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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Das von Glencore unterstützte Nickelbergbauunternehmen Horizonte Minerals hat gewarnt, dass es eine weitere Finanzspritze benötigt, nachdem es eine mehr als Verdoppelung der Kosten für den Bau seines Vorzeigeprojekts in Brasilien gemeldet hat.
Der in London notierte Konzern meldete einen Anstieg der Kosten für den Bau der Araguaia-Nickelmine um 87 Prozent von 537 Millionen US-Dollar auf 1 Milliarde US-Dollar.
Obwohl die Aktien nach dem Absturz im Oktober vor der Warnung unter 10 Pence gehandelt wurden, fielen sie bis Dienstagnachmittag um mehr als 60 Prozent auf 3,29 Pence.
Dadurch verringerte sich die Marktkapitalisierung des an der AIM notierten Unternehmens auf weniger als 10 Mio. £, von mehr als 400 Mio. £ vor dem Herbst im Oktober.
Im Oktober stürzten die Aktien ab, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass die Investitionsausgaben für die Mine um mindestens 35 Prozent steigen würden und die erste Produktion auf das dritte Quartal 2024 verschoben würde.
Eine erste Produktion wird nun voraussichtlich erst im ersten Quartal 2026 erwartet, sofern die Finanzierung gesichert werden kann.
Interimsgeschäftsführer Karim Nasr sagte, das Unternehmen suche nach einer vollständigen Finanzierungslösung, die es in den kommenden Wochen ausarbeiten werde.
Er warnte jedoch, dass es „keine Erfolgsgarantie“ gebe und eine Zwischenfinanzierung zusätzlich zu den 20 Millionen US-Dollar erforderlich sei, die sich das Unternehmen Ende letzten Jahres von seinen drei größten Investoren – La Mancha Resource Capital, Glencore und Orion Resource Partners – gesichert hatte nach der Überarbeitung des Managements.
Das Unternehmen plant, bei der Finanzierung eng mit diesen Aktionären und Kreditgebern zusammenzuarbeiten und will die Finanzierung noch vor Ende Juni abschließen. Es würden auch Gespräche über eine Restrukturierung der Schuldenfazilitäten geführt, hieß es.
Die schlecht verwaltete Budgetierung ist ein Schlag für Glencore, das 17,7 Prozent der Unternehmensanteile hält und Anspruch auf zukünftige Lieferungen aus der Mine für 10 Jahre hat.
Es ist auch ein Rückschlag für La Mancha Resource Capital, den Bergbau-Investmentfonds des ägyptischen Telekommunikationsmilliardärs Naguib Sawiris, der 23 Prozent der Gruppe besitzt, und Orion Resource Partners, der 10,5 Prozent besitzt.
Die Mine, deren Ziel es ist, Ferronickel für die Herstellung von Edelstahl zu produzieren, könnte dazu beitragen, die weltweite Versorgung mit diesem Metall über Indonesien hinaus zu diversifizieren, wo mehr als die Hälfte des weltweiten Nickels produziert wird.
Der Kostensturz hat jedoch das Vertrauen der Anleger in den Nickelsektor erschüttert, und das zu einer Zeit, in der aufgrund eines Angebotsschubs in Indonesien Befürchtungen über ein strukturelles Überangebot bestehen.
BHP, der weltweit größte Nickelproduzent, verbuchte letzte Woche eine Abschreibung in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar für seinen Nickel-West-Betrieb in Australien.
Am Dienstag bekräftigte das Unternehmen außerdem, dass seiner Meinung nach das Metall, das auch in Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet wird, für den Rest des Jahrzehnts Gefahr laufe, überversorgt zu sein.