Argentinien wurde in eine weitere Krise gestürzt, nachdem Finanzminister Martín Guzmán inmitten einer Spaltung innerhalb der regierenden peronistischen Koalition plötzlich gekündigt hatte, was die Anleger verunsicherte, die bereits besorgt über die steigende Inflation und die schlechten öffentlichen Finanzen waren.
Guzmán, der die Verhandlungen mit dem IWF und Schuldnern des Privatsektors geführt hatte, gab am Samstagabend seinen Rücktritt auf Twitter bekannt. Er veröffentlichte einen siebenseitigen Brief, in dem er die „politische Einigung innerhalb der Regierungskoalition“ als Schlüsselfaktor für seinen Nachfolger nannte – ein Hinweis auf die Machtkämpfe der Regierung.
Guzmán, ein Verbündeter von Präsident Alberto Fernández, ist das jüngste und älteste von vier Kabinettsmitgliedern, die in den letzten Monaten zurückgetreten sind. Sein Abgang versetzt dem Präsidenten einen weiteren Schlag, der mit düsteren Umfragewerten, Inflationsprognosen von über 70 Prozent in diesem Jahr und Staatsanleihenpreisen in Notlage konfrontiert ist.
Der Minister war unter starken Druck des radikaleren Flügels der peronistischen Koalition geraten, angeführt von Cristina Fernández de Kirchner, Argentiniens mächtiger Vizepräsidentin und ehemaligen Führerin. Das Kirchneristen haben wiederholt einen Deal mit dem IWF zur Umstrukturierung von Schulden in Höhe von 44 Milliarden Dollar kritisiert, den Guzmán ausgehandelt hatte. Sie wollen stattdessen höhere Ausgaben und mehr staatliche Eingriffe zur Bekämpfung von Inflation und Armut.
Politische Kommentatoren stellten fest, dass Guzmán seine Abreise ankündigte, als Fernández de Kirchner auf einer Kundgebung zum Gedenken an Juan Domingo Perón, den General, der die gleichnamige politische Bewegung gründete, sprach. „Perón benutzte seinen Stift, um den Menschen zu helfen“, sagte sie und begrüßte seine charakteristischen Wohlfahrtsprogramme. Sie bestritt auch, dass das Haushaltsdefizit eine hohe Inflation verursacht, und forderte Argentinien auf, ein universelles Grundeinkommen in Betracht zu ziehen.
Guzmán hatte den IWF-Deal im März dieses Jahres als einen Kompromiss begrüßt, der Schulden in Höhe von 44 Mrd. Aber Fernández de Kirchner wollte, dass er mehr ausgibt und ein Versprechen fallen lässt, die Subventionen für Energierechnungen zu reduzieren.
Die offene Spaltung innerhalb der Regierungskoalition wirft Fragen über die Zukunft des IWF-Programms auf, das von einigen Ökonomen als zu lax kritisiert wurde, weil es grundlegende strukturelle Probleme in der argentinischen Wirtschaft nicht angeht.
Die Anleger sind skeptisch, dass eine gespaltene und unpopuläre Regierung, die 2023 vor Wahlen steht, das IWF-Arrangement auf Kurs halten kann, was die Angst vor weiteren Umstrukturierungen und einer schädlichen Lohn-Preis-Spirale schürt.
Argentinien sei in „großer Ungewissheit“ gelassen worden, sagte Ignacio Labaqui, Senior Analyst bei Medley Global Advisors. Wer Guzmán ersetzen werde, müsse „die Kluft überbrücken“ in der Regierungskoalition oder stünde vor den gleichen Problemen, sagte er.
Nicolás Dujovne, ehemaliger Finanzminister der Mitte-Rechts-Opposition, sagte, die Probleme der argentinischen Wirtschaft seien tief verwurzelt. „Die Regierung hat weitaus mehr Probleme als die [political] Kluft: ein hohes Defizit, exzessives Gelddrucken und sie haben das Vertrauen der Märkte verloren“, sagte er.
Trotz Beschwerden über Ausgabenkürzungen durch die Kirchnerista Block hatte Guzmán „keine Haushaltsdisziplin, er nahm nicht die notwendigen Anpassungen vor und er hat das Vertrauen der Anleger verloren“, fügte Dujovne hinzu.
Ökonomen der Citi warnten letzten Monat, dass die argentinischen Behörden ihre Probleme nicht richtig angehen würden. „Wir glauben, dass eine Inflationsspirale im Stil der 1980er Jahre ein echtes Risiko für die argentinische Wirtschaft darstellt, und die damit verbundene Wahrscheinlichkeit steigt“, schlossen sie in einer Kundenmitteilung.
Alberto Ramos, Chefökonom für Lateinamerika bei Goldman Sachs, schrieb in einer Kundenmitteilung: „Angesichts des geringen politischen Kapitals der derzeitigen Regierung besteht das Risiko, dass die Qualität der [its] Der Policy-Mix könnte sich weiter abschwächen.“
Die Staatsanleihen des Landes sind auf neue Tiefststände gefallen und bewegen sich über 20 Cent pro Dollar. Trotz Devisenkontrollen baut sich Druck auf die lokale Währung auf, und eine kostspielige Energieimportrechnung hindert Argentinien daran, Dollarreserven aufzubauen.
In den ersten fünf Monaten des Jahres stiegen die Kosten für Energieimporte im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2021 um 205 Prozent und beliefen sich aufgrund steigender internationaler Kraftstoffpreise auf insgesamt 4,6 Milliarden US-Dollar.
Guzmán sollte nächste Woche nach Frankreich reisen, um über 2 Milliarden Dollar neu zu verhandeln, die er dem Pariser Club der 22 Länder, zu dem die USA, Deutschland und Japan gehören, schuldet. Der Pariser Club gewährte Argentinien im vergangenen Jahr mehr Zeit, um die Schulden zu begleichen, und gab ihm Zeit, ein separates Abkommen mit dem IWF auszuhandeln.