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Instacart hat seine Aktien vor dem Börsengang am Dienstag mit 30 US-Dollar bewertet, da das US-amerikanische Online-Lebensmittellieferunternehmen nach dem Erfolg des Blockbuster-Debüts des Chipherstellers Arm einen sich erwärmenden Markt für neue Notierungen nutzt.
Der Preis liegt am oberen Ende der Spanne von 28 bis 30 US-Dollar pro Aktie, die Instacart den Anlegern letzte Woche angeboten hat, und bewertet den in San Francisco ansässigen Konzern mit 8,3 Milliarden US-Dollar. Auf vollständig verwässerter Basis ist die Aktie 10,2 Milliarden US-Dollar wert.
Instacart steigerte seine anfängliche Reichweite um etwa 7 Prozent, nachdem der britische Chipdesigner Arm letzte Woche seinen ersten Handelstag an der Nasdaq-Börse erfolgreich absolvierte und die Aktien um 25 Prozent stiegen. Arm-Aktien, deren Preis beim Börsengang 51 US-Dollar betrug, schlossen am Montag bei 58 US-Dollar.
Der Arm-Börsengang, der größte Börsengang seit fast zwei Jahren, brachte rund 5 Milliarden US-Dollar ein und ist ein Hoffnungsschimmer für Start-ups, die aufgrund eines wirtschaftlichen Abschwungs und hoher Zinsen, die sich auf die Technologiebewertungen ausgewirkt haben, gezwungen waren, ihre Börsenpläne auf Eis zu legen.
Allerdings beträgt der neue Marktwert von Instacart nur ein Viertel dessen, was er im Jahr 2021 war, als Risikoinvestoren 265 Millionen US-Dollar an Aktien des Unternehmens kauften, basierend auf einer Bewertung von 39 Milliarden US-Dollar.
Der Börsengang wird durch den Börsengang von 8 Prozent seiner Aktien etwa 660 Millionen US-Dollar einbringen. In einem ungewöhnlichen Schritt werden einige der größten Risikokapitalgeber von Instacart, darunter Sequoia Capital, Norges Bank, TCV, Valiant Capital und D1 Capital, Aktien im Wert von 400 Millionen US-Dollar zum IPO-Preis als Eckpfeilerinvestoren erwerben, wie aus den Unterlagen hervorgeht.
Vor seinem Börsengang an der New Yorker Börse am Dienstag erhöhte der in Boston ansässige Marketing-Automatisierungskonzern Klaviyo seine Aktienkursspanne ebenfalls um etwa 8 Prozent auf eine Spanne von 27 bis 29 US-Dollar. Es wird erwartet, dass etwa 557 Millionen US-Dollar aufgebracht werden.
Instacart wurde 2012 von Apoorva Mehta mitbegründet, einer ehemaligen Ingenieurin beim Einzelhandelsriesen Amazon, die in Indien geboren wurde. Mehta trat 2021 als Geschäftsführer der Liefer-App zurück.
Nachfolger von Mehta wurde Fidji Simo, damals Vorstandsmitglied von Instacart, die von Meta kam, wo sie im Laufe eines Jahrzehnts schnell aufgestiegen war.
Instacart nutzte den Anstieg der Nachfrage nach Hauslieferdiensten während der Coronavirus-Pandemie, wuchs auf 7,7 Millionen monatliche Nutzer und arbeitete mit großen US-Lebensmittelhändlern wie Walmart zusammen. Den Unterlagen zufolge gaben Käufer im Jahr 2022 insgesamt 28,8 Milliarden US-Dollar für die App aus.
Der Gewinn verbesserte sich im ersten Halbjahr dieses Jahres auf 242 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 74 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Der Gesamtumsatz stieg im ersten Halbjahr 2023 im Vergleich zum Vorzeitraum um 31 Prozent auf 1,48 Milliarden US-Dollar.
Allerdings belasteten schwächere Konsumausgaben den Einzelhandel in den letzten Monaten. Analysten von Bernstein warnten, dass das Geschäftsmodell von Instacart gefährdet sein könnte, wenn große Lebensmittelhändler ihre eigenen Lieferoptionen nach Hause ausbauen oder mit anderen Plattformen oder Logistikkonzernen zusammenarbeiten.
„Lebensmittel sind ein konzentrierter Markt unter den Top-10-Einzelhändlern, was die Frage aufwirft, wie wertvoll ein Aggregator letztendlich sein wird“, schrieben Bernstein-Analysten diesen Monat.
Instacart möchte nicht nur Geld mit den von Einzelhändlern und Käufern gezahlten Gebühren verdienen, sondern auch die Einnahmen aus der Werbung der Marken auf seiner Plattform steigern. Die Werbe- und „sonstigen“ Einnahmen der Gruppe, die ein Drittel ihres Gesamtumsatzes ausmachen, wuchsen im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um 29 Prozent.