Schalten Sie den Editor’s Digest kostenlos frei
Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Krise traf das österreichische Immobilienunternehmen Signa Group und führte Gespräche mit dem Hedgefonds Elliott Investment Management, um eine Finanzierung von mehr als 400 Mio. Euro zu sichern, um das Unternehmen vor dem Zusammenbruch zu bewahren.
Zwei mit den Gesprächen vertraute Personen sagten, dass mit Elliott keine Einigung erzielt worden sei und dass Signa keine Optionen mehr habe, um sich dringend benötigte Finanzmittel zu sichern.
Elliott habe sich Signa genau angesehen, sagten diese Leute, hatte aber Bedenken hinsichtlich der Höhe der Schulden der Gruppe, der komplexen Unternehmensstruktur, der Eigentumsverhältnisse an Vermögenswerten und der Rolle ihres milliardenschweren Gründers René Benko, der diesen Monat jedoch aus dem Vorstand gedrängt wurde Die Gesellschaft wird weiterhin über Familienstiftungen in Liechtenstein kontrolliert.
Signa und Elliott lehnten eine Stellungnahme ab. Über Elliotts Gespräche mit Signa wurde erstmals von einer deutschen Nachrichtenagentur berichtet Der Spiegel.
Brancheninsidern zufolge ist Elliott nicht der einzige Investor, mit dem Signa Gespräche geführt hat.
Dutzende Kreditgeber von Signa in ganz Europa bemühen sich darum, den möglichen finanziellen Schaden abzuschätzen, wenn Signa zusammenbricht.
Am Montag sagte die Schweizer Bank Julius Bär, sie überprüfe ihr Private-Debt-Geschäft, nachdem sie ein Engagement in Höhe von 606 Millionen Euro – ihr größtes Einzelrisiko – gegenüber einem „europäischen Konglomerat“ bekannt gegeben habe. . . in Gewerbeimmobilien und Luxusimmobilien“, sagten Personen aus dem Umfeld der Bank, Signa.
Analysten von JPMorgan gehen davon aus, dass Signa mehr als 13 Milliarden Euro an ausstehenden Schulden hat. Nach Angaben zweier mit den Details vertrauter Personen sind Kredite bei mehreren Banken bereits in Verzug und das Unternehmen ist nur noch aufgrund von Stillhaltevereinbarungen über Wasser.
Viele Gläubiger geben an, dass ihre Engagements durch das hochwertige Immobilienportfolio von Signa gut abgesichert seien.
Das Unternehmen, das Miteigentümer von Unternehmen wie Selfridges in London, KaDeWe in Berlin und dem Chrysler Building in New York sowie Dutzenden anderer Luxus-Einzelhandels- und Gewerbeimmobilien in europäischen Städten ist, hatte das ganze Jahr über Schwierigkeiten, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Seine Finanzlage hat sich angesichts fallender Gewerbeimmobilienwerte, der Zurückhaltung der Verbraucher und steigender Zinsen drastisch verschlechtert.
Benko hat versucht, zusätzliches Kapital zu beschaffen, indem er sich an Investoren in Europa und im Nahen Osten gewandt hat, aber mit wenig Erfolg.
Am Freitag beantragte eine deutsche Tochtergesellschaft der Gruppe, Signa Real Estate Management (Signa REM), in Berlin Insolvenzschutz, wie aus einer Gerichtsakte hervorgeht, die der Financial Times vorliegt. Dies folgt auf die Insolvenz des Einzelhändlers Signa Sports United im vergangenen Monat und auf die Umstrukturierung der Signa-eigenen Galeria, Deutschlands größter Kaufhauskette, im vergangenen Jahr.
Signa REM-Manager teilten den Mitarbeitern am Wochenende in einem internen Brief der Zeitschrift „Wirtschaft Woche“ mit, dass die Bemühungen um ein Rettungspaket für die beiden Hauptmuttergesellschaften der Signa-Gruppe mit „unverminderter Kraft“ fortgeführt würden.
Diese beiden Unternehmen, Signa Holding und Signa Prime Selection, stehen im Zentrum eines komplizierten Netzwerks von Unternehmenseinheiten – mit Schuldtiteln auf mehreren Ebenen –, die zusammen das europäische Immobilienportfolio von Signa im Wert von 27 Milliarden Euro und die Projektpipeline von 25 Milliarden Euro kontrollieren.
Aus Sorge um die Finanzen der Gruppe drängten die Minderheitsinvestoren von Signa – zu denen einige der bekanntesten Family Offices Europas gehören – Benko Anfang des Monats zur Seite und bestanden auf der Ernennung eines unabhängigen Restrukturierungsexperten, um zu versuchen, das Unternehmen zu retten .
Arndt Geiwitz wurde von der Minderheitsinvestorengruppe damit beauftragt, ein Rettungspaket zu schnüren. Geiwitz hat den Investoren mitgeteilt, dass bis Ende November eine Lösung gefunden werden müsse.
Eine 200-Millionen-Euro-Anleihe, die von einem unbekannten Investor gehalten und von Signa Prime ausgegeben wurde, soll am Donnerstag zurückgezahlt werden.
Trotz der Dringlichkeit der Situation wurde Benko auf dem Bild mit seinem Privatjet für das Wochenende nach Barcelona geflogen. Demnach verbrachte er die Zeit damit, mit seiner Frau einzukaufen Bilder veröffentlicht am Montag im deutschen Boulevardblatt Bild.
Zusätzliche Berichterstattung von Arash Massoudi in London