen auch „die Risiken von Krediten widerspiegeln, die durch Vermögenswerte besichert sind, deren Bewertungsmultiplikatoren ihre Fundamentaldaten weit erweitert haben. Selbst nach dem 57-prozentigen Rückgang vom Höchststand wird Adani Enterprises immer noch zum 255-fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses gehandelt“.
Karan Adani, CEO von Apsez, sagte am Dienstag: „Wir erwägen eine vollständige Rückzahlung des Darlehens und eine Vorauszahlung von rund [Rs50bn ($605mn)]“ für das Jahr bis März 2024.
Er sagte, dies würde das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Gewinn des Unternehmens, das derzeit das 3- bis 3,5-fache des Gewinns beträgt, „deutlich verbessern“ und „es bis März dem 2,5-fachen näher bringen“. [20]24″.
Apsez sagte auch, dass es die Investitionsausgaben für das kommende Geschäftsjahr von 86 Mrd. Rs für das Jahr, das diesen März endet, auf 40 bis 45 Mrd. Rs halbieren würde.
Apsez ist Indiens größtes privates Hafenunternehmen, kontrolliert fast ein Viertel des indischen Frachtmarktes und ist das Juwel in Adanis Geschäftsimperium.
Obwohl die Betriebseinnahmen im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 18 Prozent auf 47,9 Mrd. Rs gestiegen sind, fiel der Nettogewinn im Jahresvergleich auf 13,16 Mrd. Rs, 16 Prozent weniger als im Vorjahr.
Das Unternehmen gab an, dass der Gewinnrückgang auf größere Wechselkursverluste im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2022 zurückzuführen sei. Der konsolidierte Quartalsgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, der die Wechselkursauswirkungen ausschließt, stieg um 15 Prozent auf 30 Mrd. Rupien.
Apsez erwartet für dieses Jahr einen Gewinn zwischen 122 und 126 Mrd. Rupien.