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Die Aktien von CAB Payments stürzten am Dienstag um bis zu 74 Prozent ab, nachdem das Fintech nur wenige Monate nach der Börsennotierung in London eine Gewinnwarnung ausgesprochen hatte, die als seltener Lichtblick für den angeschlagenen britischen Markt gefeiert wurde.
Das Unternehmen, das nach eigenen Angaben auf die Unterstützung von Unternehmen bei Zahlungen in „schwer erreichbare Märkte“ spezialisiert ist und mehr als 490 Kunden hat, senkte seine Umsatzprognose für dieses Jahr um 17 Prozent.
Änderungen der Marktbedingungen in einigen wichtigen Währungen, einschließlich des nigerianischen Naira, hätten sich auf Margen und Volumina ausgewirkt, sagte CAB und fügte hinzu, dass seine Prognosen für das nächste Jahr gefährdet wären, wenn sich die Lage nicht verbesserte.
Analysten von Canaccord Genuity sagten, dass es jetzt „schwierig erscheint, zukünftige Einnahmen mit einiger Sicherheit vorherzusagen“, was den brutalen Ausverkauf auslöste.
Die Aktien von CAB fielen um bis zu 74 Prozent auf 55,6 Pence, was die Marktkapitalisierung der Gruppe auf 160 Millionen Pfund reduzierte – ein Rückgang gegenüber der Bewertung von 851 Millionen Pfund, die sie sich bei ihrem Börsengang im Juli gesichert hatte. Bis zum Mittag hatte sich der Aktienkurs auf 59,5 Pence erholt.
Einen Monat, nachdem der Sodahersteller WE Soda seinen geplanten Börsengang im Wert von 7,5 Milliarden US-Dollar abgesagt hatte, wurde die Notierung von CAB von einem Markt begrüßt, der besonders stark vom weltweiten Mangel an Börsengängen betroffen war. Wenn man die Börsengänge für Blankoscheck-Fahrzeuge ausklammert, war der Börsengang der größte Londons in diesem Jahr.
Ein Banker sagte, der Absturz der CAB-Aktien sei „eine absolute Katastrophe“ für einen Londoner Markt, der versucht, seine Attraktivität für Unternehmen zu steigern und mehr Börsengänge aus New York zu erringen.
Laut Bloomberg-Daten ist die auf Afrika fokussierte Private-Equity-Gruppe Helios Investment Partners mit einem Anteil von 45 Prozent der größte Anteilseigner von CAB, auch nach dem Verkauf von Anteilen beim Börsengang. Fidelity Management and Research und BlackRock sind mit 7,5 Prozent bzw. 6,4 Prozent der Anteile die zweit- und drittgrößten Anteilseigner.
Die Warnung von CAB kommt sechs Wochen, nachdem die Gruppe für das dritte Quartal einen Umsatzanstieg von 10 Prozent gemeldet hatte. Die Analysten von Canaccord Genuity führen die „schnelle Wendung der Ereignisse“ auf das Eingreifen der Zentralbanken zurück, die sowohl „den Marktzugang zu kostengünstiger Liquidität in zentralafrikanischen Franken verhindert“ als auch „anordnet, dass Nichtbanken-Finanzinstitute den westafrikanischen Franken direkt mit lokalen Banken und nicht mit Zwischenhändlern wie z. B. handeln.“ als CAB“.
Angesichts einer starken Verschlechterung seines Geschäfts erklärte CAB am Dienstag, es werde nicht näher bezeichnete „Maßnahmen zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung“ umsetzen, um die Auswirkungen auf die Gewinne abzufedern.
Gautam Pillai, Analyst bei Peel Hunt, bezeichnete die Warnung als „bedeutsam“ und sagte, das Unternehmen gebe seine Schätzungen und Empfehlungen zu den untersuchten Aktien ab. Der Broker hatte das Unternehmen zuvor mit „Kauf“ bewertet und ein Kursziel von 475 Pence angegeben.
CAB sagte, es erwarte, dass der Umsatz im Jahr 2023 „mindestens 20 Prozent“ über dem Niveau von 2022 liegen werde, diese Prognose lag jedoch 17 Prozent unter der vorherigen Prognose.
Mit zusätzlicher Berichterstattung von Ivan Levingston in London