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Die Aktien der globalen Depotbank State Street fielen am Freitag um 10 Prozent, der stärkste Rückgang seit den Anfängen der Pandemie, nachdem sie gewarnt hatte, dass sie ihren Kunden höhere Zinssätze zahlen müsse, um Einlagen einzubehalten.
Während andere große Banken immer noch steigende Gewinne melden, die sie dadurch erzielen, dass sie mehr für Kredite verlangen, als sie für Einlagen auszahlen müssen, sanken die Nettozinserträge von State Street im Vergleich zum Vorquartal um 10 Prozent auf 691 Millionen US-Dollar.
„NII ist kein Rückenwind mehr“, sagte CEO Ron O’Hanley gegenüber Analysten.
State Street, das auch über ein großes Fondsmanagementgeschäft verfügt, übertraf die Konsenserwartungen der Analysten mit einem Nettogewinn von 763 Mio. US-Dollar knapp, was einer Steigerung von 2 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, während das verwaltete Vermögen um 9 Prozent auf 3,79 Billionen US-Dollar stieg. Doch das wurde überschattet von Sorgen um Einlagen und Zinserträge.
Im frühen Nachmittagshandel in New York fielen die Aktien um fast 10 Prozent.
Auch die Einlagen sanken um 1,3 Milliarden US-Dollar oder 0,6 Prozent gegenüber dem Vorquartal auf etwa 222 Milliarden US-Dollar, nachdem sie im ersten Quartal um 5 Prozent gesunken waren. Besonders stark war der Rückgang bei den unverzinslichen Einlagen, die im Vergleich zum 31. März um 20,5 Prozent zurückgingen. Im dritten Quartal werden weitere Abflüsse in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar erwartet.
Bei den Kunden von State Street handelt es sich in der Regel um große Institutionen, die besonders empfindlich auf Zinsänderungen reagieren. Sie neigen eher dazu, ihr Geld zu verschieben oder höhere Zinssätze zu verlangen als die Privatkunden, die bei den meisten US-Banken einen großen Teil der Einlagenbasis ausmachen.
„Wir haben anspruchsvolle Großkunden, die zurückkommen und sagen: Schauen Sie, einige unserer …“ . . Sie möchten, dass wir die Zinsniveaus anpassen“, sagte Finanzvorstand Eric Aboaf in der Analystenkonferenz.
Er sagte, dass das, was die Bank als „Aufholjagd“ im Einlagenbuch bezeichnet, in den nächsten Monaten seinen Höhepunkt erreichen werde, bevor es bis zum Jahresende nachlasse. State Street verzeichnete im ersten Quartal einen Nettozinsertrag in Höhe von 766 Mio. US-Dollar, rechnet nun aber damit, dass sich dieser wieder unter 600 Mio. US-Dollar pro Quartal einpendeln wird.
Das Problem für State Street wurde noch dadurch verschärft, dass das Unternehmen eine optimistische Prognose für die Gebühren für das dritte Quartal abgegeben hatte. Die Gebühren für die Vermögensverwaltung dürften um ein bis zwei Prozent und die Einnahmen aus Front-Office-Software um sieben Prozent sinken.
O’Hanley argumentierte, dass State Street mit seiner Kostenkontrolle und den Bemühungen, seine Alpha-Technologieplattform auszubauen, gut positioniert sei, um sich längerfristig zu erholen. „Wir sind im Hinblick auf das, was ich als kurz- bis mittelfristig bezeichnen würde, recht optimistisch, wenn wir auf das Jahr 2024 und die Umsatzentwicklung blicken.“