Einer der größten kanadischen Pensionsfonds wird 2,5 Milliarden US-Dollar in den Dubaier Hafenbetreiber DP World stecken und damit die erste ausländische Direktinvestition in den staatlichen Logistikgiganten des Golf-Emirats markieren.
Die Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ) investiert die Summe in den Jebel Ali Port, die Jebel Ali Free Zone und den National Industries Park, drei der wichtigsten inländischen Vermögenswerte von DP World.
Als Teil der am Montag angekündigten Transaktion wird CDPQ einen Anteil von rund 22 Prozent an einem neuen Joint Venture mit DP World übernehmen.
Dubais Aufstieg zu einem globalen Geschäftszentrum hat seine Wurzeln im Handel und begann als kleines Handelszentrum im frühen 20. Jahrhundert, bevor es sich zu einem Luftfahrt-, Tourismus- und Dienstleistungszentrum entwickelte. Die Einrichtungen von Jebel Ali machen fast ein Viertel der Wirtschaft des Emirats aus.
Die Wirtschaft des Stadtstaats ist stark aus der Pandemie hervorgegangen und hat dank seines Erfolgs bei der Bekämpfung des Virus neue Einwohner und Unternehmen angezogen und gleichzeitig seine Wirtschaft am Laufen gehalten. Der Krieg in der Ukraine hat eine weitere Welle neuer russischer Marktteilnehmer ausgelöst, die einen Finanzhafen suchen.
Neben Abu Dhabi, der ölreichen Hauptstadt der Vereinigten Arabischen Emirate, öffnet die Regierung auch staatliche Unternehmen für ausländische Investitionen. Dubai hat eine Reihe von Privatisierungen auf den Weg gebracht, darunter einen Börsengang des Wasser- und Stromversorgers Dewa im Wert von 6 Mrd.
Diese erste Co-Investition in die inländischen Geschäfte von DP World wird voraussichtlich im zweiten oder dritten Quartal dieses Jahres abgeschlossen. Andere können sich an einer weiteren Investition in Höhe von 3 Mrd. USD beteiligen, die voraussichtlich im vierten Quartal des Jahres abgeschlossen wird.
DP World und CDPQ, der Investmentmanager im Wert von 420 Mrd. CAD (330 Mrd. USD), haben bereits gemeinsam in globale Vermögenswerte auf vier Kontinenten und 18 Terminals investiert, darunter einen Containerhafen und einen Logistikpark in Indonesien.
„Wir glauben, dass diese neue Partnerschaft unsere Vermögenswerte stärken und es uns ermöglichen wird, das erhebliche Wachstumspotenzial der gesamten Region zu nutzen“, sagte Sultan Ahmed bin Sulayem, Group Chief Executive von DP World.
Die Transaktion würde es DP World ermöglichen, seinen Verschuldungsgrad auf weniger als das Vierfache der Nettoverschuldung gegenüber dem Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen zu reduzieren, fügte er hinzu.
Emmanuel Jaclot, Infrastrukturleiter von CDPQ, sagte, die Anlagen in Dubai würden „eine zentrale Rolle in der Entwicklung der Weltwirtschaft spielen“.
CDPQ, das einige öffentliche Rentenpläne sowie Versicherungspläne verwaltet, arbeitet unabhängig von der kanadischen Regierung.
In den letzten Jahren ist Infrastruktur bei globalen Pensionsfondsanlegern immer beliebter geworden, die von ihren stabileren und vorhersehbareren Renditen angezogen werden.
Seit Ende 2016 hat sich das Infrastrukturportfolio von CDPQ verdreifacht, mit einem Nettovermögen von insgesamt 45 Mrd. C$ Ende 2021. Das Portfolio konzentriert sich auf Transport-, Energie-, Sozial- und Telekommunikationsinfrastruktur.
Der Deal würde CDPQ „den Zugang zu neuen schnell wachsenden Märkten und Handelsrouten in Afrika und Südasien verschaffen“, sagte Jaclot.
Mit zusätzlicher Berichterstattung von Josephine Cumbo in London