Europäische Aktien starteten nach einem turbulenten Monat für die globalen Märkte verhalten in den Juni.
Der regionale Index Stoxx 600 verlor 0,3 Prozent. Der FTSE 100 verlor bis zum frühen Nachmittag in London 0,3 Prozent, während der deutsche Dax leicht zulegte.
Diese Schritte kamen, als neue Daten zeigten, dass die deutschen Einzelhandelsumsätze im April stärker als erwartet zurückgegangen sind – sie gingen monatlich um 5,4 Prozent zurück, verglichen mit einem erwarteten Rückgang von 0,2 Prozent, da die Verbraucher mit einem schnellen Preiswachstum zu kämpfen hatten. Die deutsche Inflation im Mai war laut den am Montag veröffentlichten Zahlen schlimmer als von Ökonomen erwartet und erreichte 8,7 Prozent auf Jahresbasis.
Die gedämpften Rückgänge in Europa am Mittwoch folgten auch auf vier volatile Wochen für globale Aktien, wobei der S&P 500 der Wall Street den Monat nach einer Debatte über die US-Inflation, das Wirtschaftswachstum und die Richtung der Geldpolitik mit einem Plus von 0,01 Prozent beendete – zusammen mit enttäuschenden Ergebnissen für die Leitfigur Einzelhändler wie Target und Walmart – führten zu starken Schwankungen.
Futures-Kontrakte, die den Referenzindex der Wall Street nachbilden, stiegen um 0,1 Prozent, während diejenigen, die den technologielastigen Nasdaq 100 nachbilden, um 0,1 Prozent zurückgingen.
In den kommenden Monaten werden die Anleger die Unternehmensgewinne genau beobachten, um festzustellen, welche Unternehmen dem Inflationsdruck standhalten können, sagte Roger Lee, Leiter der britischen Aktienstrategie bei Investec.
„Jedes Unternehmen behauptet im Allgemeinen, dass es Preissetzungsmacht hat. Dies zu beweisen, wird für Aktieninvestitionen interessant und entscheidend sein“, sagte er und stellte die Schwierigkeiten von Target mit überschüssigen Lagerbeständen der Leistung des britischen Schuhherstellers Dr nächstes Geschäftsjahr.
An den asiatischen Aktienmärkten stieg der japanische Topix am Mittwoch um 1,4 Prozent. Hongkongs Hang Seng fiel um 0,6 Prozent, da die Anleger die Lockerung der Coronavirus-Beschränkungen in Shanghai nach zweimonatiger Sperrung wegen Wachstumsbedenken abwogen. Ein privat zusammengestelltes Messgerät von Caixin vom Mittwoch zeigte, dass die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe Chinas den dritten Monat in Folge schrumpfte.
Staatsanleihen waren nach einer Verkaufswelle in der vorangegangenen Sitzung stabiler. Die US-Notenbank beginnt am Mittwoch mit der quantitativen Straffung und reduziert ihre Bilanz, indem sie einige ihrer bestehenden Anleihen auslaufen lässt, ohne sie zu ersetzen.
„Die QT-Größe, die sie in Angriff nehmen, ist eine Bestellung abgesehen von der letzten QT in den Jahren 2017-2019“, sagte Lee. „Ich finde es schwierig, die Vorstellung zu akzeptieren, dass der Markt dies vollständig angemessen eingepreist hat“, und fügte hinzu, dass die Renditen von Staatsanleihen „deutlich höher“ als ihr derzeitiges Niveau von 2,87 Prozent liegen könnten.
Die Frage, inwieweit die Zentralbanken die Zinssätze erhöhen werden, hat sich ebenfalls verschärft, nachdem das Wachstum der Verbraucherpreise in der Eurozone im Mai ein Rekordhoch erreicht hatte, wobei Bedenken hinsichtlich des Inflationsdrucks weiter geschürt wurden, als die Staats- und Regierungschefs der EU einem Verbot der meisten russischen Ölimporte zustimmten.
Die Märkte sind bereit, dass die Europäische Zentralbank die Zinsen im Juli anheben wird, wobei eine Bewegung in den positiven Bereich bis September erwartet wird. Der Haupteinlagensatz der Bank liegt bei minus 0,5 Prozent und ist seit 2014 negativ.
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe, die als Stellvertreter für die Kreditkosten im Block angesehen wird, lag am Mittwoch unverändert bei 1,14 Prozent. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 0,03 Prozentpunkte. Die geldpolitischen Renditen zweijähriger Staatsanleihen stiegen um 0,05 Prozentpunkte auf 2,59 Prozent.
An den Devisenmärkten legte der Dollarindex, der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, um 0,2 Prozent zu. Das internationale Öl-Benchmark Brent-Rohöl stieg um 1,5 Prozent auf 117,32 USD pro Barrel, nachdem es Anfang der Woche zum ersten Mal seit März die 120-Dollar-Schwelle überschritten hatte.