UG Investment, einer der ältesten auf chinesische Märkte spezialisierten Hedgefonds, plant die Eröffnung seines ersten Büros außerhalb des Großraums China, um die Investitionen in Südostasien zu verstärken, um sich vor den Risiken eines Konflikts zwischen China und China zu schützen Taiwan.
Der Fonds, der ein Vermögen von etwa 4 Milliarden US-Dollar verwaltet, wird nach Angaben von drei Personen mit Kenntnis der Einzelheiten ein Büro in Singapur eröffnen. Es wurde 1998 gegründet und operiert derzeit von Taipei und Shanghai aus.
Die Spannungen zwischen den USA und China konzentrieren sich zunehmend auf Taiwan, wobei die russische Invasion in der Ukraine im Februar Spekulationen schürte, dass Peking versuchen könnte, die demokratisch regierte Insel in den nächsten Jahren zu annektieren. China beansprucht die Souveränität über Taiwan, und das chinesische Militär hat seine Aktivitäten in der Region in den letzten zwei Jahren erheblich verstärkt.
Zwei Personen mit Kenntnis der Pläne von UG sagten, das Risiko einer Invasion sei ein Faktor bei der Entscheidung gewesen, ein Büro in Singapur zu eröffnen. Andere Faktoren seien die Bindung von Talenten und die Rekrutierung neuer Mitarbeiter, um in Südostasien zu investieren, sagte einer der Personen.
Laut einer der Personen wird das Management von UG, einschließlich seiner Chief Investment Officer Rachel Tsai, voraussichtlich nicht aus Taiwan umziehen, und der Fonds wird seine Büros im Großraum China nicht schließen.
Brandy Chen, Chief Operating Officer von UG, der vor 13 Jahren von JPMorgan zum Hedgefonds kam, besuchte Singapur im Juni, um sich über behördliche Lizenzen und Büroräume zu informieren, fügte die Person hinzu.
UG sagte als Antwort auf eine Bitte um Stellungnahme zu seinem Umzug nach Singapur, dass die Informationen der Financial Times ihren Standpunkt „nicht wahrheitsgemäß widerspiegelten“, aber nicht weiter ausgeführt wurden.
Investmentprofis der Region bezeichneten die Eröffnung eines Büros in Singapur als sinnvolle Vorsichtsmaßnahme.
Ein Gründer einer anderen Investmentfirma mit Verbindungen zu Taiwan und Hongkong sagte, es sei ein „umsichtiger Schritt“, fügte jedoch hinzu, dass er das Risiko einer chinesischen Invasion in Taiwan für minimal hielt.
„Südostasien, insbesondere Vietnam und Indonesien, ist ohnehin das Land, in das taiwanesisches Geld fließt“, fügte er hinzu.
Singapur arbeitet daran, seinen Ruf als führendes Finanzzentrum in Asien zu festigen. Hongkong war historisch gesehen der wichtigste Knotenpunkt für globale Finanzdienstleistungskonzerne in der Region, aber Pekings nationales Sicherheitsgesetz und drakonische Maßnahmen zur Pandemiebekämpfung haben seinem Ruf geschadet.
Singapur führte 2020 eine neue Unternehmensstruktur ein, um Hedgefonds zu ermutigen, Vermögenswerte zu bewegen.
Einer der Kenner des Geschäfts beschrieb UG als eines der „bestgehüteten Geheimnisse“ asiatischer Hedgefonds.
Der Low-Profile-Fonds wurde 1998 von Eugene Wang mit 20 Millionen Dollar Startkapital aufgelegt, nachdem er die taiwanesische Maklergruppe Yuanta Securities verlassen hatte. Es war einer der ersten Hedgefonds in Taiwan und einer der ersten ausländischen Investoren auf den chinesischen Märkten.
Kurz nachdem China das Programm im Jahr 2002 eingeführt hatte, wurde ihm eine Lizenz für qualifizierte ausländische institutionelle Anleger erteilt, die es ausländischen Anlegern erstmals ermöglichte, an den Börsen in Shanghai und Shenzhen zu handeln.