Fondsmanager wie Danske, Nordea und Jupiter haben Schritte unternommen, um Fonds, die stark in Russland engagiert sind, dauerhaft zu schließen, was das jüngste Anzeichen dafür ist, dass die Anleger nicht erwarten, dass das Land für viele Jahre wieder an die globalen Märkte zurückkehren wird.
Die meisten Fonds mit großen Beständen an russischen Wertpapieren wurden seit Anfang März eingefroren, kurz nachdem Präsident Wladimir Putin in die benachbarte Ukraine einmarschiert war. Die Aussetzungen haben Anlegerkapital im Wert von Milliarden Dollar eingeschlossen, nachdem die Moskauer Märkte geschlossen wurden und die Preise für Offshore-Vermögenswerte einbrachen.
Eine Reihe westlicher Strafsanktionen und russischer Gegenmaßnahmen – einschließlich eines Handelsverbots für Ausländer an der Moskauer Börse – haben es nahezu unmöglich gemacht, Positionen zu bewerten und zu handeln.
Der Investmentarm der dänischen Danske Bank sagte, er habe Ende April mit der Auflösung seiner drei Russland- und Osteuropa-Fonds begonnen. „Angesichts der Eskalation des Konflikts und der Herausforderungen bei der Liquidität und Abwicklung der Fondsinvestitionen betrachten wir die Wiedereröffnung der Fonds nicht als im besten Interesse der Aktionäre, daher wird dies nicht in Betracht gezogen“, sagte Danske.
Der Wert des Fondsvermögens sei gering und dürfte in naher Zukunft nicht steigen, während die Kosten der Liquidation vom Unternehmen getragen werden, fügte Danske hinzu.
Nordea Funds kündigte außerdem an, alle mit Russland verbundenen Investitionen aufzugeben und seinen Russland-Fonds aufzulösen, wobei die erste Auszahlung an die Anteilinhaber für den 31. August geplant ist. „Abhängig von der Marktsituation und den verhängten restriktiven Maßnahmen wie Sanktionen wird es lange dauern Zeit, bis alle Bestände des Fonds verkauft werden können“, warnte Nordea.
In Großbritannien sagte der Fondsmanager Jupiter, er habe bei den Aufsichtsbehörden die Schließung seines Emerging Europe-Fonds beantragt und werde nach der Genehmigung mit der Liquidation fortfahren. Der schwedische Vermögensverwalter Carnegie Fonder wird den Verkauf von Anteilen seiner Russland-Fonds erst zulassen, sobald der Handel wieder aufgenommen wird. Die Swedbank sagte, sie werde „ihren Rysslandsfond nicht anbieten [Russia fund] längerfristig“ und würde sich von seinen russischen Beteiligungen trennen, wenn der Markt dies zulasse.
„Solange der Markt geschlossen ist, ist es schwierig, weitere Entscheidungen über die Zukunft des Fonds zu treffen, zumal der Großteil des Fonds schwedischen Rentensparern gehört. Es liegt in unserer gesetzlichen Verantwortung, alles zu tun, um ihre Ersparnisse zu erhalten“, sagte Carnegie Fonder.
„Da es jedoch derzeit unmöglich ist, eine vielversprechende Zukunft für Russland zu sehen und eine angemessene Analyse des russischen Finanzmarkts und der russischen Unternehmen vorzunehmen, haben wir beschlossen, den Fonds für neue Investitionen zu schließen.“
Ausländische Investoren – von Hedgefonds bis hin zu Pensionsplänen – hielten Ende 2021 etwa 170 Mrd die Invasion haben aber nicht gesagt, ob sie dauerhaft geschlossen würden.