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Willkommen zurück. Im heutigen Newsletter habe ich die Schnittstelle zwischen Versicherungen und globaler Erwärmung untersucht, wo beide zunehmend im Spannungsfeld stehen: im Südosten der USA.
Die Situation, die ich weiter unten beschreibe, unterstreicht, dass die globale Erwärmung inflationär ist. Seit Jahrzehnten genießen wir billiges Benzin und billiges Plastik. Wir haben bei diesen Artikeln Geld gespart. Doch mittlerweile beginnen sich die Kosten des Klimawandels auch in anderen Bereichen des Haushaltsbudgets niederzuschlagen.
Versicherungen sind nicht der auffälligste Wirtschaftszweig. Wir alle würden lieber über Elektrofahrzeuge oder Wasserstofftechnologie reden. Aber der Versicherungssektor steht im Kampf gegen den Klimawandel an vorderster Front, und die Aussichten werden sich definitiv nicht verbessern. Der letzte Monat war der heißeste September aller Zeiten und die Weltorganisation für Meteorologie geht davon aus, dass 2023 das wärmste Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen wird sagte letzte Woche.
Wir haben in den USA keine formelle CO2-Steuer, weil die Republikaner sie niemals zulassen würden. Aber es gibt in diesem Land definitiv eine De-facto-Kohlenstoffsteuer – und sie kommt über den Versicherungsmarkt. — Patrick Temple-West
Hausbesitzer sind gezwungen, die Kosten zu tragen, da Versicherer aus den südöstlichen Bundesstaaten fliehen
Farmers Insurance, einer der größten Schaden- und Unfallversicherungsanbieter in den USA, wurde dieses Jahr wegen politischer „Wachheit“ angegriffen. Im Juli zogen sich Farmers angesichts explodierender Kosten stillschweigend aus Florida zurück, was den Finanzvorstand des Bundesstaates dazu veranlasste, dem Versicherer „tugendhaftes Signalisieren“ in Umwelt-, Sozial- und Governance-Fragen (ESG) vorzuwerfen.
„Farmers Insurance ist auf dem besten Weg, das Bud Light der Versicherung zu werden“, sagte Floridas CFO Jimmy Patronis sagteund bezieht sich dabei auf die Kulturkriegskontroverse, die Anfang des Jahres den Bierkonzern Anheuser-Busch InBev verwickelte.
Abgesehen von der Bissigkeit unterstreicht der Ausbruch des CFO die Realität im Sunshine State: Es schwankt eine Finanzkrise. Versicherungsunternehmen verlassen Florida, da die Kosten für die Versicherung von Eigentum dramatisch gestiegen sind. Obwohl Gouverneur Ron DeSantis und Floridas Gesetzgeber im Jahr 2022 versuchte, den Verlust des Versicherungsschutzes einzudämmen, die Gefahr von Hurrikanen veranlasst Versicherungsunternehmen, sich auf den Rückzug zu begeben. Nach Angaben des Landes sind im Jahr 2022 sechs Wohngebäude- und Unfallversicherer zahlungsunfähig geworden.
Infolgedessen ist Floridas staatliches Versicherungsprogramm, das eigentlich ein Versicherer der letzten Instanz sein sollte, stattdessen zum größten Versicherer des Staates geworden. Wenn das Programm nicht über genügend Mittel verfügt, um Versicherungsansprüche aufgrund von Hurrikanen abzudecken, müssen die Steuerzahler Floridas für den Restbetrag aufkommen.
Hätte beispielsweise Hurrikan Idalia – der im August einen relativ unbesiedelten Teil Floridas heimgesucht hatte – die Gegend um Tampa Bay getroffen, hätte der staatliche Versicherer wahrscheinlich nicht über genügend Mittel verfügt, um die Schäden abzudecken. laut einem Bericht vom September von der gemeinnützigen Organisation First Street Foundation.
„Die Intensivierung des Hurrikans Idalia vor der Landung wurde durch den klimabedingten Anstieg der Wassertemperaturen im Golf vorangetrieben [of Mexico]“, sagte First Street. „Da sich das Klima weiter verändert, wird die Intensivierung von Hurrikanereignissen über dem Golf zur Norm werden und ein Landunfall in einem besiedelten Gebiet könnte eine Katastrophe für das Citizens Insurance-Programm bedeuten“, die staatliche Versicherungsgesellschaft Floridas.
Während das Versicherungsproblem in Florida besonders akut ist, sind die Kosten der Versicherer auch weltweit stetig gestiegen. Swiss Re schätzt, dass die jährlichen inflationsbereinigten Versicherungsschäden aus Naturkatastrophen seit 1970 fünfmal die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten haben, und drei davon in den letzten sechs Jahren, sagte Moody’s in einem Bericht vom September.
Es sei jedoch schwierig, einen Preis für die Versicherungskosten aufgrund des Klimawandels festzulegen, da es fast unmöglich sei, sie von steigenden Temperaturen und anderen Faktoren zu „befreien“, sagte Marc Ragin, Professor an der Business School der University of Georgia.
