Erhalten Sie kostenlose Updates zur US-Finanzregulierung
Wir senden Ihnen eine myFT Daily Digest E-Mail mit den neuesten Informationen US-Finanzregulierung Neuigkeiten jeden Morgen.
Eine Koalition aus Private-Equity-, Risikokapital- und Hedgefonds-Gruppen hat geklagt, um weitreichende neue US-Vorschriften zu blockieren, von denen sie behaupten, dass sie die 27-Billionen-Dollar-Industrie grundlegend und illegal verändern würden.
Sechs Branchengruppen teilten einem in Texas ansässigen Bundesberufungsgericht mit, dass die Securities and Exchange Commission letzte Woche über die Grenzen hinausgegangen sei, als sie neue Regeln für private Fondsmanager verabschiedete. Das Paket erfordert eine stärkere Offenlegung und setzt der Art und Weise, wie die Branche mit Kunden umgeht – vor allem Pensionsfonds, Stiftungen und anderen institutionellen Anlegern – neue Grenzen.
„Die Kommission hat eine endgültige Regelung verabschiedet, die ungerechtfertigt und rechtswidrig ist und der privaten Fondsbranche schaden und die Arbeitsplätze, Innovationen und andere Vorteile, die private Fonds der Wirtschaft bringen, beeinträchtigen wird“, heißt es in der am Freitag eingereichten Klage.
Die Einreichung führt zu einem epischen Rechtsstreit zwischen einer wohlhabenden und mächtigen Branche und einer energiegeladenen SEC, die unter ihrem Vorsitzenden Gary Gensler die Finanzdienstleistungen mit der größten Regulierungsoffensive seit der Finanzkrise von 2008 getroffen hat.
Seit seinem ersten Vorschlag im letzten Jahr droht die Industrie damit, wegen des Pakets zu klagen. Die Regulierungsbehörde hat einige der umstrittensten Bestimmungen abgeschwächt, als sie die Regeln letzte Woche mit 3:2 Stimmen verabschiedete. Aber das hat private Fondsmanager nicht beruhigt, die glauben, dass eine ermutigte SEC weiterhin zusätzliche Regulierungen vorantreiben wird.
„Die SEC hat ihre gesetzlichen Befugnisse und ihr zentrales gesetzgeberisches Mandat überschritten und uns keine andere Wahl gelassen, als einen Rechtsstreit einzuleiten“, sagte Bryan Corbett, Präsident der Managed Funds Association, einer der Kläger.
Klagen, die die Regeln der SEC anfechten, werden direkt bei den Berufungsgerichten eingereicht und gehen über das untere Bezirksgericht hinaus. Der Fall wurde bei einem der konservativsten Gerichte des Landes, dem US Court of Appeals for the Fifth Circuit, eingereicht, da einer der Kläger, die National Association of Private Fund Managers, seinen Sitz in Fort Worth, Texas, hat. Die Gruppe wurde letztes Jahr gegründet, nachdem die Regulierungsbehörde erstmals das Regelpaket für private Fonds vorgeschlagen hatte.
Wenn das Gericht es ablehnt, einzugreifen, werden die Regeln Private-Equity-, Risikokapital-, Privatkredit- und Hedgefonds dazu zwingen, Anlegern detaillierte vierteljährliche Leistungsberichte vorzulegen, geheime Nebengeschäfte, die einigen Anlegern bessere Konditionen verschaffen, einzuschränken und eine verstärkte Offenlegung von Ausgaben zu erzwingen .
Die anderen Kläger sind die Alternative Investment Management Association, der American Investment Council, die Loan Syndications and Trading Association und die National Venture Capital Association.
Der Fall ist der jüngste in einer Reihe von Klagen, die die weitreichende Sicht der von Gensler geführten Regulierungsbehörde auf ihre Verantwortlichkeiten in Frage stellen. Die US-Handelskammer klagt, um neue Regeln für Unternehmensaktienrückkäufe aufzuheben, und das Unternehmen, das hinter dem digitalen Token Ripple steht, kämpft gegen die SEC-Durchsetzungsklage mit der Begründung, dass es die Befugnisse der Behörde zur Regulierung von Wertpapieren überschreite.
Anfang dieser Woche entschied ein Bundesberufungsgericht, dass die SEC „willkürlich und launisch“ vorgegangen sei, als sie Grayscales Antrag auf Bereitstellung eines börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds ablehnte.