Der FTSE 100-Fondsmanager Abrdn verzeichnete in den ersten sechs Monaten des Jahres einen Halbjahresverlust, da der weltweite Abschwung an den Märkten und die geopolitische Unsicherheit die Anlageperformance beeinträchtigten und das Anlegervertrauen erschütterten.
Das in Edinburgh ansässige Investmenthaus verzeichnete am Dienstag einen Vorsteuerverlust von 320 Millionen Pfund, verglichen mit einem Gewinn von 113 Millionen Pfund im gleichen Zeitraum des Vorjahres, während die Gebühreneinnahmen um 8 Prozent zurückgingen. Der verwässerte Verlust pro Aktie betrug 13,9 Pence, nach einem Gewinn von 4,7 Pence pro Aktie vor einem Jahr.
Abrdn sagte, es erwarte, dass sich die düsteren Aussichten in der zweiten Hälfte verbessern würden, da die schwierigen Marktbedingungen Anzeichen einer Entspannung zeigten und die Beiträge aus der Übernahme der Handelsplattform Interactive Investor (ii) begannen. Der Deal, der der Gruppe dabei helfen soll, Zugang zu der wachsenden britischen Armee von Privatanlegern zu erhalten, wurde im Dezember angekündigt, begann aber erst etwa einen Monat vor den Zwischenergebnissen in die Gruppe einzufließen.
„Mit Blick auf das zweite Halbjahr werden wir Rückenwind bei den Einnahmen sehen, da wir von ii einen vollen sechsmonatigen Beitrag und von Performance-Gebühren erhalten“, sagte Chief Executive Stephen Bird. „Die Strategie, die wir aufgestellt haben, ist solide, und wir halten dagegen. . . die aktuellen Marktturbulenzen verstärken diese Logik.“
Der Aktienkurs fiel jedoch um 5 Prozent, als die Märkte in London öffneten, was seinen Gesamtrückgang im vergangenen Jahr auf 45 Prozent brachte.
Das verwaltete und verwaltete Vermögen der Gruppe fiel auf 508 Mrd. £, verglichen mit 542 Mrd. £ in der ersten Hälfte des Jahres 2021, obwohl es teilweise durch Vermögenswerte ausgeglichen wurde, die aus dem ii-Deal zuflossen. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf den Rückzug eines Anlagemandats der Lloyd’s Banking Group zurückzuführen. Abrdn bestätigte, dass dies die letzte Tranche von Lloyds Rückzug sein würde.
Das Wachstum der Neukunden bei ii verlangsamte sich im ersten Halbjahr auf 19.000 und lag damit deutlich unter den 47.000, die sich im ersten Halbjahr 2021 bei der Plattform angemeldet hatten.
Abrdn, das 2021 von Standard Life Aberdeen umbenannt wurde, wurde gegründet, als die beiden Fondsmanager im Jahr 2017 fusionierten. Seitdem sind die verwalteten Vermögenswerte gesunken und der gemeinsame Marktwert der Gruppe gesunken.
„So ziemlich alle Kennzahlen waren schlechter als die niedrigen Erwartungen, die wir oder der Konsens hatten. Das Unternehmen hat auch erklärt, dass es nun länger dauern wird, bis seine Ziele erreicht werden, und mit erheblichen zusätzlichen Restrukturierungskosten unter dem Strich“, sagte David McCann von Numis.
„Wir sind weiterhin der Meinung, dass eine radikalere Strategie erforderlich ist, um die Gruppe umzukehren und den Wert zu maximieren, wie z. B. die Auflösung der Gruppe oder der vollständige Verkauf der Gruppe.“
Das Unternehmen sagte, es werde sein Kapitalrückzahlungsprogramm in Höhe von 300 Mio. £ an die Aktionäre beibehalten und seine Dividende konstant bei 7,3 pa halten.
„Nach Abschluss der ii-Akquisition und mit unserem disziplinierten Ansatz bei der Kapitalallokation zur Erzielung von Aktionärsrenditen werden wir weiterhin Kapital zurückgeben, das über den Geschäftsbedarf hinausgeht, wenn weitere Anteilsverkäufe realisiert werden“, sagte Bird.
Er fügte hinzu: „Die Leute waren fünf Jahre nach der Fusion frustriert über das Tempo des Wandels, aber ich bin seit September 2020 hier. Ich kann mich nur so schnell bewegen, wie Sie den Wandel bewältigen können [and] wir bewegen uns sehr, sehr schnell.“
Das Unternehmen plant, seine Anteile an Joint Ventures im Versicherungs- und Vermögensverwaltungsgeschäft von HDFC in Indien weiter zu verkaufen, „für Wert und zum richtigen Zeitpunkt“, sagte Bird.
Die Liquidationen werden notwendig sein, um Abrdn dabei zu helfen, seine Kapitalpuffer aufrechtzuerhalten, sagte Analyst Mandeep Jagpal von RBC in einer Mitteilung und fügte hinzu, dass der „hohe Anteil an strukturellen Kosten des Unternehmens im Vergleich zu Mitbewerbern . . . Rentabilität anfälliger für Marktabschwünge als Wettbewerber“.