„Während der Klimawandel mit ziemlicher Sicherheit eine Rolle bei den höheren Kosten für Versicherungen spielt, auch für staatliche Versicherungen, wäre ich skeptisch gegenüber jedem, der glaubt, er hätte eine Zahl, die er damit in Verbindung bringen könnte“, sagte mir Ragin.
Patronis‘ prägnante Worte erregten zwar Aufmerksamkeit, aber die Keime seiner Besorgnis – die auch die 22 Millionen Einwohner Floridas verspürten – kamen bei einem eintönigen Versicherungstreffen mit Aufsichtsbehörden im Juni in der Hauptstadt des Bundesstaates deutlich zum Vorschein. Bürgervertreter zeichneten ein besorgniserregendes Bild der Versicherungssituation des Staates und forderten eine durchschnittliche Prämienerhöhung von 13 Prozent.
Bürger schätzten, dass zwei Hurrikane der Kategorie 5 in einem Jahr Kosten in Höhe von 23,9 Milliarden US-Dollar verursachen könnten. Die maximalen Verluste durch einen Sturm, der alle 100 Jahre einmal auftritt, seien weiterhin „drastisch gestiegen“, sagte die Organisation.
„Ich sage das nicht leichtfertig: Niemand möchte mehr für Versicherungen bezahlen“, sagte Tim Cerio, Präsident der Citizens.
Das Problem ist in Florida nicht isoliert. Im Oktober 2022, Louisiana genehmigte eine Tariferhöhung um 63 Prozent auf seine Wohngebäudeversicherungen ab diesem Jahr. Louisiana, das im Jahr 2020 von den meisten Stürmen seit Beginn der Aufzeichnungen heimgesucht wurde, hat in den letzten Jahren auch private Versicherungsunternehmen verloren.
Die USA bieten auch ein bundesstaatliches Hochwasserversicherungsprogramm an. Diese Versicherung deckt keine Ferienhäuser ab, hilft aber etwa 1,7 Millionen Einwohnern Floridas. Heute gibt es das National Flood Insurance Program etwa 20 Milliarden US-Dollar Schulden. Die Verluste seien durch Überschwemmungen „beeinflusst durch den Klimawandel und den Anstieg des Meeresspiegels“, aber auch dadurch, dass mehr Menschen in überschwemmungsgefährdeten Gegenden leben, verstärkt worden, sagte mir Firas Saleh, Direktor bei Moody’s RMS.
Um diese Verluste abzumildern, hat die Federal Emergency Management Agency, die das US-amerikanische Hochwasserversicherungsprogramm verwaltet, Standards festgelegt, um Überschwemmungen aufgrund des Klimawandels standzuhalten und Bauarbeiten in Überschwemmungsgebieten nach Möglichkeit zu vermeiden, sagte Hannah Perls, eine leitende Anwältin an der Harvard Law School Mich. Aber diese Standards sind politisch geworden: Sie wurden vom demokratischen Präsidenten Barack Obama aufgestellt, von der Donald Trump-Regierung widerrufen und von Präsident Joe Biden wieder eingeführt.
Aber einige Floridianer haben eine andere Idee: einige Versicherungen ganz abzuschaffen. Bei der Versicherungsanhörung in Florida in diesem Jahr sagte Mel Montagne, ein Versicherungsverkäufer auf den Florida Keys, dass die Bundesregierung sowohl eine Überschwemmungs- als auch eine Windversicherung verlange. Historisch gesehen sei der wahre Schaden durch Hurrikane jedoch auf Wind und nicht auf Überschwemmungen zurückzuführen, sagte er.
„Wir lehnen die Hochwasserversicherungspflicht vehement ab“, sagte Montagne und fügte hinzu, dass die Windversicherung die einzige Anforderung der Regierung sein sollte.
Florida und andere Bundesstaaten im Juni verklagte die Biden-Regierung mit dem Argument, dass die Versicherungsanforderungen der Regierung den Schutz unerschwinglich gemacht hätten. Bei der mündlichen Verhandlung im September argumentierten die Staaten Menschen würden ihre Häuser und Geschäfte verlassen, wenn die Bundesversicherungstarife in Kraft kämen. Der Fall ist noch nicht abgeschlossen.
Streit über die Berechnung der Versicherungskosten lenkt ab. Was die Farmers bekämpfen und was der Showdown im Gerichtssaal hervorhebt, ist, dass die globale Erwärmung ein Inflationsproblem ist – eines, das den normalen Steuerzahler trifft. (Patrick Temple-West)
Intelligente Lektüre
Jemima Kelly von der FT liefert eine scharfe Sicht auf den Prozess gegen Sam Bankman-Fried, den Gründer der zusammengebrochenen Kryptowährungsbörse FTX. „Die vielen moralischen Mängel der Kryptoindustrie machen sie zu einem Negativsummenspiel“, argumentiert Kelly.