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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Zahlreiche multinationale Konzerne haben Riads Ultimatum beachtet, regionale Hauptquartiere in Saudi-Arabien zu errichten, andernfalls drohten sie mit dem Verlust lukrativer Regierungsaufträge, doch führende Banken fielen durch ihre Abwesenheit auf.
Nach Angaben des saudi-arabischen Investitionsministeriums gehören PepsiCo, Boeing, PwC und Unilever zu den 350 globalen Unternehmen, die dem Erlass nachgekommen sind und regionale Hauptsitzlizenzen erhalten haben, während andere wie Boeing diese beantragt haben. Aber Unternehmen wie Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs und HSBC sind große Namen, die dies noch nicht angekündigt haben.
Große Finanzdienstleistungsunternehmen betreiben ihre Geschäfte im Nahen Osten häufig in einem größeren geografischen Gebiet, das Europa und Afrika umfasst, und Banker haben der Financial Times erklärt, dass mehrere Kreditgeber mit den regulatorischen Auswirkungen der Einrichtung einer regionalen Zentrale im Golfkönigreich unzufrieden sind.
„Es geht nicht nur darum, ob man Menschen in Saudi-Arabien unterbringen möchte, sondern auch darum, wie der regulatorische Rahmen aussehen wird“, sagte ein leitender Finanzier einer internationalen Bank. Saudi-Arabien sei „kein Finanzzentrum“, fügte der Finanzier hinzu.
Der saudische Erlass mit dem Namen „Program HQ“ trat dieses Jahr in Kraft, als Riad unter Kronprinz Mohammed bin Salman weiterhin Geld in seine ehrgeizigen Entwicklungspläne steckte. Der Kaufrausch hat die saudische Hauptstadt zu einem Magneten für diejenigen gemacht, die an den Geschäften interessiert sind.
Das Königreich hat Unternehmen gewarnt, dass sie keinen Anspruch auf neue Regierungsaufträge hätten, wenn sie es nicht schaffen würden, eine saudische Regionalzentrale mit mindestens 15 Mitarbeitern zu eröffnen, darunter Führungskräfte, die andere Länder beaufsichtigen.
Aber es bleiben weiterhin Probleme. Im Gegensatz zum International Finance Centre in Dubai, einem Offshore-Bankenzentrum mit eigenem Regulierungsrahmen, verfügt der King Abdullah Financial District in Riad über keine eigene Regulierungsbehörde. Stattdessen regulieren die saudische Zentralbank und ihre Kapitalmarktaufsicht verschiedene Elemente des Bankensektors.
Das saudi-arabische Investitionsministerium sagte, das Königreich arbeite daran, seine Rahmenbedingungen zu harmonisieren und zu stärken, und dass Banken, darunter Northern Trust, mit der Eröffnung regionaler Hauptquartiere begonnen hätten. Das Ministerium sagte auch, es sei „in abschließenden Gesprächen mit zahlreichen anderen Finanzinstituten“, dasselbe zu tun.
Prinz Mohammed, der derzeitige Herrscher des Königreichs, möchte, dass Saudi-Arabien zu einem regionalen Finanz- und Handelszentrum wird, ein Status, den Dubai genießt, und dass in Saudi-Arabien profitierende Unternehmen dort ihren Sitz haben.
Dutzende multinationale Hersteller wie PepsiCo und Eli Lilly haben den Erlass des Programmhauptquartiers eingehalten. Auch Beratungs- und Prüfungsfirmen, die mit der saudischen Regierung Geschäfte machen, haben den Schritt gemacht. „Wir haben es sehr ernst genommen“, sagte ein leitender Angestellter eines globalen Beratungsunternehmens. „Für uns geht es um Leben und Tod.“
Aber nicht nur Großbanken, sondern auch Spezialisten für professionelle Dienstleistungen wie Anwaltskanzleien und PR-Unternehmen waren langsamer und verwiesen auf Bedenken wie die steuerlichen Auswirkungen der Verlagerung von Partnern in eine regionale Einheit, die keine Einnahmen generieren soll.
Die regionalen Hauptsitzregeln „wurden eher mit der Denkweise von Unternehmen entworfen, die Produkte verkaufen, als von denen, die Dienstleistungen verkaufen“, sagte Michael Bessey, Direktor des Beratungsunternehmens Albright Stonebridge Group für den Nahen Osten und Nordafrika, der Kunden in Fragen regionaler Hauptsitze berät.
„Für viele Dienstleistungsunternehmen, wen auch immer Sie der regionalen Zentrale unterstellen [is] wird passive Einnahmen generieren. . . das scheint ein Verstoß gegen die RHQ-Regeln zu sein, die besagen, dass es sich um ein Unternehmen handeln muss, das keine Einnahmen generiert“, sagte er.
Das Investitionsministerium sagte, es sei „kontinuierlich mit Unternehmen der Branche in Gesprächen gewesen, um zweckdienliche Lösungen zu entwickeln“. „Hier geht es weniger um Compliance als vielmehr darum, Anreize für Unternehmen zu schaffen, zu wachsen und sich weiterzuentwickeln und aus den Investitionsmöglichkeiten Saudi-Arabiens einen Mehrwert zu ziehen“, sagte das Ministerium.
Ein hochrangiger Anwalt aus den Vereinigten Arabischen Emiraten sagte, die saudischen Behörden hätten ihnen gesagt: „Sie sind froh, dass es sich um eine Art Typenschild handelt, um dem Geist der Regulierung zu entsprechen.“
Regionale Hauptsitzlizenzen würden in einer Rate von 10 pro Woche ausgestellt, sagte das Ministerium, obwohl keine öffentliche Liste herausgegeben würde.
Riad hat über einen „Baming and Shaming“-Ansatz nachgedacht. In einem offiziellen Memo heißt es, dass eine Liste der Unternehmen, die sich nicht an die Vorschriften halten, auf einer Website der Regierung „veröffentlicht“ werden soll. Dies wurde später abgemildert, um zu sagen, dass die Namen der Nachzügler stattdessen unter den Ministerien „verbreitet“ würden.
Der mächtige Public Investment Fund, der die Entwicklungsinitiative anführt, und der staatliche Energieriese Saudi Aramco wurden ebenfalls nicht zu den Regierungsbehörden gezählt, was bedeutet, dass sie ihren eigenen Beschaffungsregeln folgen können, sagte das Investitionsministerium.
Führungskräfte sagten, wenn die PIF oder Saudi Aramco einbezogen würden, sei es wahrscheinlicher, dass sie den regionalen Hauptsitzprozess einleiten würden. „Wenn man sich andere Local-Content-Anforderungen als Präzedenzfall ansieht, werden die RHQ-Anforderungen wahrscheinlich auf staatliche Unternehmen ausgeweitet“, sagte Bessey.
Andere stellten fest, dass bei globalen Unternehmen die Akzeptanz zunimmt, dass die Einhaltung der Programm-Hauptquartiere unvermeidlich sein wird, solange die saudische Kaufwut anhält. „Es besteht kein Zweifel“, sagte der in den VAE ansässige Anwalt. „Der Ansturm auf Riad ist im Gange.“