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Die Europäische Zentralbank hat Italiens unerwartete Steuer auf Banken ins Visier genommen. Sie warnte davor, dass sie den Sektor anfälliger für einen wirtschaftlichen Abschwung machen würde, und forderte Rom auf, die Auswirkungen der Abgabe sorgfältig abzuwägen.
Die EZB ist unverbindlich legale Meinungveröffentlicht bei der Sitzung des Regierungsrats am Mittwoch in Frankfurt, dürfte die Spannungen mit Rom verschärfen, die nach den drastischen Erhöhungen der Kreditkosten durch die Zinssetzer bereits erhöht sind.
Die vorgeschlagene Steuer bedeute, dass Banken mit geringerer Kapitalausstattung oder kleinere Institute, die stärker auf traditionelle Kreditvergabeaktivitäten angewiesen seien, „weniger in der Lage sein könnten, die potenziellen Abwärtsrisiken eines Wirtschaftsabschwungs aufzufangen“, sagte die EZB und forderte eine genauere Analyse der Maßnahme.
Sie fügte hinzu, dass die italienische Steuer auch die Finanzstabilität der Eurozone beeinträchtigen könnte, indem sie die Gewinnrücklagen der Banken schmälere, ihre Kreditvergabekapazität einschränkt und ihre Fähigkeit einschränkt, Kapitalpuffer aufzubauen, um künftige Verluste aufzufangen.
Die schockierende Entscheidung vom letzten Monat, eine 40-prozentige Steuer auf einen Teil der Nettozinserträge italienischer Banken zu erheben – die Marge zwischen dem, was sie mit Krediten verdienen, und den Zahlungen an Einleger – wurde spät in der Nacht auf einer Pressekonferenz vom stellvertretenden Ministerpräsidenten Matteo Salvini bekannt gegeben Im vergangenen Monat. Es erschütterte die Anleger und ließ die Bankaktien am nächsten Morgen einbrechen.
Um die Verwirrung noch zu verstärken, tauchten mehrere Versionen der Einzelheiten der vorgeschlagenen Steuer auf, da Banken und Investoren nach Klarheit suchten. Nach fast 24 Stunden machte das Finanzministerium einen teilweisen Rückzieher, reduzierte den Umfang der Abgabe und begrenzte die Erhebung auf 0,1 Prozent des Gesamtvermögens der Banken.
Italiens Vorschlag folgt auf ähnliche Schritte der EU-Regierungen in Spanien, Ungarn, der Tschechischen Republik und Litauen im vergangenen Jahr, von denen die meisten ähnliche Vorwürfe von der EZB nach sich gezogen haben.
Premierministerin Giorgia Meloni hat die einmalige Steuer verteidigt, die ihrer Meinung nach notwendig sei, um die „illegitimen Gewinne“ der Kreditgeber einzudämmen, die dadurch entstehen, dass sie die Einlagenzinsen nicht erhöhen, selbst wenn die Leitzinsen der EZB steigen. In einem Social-Media-Video nannte sie den Schritt „eine Steuer auf eine unfaire Marge“.
Kreditgeber haben die Steuer angefochten und ihre grundsätzliche Rechtmäßigkeit in Frage gestellt. Der italienische Bankenverband erklärte in einer Aussage, die diese Woche dem Parlament vorgelegt wurde, dass die Abgabe angesichts des „Enteignungscharakters der Maßnahme für das Vermögen des Unternehmens“ gegen den italienischen Verfassungsgrundsatz des Eigentumsrechts verstoße.
Der Verband argumentierte außerdem, dass ein Vergleich der aktuellen Margen mit denen aus einer Zeit, in der „die Zinssätze um Null schwankten“, kein fairer Parameter sei und gegen das Grundprinzip der EU des freien Wettbewerbs verstoßen könnte.
Die EZB warnte davor, dass „der rückwirkende Charakter der Steuer den Eindruck eines unsicheren Steuerrahmens schüren und zu umfangreichen Rechtsstreitigkeiten führen könnte, was zu Problemen der Rechtsunsicherheit führen könnte“.
Obwohl steigende Zinssätze die Gewinne der Banken gesteigert haben, weil sie es ihnen ermöglichten, die Kreditkosten schneller zu erhöhen als den Zinssatz, den sie den Sparern anbieten, sagte die EZB, dass dies möglicherweise nicht von Dauer sein werde, da der Sektor von geringeren Kreditvolumina und höheren Verlusten durch Zahlungsausfälle betroffen sein könnte bestehende Darlehen.
Die italienische Wirtschaft schrumpfte in den drei Monaten bis Juni im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 Prozent, was auf eine Verlangsamung des verarbeitenden Gewerbes und die Reduzierung der Steueranreize für die Renovierung von Häusern zurückzuführen ist.
„Die EZB empfiehlt, dass das Gesetzesdekret von einer gründlichen Analyse möglicher negativer Folgen begleitet wird, um zu beurteilen, ob seine Anwendung Risiken für die Finanzstabilität birgt und insbesondere, ob es das Potenzial hat, die Widerstandsfähigkeit des Bankensektors zu beeinträchtigen und Marktverzerrungen zu verursachen.“ für den Bankensektor“, hieß es.
Diese Analyse sollte die Auswirkungen der Steuer auf die „längerfristige Rentabilität und Kapitalbasis, den Zugang zu Finanzierung und die Bereitstellung neuer Kredit- und Wettbewerbsbedingungen auf dem Markt sowie ihre potenziellen Auswirkungen auf die Liquidität“ untersuchen, fügte die EZB hinzu.
Es heißt, dass einige Kreditgeber möglicherweise höhere Nettozinserträge erzielen und gleichzeitig Geld verlieren, wenn ihre gebührenpflichtigen Geschäfte einen Rückschlag erleiden. Die Steuer könnte auch zu einer Fragmentierung des europäischen Bankensystems führen, „aufgrund der heterogenen Natur solcher Steuern“.