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Die Anleger trieben die Rendite der zweijährigen Schatzanleihe auf den höchsten Stand seit 2007 und stießen Aktien ab, nachdem unerwartet starke US-Beschäftigungsdaten Befürchtungen aufkommen ließen, dass die Federal Reserve gezwungen sein könnte, die Zinsen weiter anzuheben.
Nach Angaben von ADP stieg die Beschäftigung im privaten Sektor im vergangenen Monat um 497.000 Stellen, gegenüber einem Anstieg von 267.000 im Mai und dem größten Anstieg seit mehr als einem Jahr. Die Zahl war ungefähr doppelt so hoch wie die von Bloomberg befragten Ökonomen prognostiziert hatten. Große Zuwächse gab es im Gastgewerbe und im Freizeitsektor sowie im Baugewerbe und im Transportwesen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nach der Veröffentlichung der Daten sprunghaft an. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die sich mit den Zinserwartungen verändert, stieg auf den höchsten Stand seit 2007 und durchbrach die bedeutende Schwelle von 5 Prozent.
Die Benchmark-10-Jahres-Rendite stieg auf den höchsten Stand seit März und durchbrach die 4-Prozent-Schwelle. Die Anleiherenditen entwickeln sich gegenläufig zum Preis.
Die Entwicklung der Renditen unterstreicht einen wachsenden Konsens darüber, dass die Fed ihre Zinserhöhungen im Juli wieder aufnehmen muss, nachdem sie ihre Straffungskampagne im Juni zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr unterbrochen hatte. Eine führende politische Entscheidungsträgerin hat am Donnerstag ihre Unterstützung für eine Zinserhöhung in diesem Monat signalisiert.
An der Wall Street kam es zu einem frühen Ausverkauf, der dazu führte, dass die Benchmark S&P 500 kurz vor Mittag in New York um 1,2 Prozent und der technologielastige Nasdaq Composite um 1,3 Prozent nachgab.
Der US-Arbeitsmarkt blieb außerordentlich stark, obwohl die Fed im Rahmen ihrer aggressiven Kampagne zur Eindämmung der Inflation die Zinssätze auf über 5 Prozent angehoben hat. Höhere Löhne treiben typischerweise die Inflation in die Höhe.
„Das waren sehr, sehr starke Einstellungsdaten. Die Abschwächung einiger Lohndaten war für die Fed ermutigend, aber es gibt hier nichts, was sie vor einer Zinserhöhung am Ende des Monats zögern lassen würde“, sagte Ben Jeffery, ein US-Zinsstratege bei BMO Capital Markets.
Unabhängig davon zeigten die Zahlen des Arbeitsministeriums am Donnerstag, dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Werktag im Mai stärker als erwartet auf 9,8 Mio. gesunken ist, verglichen mit revidierten 10,3 Mio. im April. „Kündigungen“, die von Ökonomen als verlässlicherer Indikator für die Gesundheit des Arbeitsmarktes angesehen werden als die schwankende Zahl der offenen Stellen, stiegen um 250.000 auf 4 Millionen.
Insgesamt stehen die gemeldeten offenen Stellen im Einklang mit einem inländischen Arbeitsmarkt, der trotz der einjährigen Kampagne der Fed zur Zinserhöhung relativ widerstandsfähig bleibt.
Die Daten liegen vor den eigenen Stellenzahlen der Regierung vom Freitag, die schätzungsweise zeigen werden, dass die Einstellung im Juni nachgelassen hat. Das Arbeitsministerium wird voraussichtlich berichten, dass die USA laut einer von Bloomberg befragten Ökonomen im vergangenen Monat 200.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben, gegenüber 339.000 im Mai.
Ökonomen warnten davor, dass die ADP-Daten kein guter Vorbote für die kommenden Regierungszahlen seien.
„In manchen Monaten ist es stärker als die Lohn- und Gehaltszahlen der Regierung, manchmal ist es viel schwächer“, sagte Eric Winograd, Rentenökonom bei AllianceBernstein. „ADP ist laut und sagt nicht unbedingt voraus, was im Stellenbericht der Regierung stehen wird.“
„Ich denke nicht, dass der Markt zu stark auf diese Zahl reagieren sollte. Diese Zahl allein ändert nichts an meiner grundsätzlichen Meinung“, sagte Winograd.
Zusätzliche Berichterstattung von Mary McDougall in London und Taylor Nicole Rogers in New York