Axos Financial, die mittelgroße US-Bank, die Donald Trump zu ihren größten Kreditnehmern zählt, schlägt zurück gegen Leerverkäufer, die Fragen zu ihren früheren Geschäften mit Kryptowährungsunternehmen und dem ehemaligen Präsidenten aufgeworfen haben.
Leerverkäufe – eine Technik, die Hedgefonds und andere nutzen, um zu profitieren, wenn eine Aktie fällt – bei Axos-Aktien sind in diesem Jahr um 190 Prozent gestiegen. Dem Marktanalyseunternehmen S3 Partners zufolge waren Bankaktien im Wert von fast 227 Millionen US-Dollar bis Freitag leerverkauft worden, was Axos zu einer der am stärksten leerverkauften Regionalbanken in den USA macht.
Die Aktien von Axos sind um etwa 5 Prozent gefallen, seit die Bank am Donnerstag berichtete, dass ihre Gewinne im letzten Quartal besser als erwartet um 42 Prozent gestiegen seien, aber zum ersten Mal bestätigte, dass sie Einlagen von Kryptounternehmen in Höhe von 235 Millionen US-Dollar erhalten habe früher in diesem Jahr.
Zu diesen Einlagen gehörte ein nicht näher bezeichneter Betrag von Binance US, einer in den USA ansässigen Krypto-Börse, von der die Securities and Exchange Commission im Juni behauptete, dass sie „heimlich von Binance Holdings kontrolliert“ werde, dem Betreiber der weltweit größten Krypto-Börse Binance.com.
Die SEC hat Binance Holdings wegen missbräuchlicher Kundenpraktiken verklagt. Binance US bezeichnete die Klage als „haltlos“. Binance Holdings sagte damals, dass man die Vorwürfe ernst nehme, aber „sie nicht Gegenstand einer Durchsetzungsmaßnahme der SEC sein sollten“.
In einem Telefonat mit Analysten am Donnerstag sagte Axos-Chef Greg Garrabrants, die Bank sei Gegenstand von Tweets von Leerverkäufern über ihre Bemühungen, in Kryptowährungen zu expandieren, die die Anleger „absichtlich verwirrten“, und fügte hinzu, dass dies „ein Versuch sei, uns mit Binance in Verbindung zu bringen“. com war eine „falsche Aussage“.
Garrabrants bestätigte, dass Axos Anfang des Jahres Hunderte Millionen Einlagen von Krypto-Unternehmen, darunter auch von Binance US, entgegengenommen hatte, sagte jedoch, dass es inzwischen beschlossen habe, seine Krypto-Expansion zu pausieren, diese Konten geschlossen und die Gelder zurückgegeben habe.
„In dieser Hinsicht gibt es keine Auswirkungen auf uns“, sagte Garrabrants gegenüber Analysten. „Das sind nur Versuche von Leuten, die Short-Aktien haben, um aus dem Nichts etwas zu machen.“
Analysten haben Führungskräfte nicht zu den Krediten der Bank an Trump befragt.
Marc Cohodes, ein erfahrener Leerverkäufer und der lautstärkste Axos-Neinsager, argumentiert, dass die Bank mit einigen umstrittenen Kunden zusammengearbeitet hat und dass es den Anlegern geholfen hätte, wenn sie mehr Informationen über die Risiken einer Zusammenarbeit mit diesen Kunden gehabt hätten.
Wenn Anleger diese Risiken kennen würden, „würden sie die Aktie wahrscheinlich nicht besitzen und die Kunden würden nicht dort Bankgeschäfte tätigen“, sagte er der Financial Times.
Axos sagte durch einen Sprecher, die Bank sei ein „sehr vielfältiges Finanzinstitut“ mit „Kundenakzeptanzkriterien, die weit im Mainstream der Finanzinstitute liegen“.
Axos sei wie andere Banken nicht verpflichtet, Daten einzelner Kunden offenzulegen, sagte der Sprecher und fügte hinzu, dass solche Offenlegungen gegen Datenschutzgesetze verstoßen könnten. Er fügte hinzu, dass sowohl Trump als auch Binance US mehrere andere Bankbeziehungen hatten, als sie Kunden von Axos wurden.
Der Sprecher sagte, dass es sich bei den Trump-Darlehen der Bank um Pfandrechte an „gut laufenden“ Immobilien handele. Die Kundenbeziehungen, die Leerverkäufer hervorheben wollen, „stützen keine allgemeine Verallgemeinerung unserer mehr als 750.000 Kunden“, sagte er.
Anfang 2022 vergab Axos zwei Kredite an Trump und seine Unternehmen: einen 100-Millionen-Dollar-Kredit für den Trump Tower, Trumps charakteristisches New Yorker Bürogebäude, und einen 125-Millionen-Dollar-Kredit gegen Trump National Doral, ein Hotel und Golfresort, das Trump in Miami besitzt.
