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Die China-Abteilung von Sequoia Capital schmiedet Pläne für eine Expansion nach Singapur und steht damit in Konkurrenz zu einem anderen Zweig der Risikokapitalgruppe, da sich das Unternehmen angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen in drei Teile aufteilt.
HongShan, der chinesische Zweig der Silicon-Valley-Gruppe, hat in dem Stadtstaat ein Büro eingerichtet und arbeitet an Plänen, es als Basis für Investitionen in Südostasien zu nutzen, sagten mehrere mit der Situation vertraute Personen.
Damit würde der chinesische Investmentriese, der ein Vermögen von 56 Milliarden US-Dollar verwaltet, gegen Peak XV Partners antreten, das Indien- und Südostasiengeschäft von Sequoia, das bereits eine Niederlassung in Singapur hat.
Beide Einheiten sowie das in den USA ansässige Unternehmen von Sequoia werden bis 2024 in separate Unternehmen aufgeteilt, teilte die Gruppe letzten Monat mit.
HongShan „trifft viele private Kapitalinvestoren und spricht über Geschäfte und andere Möglichkeiten hier“, sagte ein Direktor eines konkurrierenden Risikokapitalfonds in Singapur. „[They] habe darum gebeten, sie zu behalten [it] vorerst ruhig. . . Mit Peak XV sind Empfindlichkeiten verbunden.“
Sequoia bestritt letzten Monat, dass Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Spannungen zwischen den USA und China der Grund für die Trennung des Unternehmens waren. Es hieß, die gemeinsame Marke schaffe „wachsende Marktverwirrung“ und „Portfoliokonflikte“. Die Aufteilung bedeutet, dass die Einheiten in den USA, China und Indien keine gemeinsamen Marken- und Backoffice-Dienste mehr nutzen und keine Gewinne mehr teilen werden.
Auch wenn sie nach der Trennung nicht vom Wettbewerb ausgeschlossen sind, ist HongShans unauffällige Expansion in Singapur ein frühes Zeichen dafür, dass die ehemaligen Kollegen nun als Rivalen auf den Boden des anderen treten. Peak XV plane außerdem die Eröffnung eines US-Büros, teilte das Unternehmen mit.
Eine Reihe von Führungskräften von HongShan seien in den letzten sechs Monaten nach Singapur gereist, fügte der Direktor des konkurrierenden Fonds hinzu. Das neue Büro wird mindestens zwei Mitglieder seines Investmentteams beherbergen.
Die China-Einheit, die von dem renommierten Investor Neil Shen geleitet wird, der frühe Investitionen in Alibaba und den TikTok-Eigentümer ByteDance leitete, hat den Leuten bei Treffen in Singapur mitgeteilt, dass sie zunächst versuchen würde, ihre bestehenden chinesischen Gründer zu unterstützen, die internationale Geschäfte im Stadtstaat hatten . Es wurde jedoch auch Interesse bekundet, in Start-ups zu investieren.
Eine Person, die mit HongShan-Führungskräften in Singapur gesprochen hatte, sagte, das Unternehmen könne die wachsende Nachfrage chinesischer Gründer nutzen, um dort Niederlassungen zu gründen und sich in Singapur umzubenennen, ein Schritt, der als „Singapur-Wäsche“ bezeichnet wurde. Die Neutralität des Stadtstaates ist verlockend, da die USA ihre Kontrolle über abfließendes Kapital nach China verstärken.
HongShans Interesse an Südostasien kommt zu einer Zeit, in der einige der Portfoliounternehmen von Peak XV mit Schwierigkeiten konfrontiert sind.
Der E-Commerce-Konzern Zilingo ging im Januar nach Beschwerden über finanzielle Unregelmäßigkeiten und der aufsehenerregenden Entlassung seines Mitbegründers und Geschäftsführers in Liquidation.
Der Bildungstechnologieanbieter Byju’s, einst Indiens wertvollstes Start-up, verlor diese Position, nachdem Investoren den Wert ihrer Anteile abgeschrieben hatten. Im vergangenen Monat trat der Wirtschaftsprüfer wegen fehlender Informationen zu seinen Abschlüssen zurück, und das Unternehmen musste eine Reihe hochkarätiger Vorstandsabgänge hinnehmen, darunter auch den Abgang eines Vertreters von Peak XV.
HongShan sagte der Financial Times, dass es eine „starke Vertrauensbasis“ zu PeakXV habe und es für beide Teams Möglichkeiten zur Zusammenarbeit gebe. „HongShans Fokus liegt weiterhin auf der Zusammenarbeit mit chinesischen Gründern und deren Unterstützung auf ihrem Weg zur Globalisierung“, hieß es.
Peak XV sagte: „Die Möglichkeiten zur Zusammenarbeit [with HongShan] liegen weit über dem Wettbewerbsspielraum.“