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Die Luxus-Fitnessstudio-Kette Equinox hat 1,8 Milliarden US-Dollar von einer Gruppe privater Kapitalinvestoren eingesammelt, um am Freitag fällige Schulden in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar zu refinanzieren, und hat sich damit finanziellen Spielraum verschafft, nachdem die Pandemie ihr Geschäft in Mitleidenschaft gezogen hat.
Sixth Street, einer der größten privaten Kreditgeber weltweit, und der bestehende US-Private-Equity-Konzern Silver Lake als Investor stehen an der Spitze der Gruppe. Sie würden Schulden in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar aufnehmen, um fällige Kredite zu refinanzieren und Betriebskapital sowie das Wachstum neuer Clubs zu finanzieren, sagte Equinox am Freitag in einer Pressemitteilung.
Die Refinanzierung würde in zwei Darlehenstranchen erfolgen und beinhaltet kein Vorzugskapital oder andere Schulden, die in Eigenkapital umgewandelt werden könnten und die bestehenden Eigenkapitaleigentümer von Equinox verwässern würden, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Equinox, das den Gründern der Immobiliengruppe „Related Companies“ gehört, war infolge der Pandemie 2020 mit einem Liquiditätsengpass konfrontiert, als das Unternehmen gezwungen war, Fitnessstudioketten für viele Monate zu schließen, und einen Mitgliederrückgang verzeichnete. Seitdem hat sich seine finanzielle Lage verbessert, doch steigende Zinsen und sein hoher Schuldenstand schränkten seine Möglichkeiten zur Refinanzierung der Kredite ein und verstärkten die Befürchtungen, dass es mit einer Liquiditätskrise konfrontiert sein könnte.
Anfang dieser Woche haben die Ratingagenturen S&P Global und Moody’s Equinox auf Herabstufungen in den Junk-Bereich aufmerksam gemacht, da sie befürchten, dass dem Unternehmen eine Umstrukturierung bevorsteht, wenn es nicht in der Lage ist, die Kredite zu refinanzieren.
S&P wies in einer Mitteilung vom 5. März darauf hin, dass das Unternehmen nur noch 44 Mio. US-Dollar an Barmitteln übrig hatte und dass Equinox „nicht in der Lage sein wird, im nächsten Jahr ausreichend Cashflow zu generieren, um die Fixkosten zu decken“, wenn es seine Schulden zu gegebener Zeit refinanzieren würde Tarife.
Doch ein Konsortium aus privaten Kapitalgruppen und einigen der bestehenden Investoren von Equinox konnte die Krise abwenden, indem es die Refinanzierung arrangierte.
Zur Investorengruppe gehören auch die privaten Kreditgruppen Ares Management und HPS sowie L Catterton, eine Private-Equity-Gruppe, die 2017 in Equinox investierte. Auch Führungskräfte von Related investieren in den Deal.
Equinox sagte, die Refinanzierung sei erfolgt, da sich die Finanzlage erhole. Ihre Einnahmen stiegen im vergangenen Jahr um 27 Prozent, und die Gruppe baut 25 neue Clubs auf und erweitert damit ihre Präsenz um rund 20 Prozent.
„Wir verzeichnen Rekordleistungen beim Umsatzwachstum und bei der Mitgliederbindung, was unsere Position als Weltmarktführer im Bereich High-Performance-Luxus-Lifestyle unterstreicht“, sagte Harvey Spevak, Vorstandsvorsitzender von Equinox.