Diese Kredite waren Gegenstand des zivilrechtlichen Betrugsverfahrens der New Yorker Generalstaatsanwältin Letitia James gegen Trump, das Anfang dieses Monats begann. Der Klageschrift zufolge, in der Axos keine unangemessenen Handlungen vorgeworfen werden, habe die Bank Trump Geld geliehen, ohne formelle Angaben zu seinem Nettovermögen einzuholen, sondern sich stattdessen auf eine Rohliste der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gestützt und eine eigene Berechnung durchgeführt.
Der Fall könnte dazu führen, dass Trump keine Geschäfte mehr in New York tätigen darf, was möglicherweise zu erzwungenen Verkäufen seiner Immobilien führen könnte, was die Kredite, die ihm gewährt werden, gefährden könnte. Die anderen Kreditgeber von Axos und Trump könnten ihr Geld immer noch zurückerhalten, wenn die Gebäude für mehr verkauft werden, als der ehemalige US-Präsident ihnen geliehen hat.
Axos strukturiert seine Hypotheken, um sicherzustellen, dass sie zurückgezahlt werden, auch wenn es unter seinen Kreditnehmern „von Zeit zu Zeit rechtliche Probleme mit Gebäudeeigentümern oder Sponsoren“ geben kann, sagte der Sprecher der Bank gegenüber der FT. Der Sprecher sagte, Axos habe sich bei der Bewertung der Trump-Kredite angemessenerweise auf unabhängige Gutachter verlassen.
Axos habe in seinem Jahresabschluss nicht offengelegt, dass Trump einer seiner bedeutendsten Kreditnehmer sei, und sei dazu auch nicht verpflichtet gewesen, so der Unternehmenssprecher. Im jüngsten Finanzbericht heißt es, dass das größte Engagement gegenüber einem einzelnen Kreditnehmer 250 Millionen US-Dollar beträgt.
In den Unterlagen von Axos waren zuvor auch keine früheren Geschäfte mit Binance US offengelegt worden.
John Coffee, Professor an der Columbia Law School und Experte für Wertpapiergesetze, sagte: „Nur weil ein Kunde umstritten ist, ist keine Offenlegung erforderlich.“
Robert Weber, Professor an der Georgia State University, der sich auf Bankenrecht spezialisiert und sich mit Offenlegungsfragen befasst hat, schloss sich Coffee an, fügte jedoch hinzu, dass Banken und andere Unternehmen offeneren Anforderungen unterliegen würden, um Aktionäre über auftretende wesentliche Geschäftsrisiken zu informieren.
„Die Tatsache, dass [clients] „Wenn jemand unpopulär ist, muss man das nicht offenlegen“, sagte er. „Aber falls . . . Wenn sich das Kreditrisiko dieser Kreditnehmer wesentlich ändert – etwa im Fall von Trump, wenn er nicht mehr in der Lage ist, im Bundesstaat New York Geschäfte zu tätigen – und sie das nicht offengelegt haben, dann wird die Bank meines Erachtens eröffnet Es drohe dem Vorwurf mangelnder Offenlegung.“
Bisher hat sich Axos seinen Skeptikern widersetzt. Es ist schnell gewachsen und hat die Kreditvergabe in den letzten drei Jahren um 50 Prozent gesteigert. Mit einem Vermögen von 19,4 Milliarden US-Dollar ist sie die 95. größte Bank in den USA.
Seine Aktien haben sich den weitverbreiteten Sorgen über Regionalbanken widersetzt und fielen in diesem Jahr zum Börsenschluss am Montag nur um 7 Prozent, während der regionale Bankenindex KBW Nasdaq um rund 26 Prozent fiel.
Axos sagte der Financial Times, dass die „falsche Darstellung“ der Kampagne der Leerverkäufer „auf den Versuch zurückzuführen sei, von der Tatsache abzulenken, dass Axos eines der leistungsstärksten Finanzinstitute in den Vereinigten Staaten sei“.
Die Bank begann Anfang des Jahres mit Binance US zusammenzuarbeiten, sagte der Sprecher, nach dem Scheitern von Silvergate und Signature, zwei regionalen Banken, die Krypto-Kunden willkommen geheißen hatten. Axos wickelte keine Verbrauchertransaktionen für Binance US ab und erleichterte auch keine Überweisungen zwischen ihr und Binance.com, sagte die Bank und fügte hinzu, dass sie die Binance US-Konten im August nach einer Überprüfung der „Regulierungslandschaft“ geschlossen habe.
Anfang dieses Jahres stellte die SEC die Entscheidung von Axos in Frage, in ihrem Jahresfinanzbericht nicht offenzulegen, dass das Unternehmen von der MUFG Union Bank auf 100 Millionen US-Dollar verklagt wurde. Axos verlor den Fall schließlich, der MUFG Union Bank wurden jedoch nur 18 Millionen US-Dollar Schadenersatz zugesprochen.
Axos antwortete der SEC, dass es nicht glaube, dass es verpflichtet gewesen sei, die Klage den Aktionären offenzulegen. Es versprach, die Art und Weise, wie es „anhängige oder drohende Rechtsstreitigkeiten“ offengelegt hat, zu überprüfen und seine Offenlegungen in künftigen Einreichungen bei Bedarf zu aktualisieren.