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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Aktien von BNP Paribas fielen am Donnerstag um fast 10 Prozent, der größte Rückgang an einem für mehrere europäische Kreditgeber anstrengenden Morgen, nachdem sie ein wichtiges Rentabilitätsziel verschoben hatten.
Die größte Bank der Eurozone sagte, dass sie nun im Jahr 2026 statt im Jahr 2025 eine Rendite von 12 Prozent auf das materielle Eigenkapital erreichen werde, da sie einen Teil der Schuld auf die Entscheidung der Europäischen Zentralbank schob keine Zinsen mehr zahlen auf die Mindestreserven, die Geschäftsbanken damit parken.
Der Schritt, das Ziel nach hinten zu verschieben, ging mit einem vorsichtigeren Ausblick auf die europäische Wirtschaft einher. Dies reichte aus, um die Aktien anderer französischer Kreditgeber nach unten zu ziehen, wobei Société Générale und Crédit Agricole um 3 bzw. 2 Prozent einbrachen.
Die Aktien von ING fielen unterdessen um mehr als 8 Prozent, nachdem die nach Vermögenswerten größte niederländische Bank niedrigere Nettozinserträge meldete als von Analysten prognostiziert.
„Eine Herabstufung auf die Ziele für 2025 ist enttäuschend“, sagte Anke Reingen, Analystin bei RBC Capital Markets, über BNP.
Anleger rechnen mit einem schwierigeren Jahr für die europäischen Banken, da der Gewinn aus höheren Zinssätzen nachlässt. ING warnte davor, dass ihre Gesamteinnahmen unter denen des letzten Jahres liegen würden, da sie damit rechnete, dass die Zentralbanken die Zinssätze senken würden.
Während sich EZB-Präsidentin Christine Lagarde gegen die Erwartungen gewehrt hat, dass die Geldpolitik bereits im nächsten Monat gelockert werden könnte, gehen Ökonomen davon aus, dass die Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben.
Jean-Laurent Bonnafé, Vorstandsvorsitzender der BNP, sagte Reportern, dass es „eine stärker als erwartete Abschwächung in Europa“ gegeben habe.
BNP galt lange Zeit als einer der widerstandsfähigsten und diversifiziertesten Kreditgeber Europas, doch die Aussichten wurden düsterer, als die Bank einen Gewinnrückgang von 50 Prozent im vierten Quartal auf knapp über 1 Milliarde Euro meldete und damit die Analystenerwartungen von 1,7 Milliarden Euro verfehlte.
Die Ergebnisse wurden durch eine Rückstellung in Höhe von 645 Millionen Euro für Verluste im Zusammenhang mit dem, was BNP als „Risiko bei Finanzinstrumenten“ bezeichnete, getrübt. Einige davon stehen im Zusammenhang mit einem Streit mit Kunden, die behaupteten, sie seien in die Irre geführt worden, riskante Hypotheken in Schweizer Franken aufzunehmen.
Bonnafé sagte, die BNP sei die europäische Bank mit den größten Reserven und sei daher überproportional von der Maßnahme der EZB betroffen, Banken nicht mehr für die von ihnen eingezahlten Gelder zu bezahlen.
Die Bank sagte auch, dass sie in Belgien, wo sie Fortis besitzt, von neuen Bankenabgaben betroffen sein würde. Darüber hinaus wies der französische Kreditgeber auf einen Renditerückgang in seiner Immobiliensparte und eine Umstrukturierung seiner Privatfinanzierungsabteilung hin und sagte, dass dies kurzfristig die Rentabilität beeinträchtigen würde.
Trotz der wirtschaftlichen Unsicherheit in Europa bestand Bonnafé darauf, dass die Bank in der Region weiter wachsen werde. „Diese relativ schwache Wirtschaftslage werden wir durch Marktanteilsgewinne kompensieren.“
BNP verfügt immer noch über mehr als die Hälfte des 7,6 Milliarden Euro großen Gewinns aus dem Verkauf der Bank of the West, der US-Privatkundenbank, die sie 2021 an die Bank of Montreal verkauft hat.
Die Bank bestätigte, dass sie im zweiten Jahr in Folge 60 Prozent ihres Gewinns in Form von Dividenden ausschütten würde, hauptsächlich in bar und durch einen Aktienrückkauf im Wert von 1 Milliarde Euro. Für das Gesamtjahr 2023 meldete die Bank Rekordgewinne und -erträge.