Die Aktien der in New York notierten chinesischen Discount-Einzelhandelskette Miniso stürzten am Mittwoch in Hongkong um bis zu 12,3 Prozent ab, nachdem sie von einem US-Leerverkäufer beschuldigt wurde, die angebliche Verschlechterung ihres Geschäfts zu verbergen.
Blue Orca Capital, der von Soren Aandahl geführte Leerverkäufer mit Sitz in Texas, veröffentlichte einen Bericht, in dem behauptet wurde, der Einzelhändler habe durch die Übernahme eines Joint Ventures Hunderte Millionen Renminbi an seinen Stuhl fließen lassen.
Miniso, das von der chinesischen Internetgruppe Tencent unterstützt wird, sammelte 608 Millionen US-Dollar, als es 2020 an der New Yorker Börse notiert wurde, und 567 Millionen HK-Dollar (72 Millionen US-Dollar) in diesem Monat, als es einen zweiten Börsengang in Hongkong abhielt.
Chinesische börsennotierte Unternehmen in den USA wurden verstärkt unter die Lupe genommen, nachdem bekannt wurde, dass die Getränkekette Luckin Coffee im Jahr 2020 Investoren betrogen hatte, indem sie Verkäufe in Höhe von mehr als 300 Millionen US-Dollar vortäuschte.
Mehr als 200 chinesische Unternehmen müssen im Jahr 2024 in den USA von der Börse gestrichen werden, wenn sie die neuen Vorschriften aus Washington nicht einhalten, die verlangen, dass börsennotierte Unternehmen den Aufsichtsbehörden die Einsicht in ihre Prüfungsunterlagen gewähren. Peking zögerte aus Gründen der nationalen Sicherheit, chinesischen Unternehmen zu erlauben, Daten an ausländische Aufsichtsbehörden weiterzugeben.
Blue Orca behauptete, dass eine Behauptung von Miniso, dass es ein Netzwerk unabhängiger Einzelhandelsgeschäfte betreibe, falsch sei und dass es 620 Geschäfte gefunden habe, die Führungskräften oder Personen gehörten, die dem Vorsitzenden und Geschäftsführer der Gruppe, Ye Guofu, nahe stehen.
Der Bericht behauptete auch, dass eine Transaktion, bei der das Unternehmen angeblich Ye’s Anteil für 695 Mio. Rmb (102,8 Mio. USD) an einem Joint Venture kaufte, das zum Bau eines neuen Hauptsitzes gegründet wurde, eine „nackte Überweisung von Aktionärsgeldern an den Vorsitzenden“ war.
Es fügte hinzu: „Aus Aufzeichnungen der chinesischen Regierung geht hervor, dass der Vorsitzende wahrscheinlich nie Kapital in das JV eingebracht hat.“
Miniso sagte am Mittwoch, es glaube, der Bericht sei „unbegründet“ und habe ein unabhängiges Komitee gebildet, um die Vorwürfe zu prüfen. Das Unternehmen erwäge „angemessene Maßnahmen zum Schutz der Interessen aller Aktionäre“, fügte es hinzu.
Blue Orca argumentierte, dass die Läden von Miniso „heimlich“ Probleme hätten, und zitierte Interviews mit ehemaligen Filialleitern, die behaupteten, dass Umsätze und Gewinne zurückgingen.
Der Aktivistenfonds behauptete auch, dass eine gelöschte Erklärung auf der Website des Unternehmens im Jahr 2018 zeigte, dass seine Einnahmen mit 17 Mrd. Rmb einen Höchststand erreicht hatten.
„Das bedeutet, dass die Einnahmen von Miniso seitdem um über 40 Prozent geschrumpft sind [the] Spitzenwert von 2018, trotz einer 50-prozentigen Steigerung der Anzahl der Geschäfte“, schrieb der Leerverkäufer auf Twitter.
Es fügte hinzu, chinesische Medien hätten berichtet, dass die Gruppe bis März 2019, vor Beginn der Covid-19-Pandemie und sechs Jahre nach ihrer Gründung, mehr als 850 Geschäfte geschlossen habe.
Miniso reagierte nicht sofort auf eine Bitte um weitere Kommentare.