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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
UBS hat Pläne für stärkere Kostensenkungen vorgelegt, da die Mammutintegration des Konkurrenten Credit Suisse dazu beigetragen hat, dass die Schweizer Bank zum zweiten Mal in Folge einen Quartalsverlust verzeichnete.
Vorstandsvorsitzender Sergio Ermotti, der mit dem Fallschirmspringer wieder in den Spitzenposten zurückgesprungen war, um die Übernahme zu überwachen, hatte zuvor 2024 als „entscheidendes Jahr“ für die Integration bezeichnet und am Dienstag erklärt, UBS strebe nun Kostensenkungen in Höhe von 13 Milliarden US-Dollar bis 2026 an 10 Milliarden US-Dollar.
Die stärkeren Kürzungen gehörten zu mehreren angekündigten Zielen der UBS, da die Bank im vierten Quartal einen Verlust von 279 Mio. US-Dollar meldete, etwas besser als die von Analysten erwarteten 285 Mio. US-Dollar.
UBS gab bekannt, dass sie plant, die Vermögenswerte in ihrem wichtigsten Vermögensverwaltungsgeschäft bis 2028 auf über 5 Billionen US-Dollar zu steigern und die rechtliche Fusion beider Holdinggesellschaften bis Ende Juni abzuschließen.
Sein Vermögensverwaltungsgeschäft – insbesondere auf dem überfüllten, aber schnell wachsenden US-Markt – ist der Eckpfeiler seiner Strategie, aus dem Kauf der Credit Suisse Kapital zu schlagen, einem von den Schweizer Aufsichtsbehörden vor fast einem Jahr orchestrierten Deal.
„2023 war mit der Übernahme der Credit Suisse ein entscheidendes Jahr in der Geschichte der UBS“, sagte Ermotti in einer Erklärung. „Während wir zur nächsten Phase unserer Reise übergehen, werden wir uns auf die Umstrukturierung und Optimierung der kombinierten Unternehmen konzentrieren.“
Als Zeichen der Zuversicht des Managements, dass sich der Deal letztendlich auszahlen wird, gab UBS am Dienstag außerdem bekannt, dass sie im Mai ihre Dividende von 70 Cent pro Aktie wieder einführen und im Jahr 2024 Aktien im Wert von bis zu 1 Milliarde US-Dollar zurückkaufen werde. Die Kapitalrendite Das Programm wurde mit der Übernahme der Credit Suisse unterbrochen.
UBS-Aktien sind seit der Rettung um 50 Prozent gestiegen. Ende letzten Jahres beteiligte sich der aktivistische Investor Cevian Capital mit 1,2 Milliarden Euro an der Gruppe und wettete, dass die Bank ihren Wert in den nächsten drei bis fünf Jahren verdoppeln könnte.
„Es gibt noch viel zu tun“, sagte Vontobel-Analyst Andreas Venditti. „Die aktuelle Bewertung der Aktie bietet erhebliches Aufwärtspotenzial, sollte UBS ihre langfristigen Finanzziele erreichen können.“
Der Verlust im vierten Quartal folgt einem Verlust von 785 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, dem ersten seit sechs Jahren, dank Restrukturierungskosten in Höhe von 2,2 Milliarden US-Dollar. Insgesamt meldete UBS für 2023 Integrations- und akquisitionsbedingte Kosten in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar.
Zu den bisherigen Ausgaben zählen Immobilienkosten in Höhe von 400 Mio. US-Dollar, einschließlich der Aufhebung von Mietverträgen für Büros, die vom verstorbenen Rivalen bewohnt wurden.
Insgesamt wurde die Mitarbeiterzahl im Schlussquartal um 3.139 auf 112.842 reduziert, sodass sich die Zahl der im vergangenen Jahr gestrichenen Stellen auf über 16.000 erhöhte. Es wird erwartet, dass in den kommenden Jahren Zehntausende weitere Arbeitsplätze wegfallen, da sich die Bank auf die Erreichung ihrer Kostensenkungsziele konzentriert.
Während der Credit-Suisse-Deal der Bank Integrationskosten aufgebürdet hat, zerstreuten die Ergebnisse des vierten Quartals die Befürchtungen, dass Kunden ihre Vermögenswerte in naher Zukunft von UBS abziehen würden, um Störungen durch die Übernahme zu vermeiden.
Die Bank meldete in den letzten drei Monaten des vergangenen Jahres 77 Milliarden US-Dollar an neuen Vermögenswerten und weitere 77 Milliarden US-Dollar an neuen Einlagen in den Bereichen Vermögensverwaltung und Privatkundengeschäft.
Die Investmentbank des Unternehmens brach in diesem Zeitraum auf einen Verlust von 169 Millionen US-Dollar ein, was nach Angaben des Kreditgebers hauptsächlich auf die Kosten für die Konsolidierung des Geschäfts der Credit Suisse zurückzuführen sei. UBS sagte, sie gehe davon aus, dass die Sparte im ersten Quartal wieder in die Gewinnzone zurückkehren werde.
Die Bank meldete einen Jahresgewinn von 30 Milliarden US-Dollar, der fast ausschließlich auf einen Buchgewinn infolge der Übernahme der Credit Suisse zurückzuführen war. Es fügte hinzu, dass es insgesamt ein besseres erstes Quartal 2024 mit einer Verbesserung der Einnahmen erwarte.