Erhalten Sie kostenlose Updates zu US-Banken
Wir senden Ihnen eine myFT Daily Digest E-Mail mit den neuesten Informationen US-Banken Neuigkeiten jeden Morgen.
Den jährlichen Stresstests der Federal Reserve zufolge würden die größten US-Banken in einem hypothetischen Weltuntergangsszenario 541 Milliarden US-Dollar verlieren, hätten aber immer noch mehr als genug Kapital, um die Verluste aufzufangen.
Die positiven Noten, die die Fed am Mittwoch Banken wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs gegeben hat, stützten die Behauptungen von Führungskräften und Aufsichtsbehörden der Wall Street, dass systemrelevante Banken schwere Verluste verkraften können.
Die Ergebnisse kommen nur wenige Monate, nachdem drei der größten Bankenpleiten in der Geschichte der USA – Silicon Valley Bank, Signature Bank und First Republic – eine regionale Bankenkrise ausgelöst haben. Kleinere Banken, die nach dem Zusammenbruch der SVB von Investoren unter Druck geraten waren, darunter PacWest und Comerica, wurden nicht in die Stresstests einbezogen.
„Die heutigen Ergebnisse bestätigen, dass das Bankensystem stark und widerstandsfähig bleibt“, sagte Michael Barr, stellvertretender Vorsitzender der Fed für Aufsicht, in einer Erklärung.
In Anspielung auf die jüngste Krise warnte Barr, dass die Stresstests „nur eine Möglichkeit seien, diese Stärke zu messen“ und sagte, dass die Regulierungsbehörden „bescheiden bleiben sollten, wenn es darum geht, wie Risiken entstehen können“.
Bei den Fed-Stresstests handelt es sich um eine jährliche Übung, die im Rahmen der Dodd-Frank-Finanzvorschriften nach der Krise nach 2008 erforderlich ist und misst, ob die verlustabsorbierenden Kapitalquoten der Banken im Falle einer Wirtschaftskatastrophe über den Mindestanforderungen bleiben würden.
In diesem Jahr mussten die Banken zeigen, dass sie einem Anstieg der Arbeitslosigkeit auf einen Spitzenwert von 10 Prozent, einem Einbruch der Gewerbeimmobilienpreise um 40 Prozent, einem Rückgang der Immobilienpreise um 38 Prozent und einem Rückgang der kurzfristigen Zinssätze auf nahezu Null standhalten konnten.
Von den 23 getesteten Banken erlitt die US-Tochter der Deutschen Bank den größten Kapitalrückgang, gefolgt von UBS Americas.
Unter den Banken mit Hauptsitz in den USA sank die Kapitalausstattung von Goldman am stärksten, gefolgt von Morgan Stanley. Die Geschäfte beider Banken sind stärker als die ihrer Mitbewerber auf den Handel ausgerichtet, der von der Fed als riskanter eingestuft wird.
Die Tests zeigten, dass alle getesteten Banken, darunter Bank of America, Citigroup, State Street und Wells Fargo, trotz prognostizierter Verluste von 541 Milliarden US-Dollar die Mindestkapitalanforderungen erfüllen würden. Von den Verlusten stammten 424 Milliarden US-Dollar aus Kreditverlusten und 94 Milliarden US-Dollar aus Handels- und Kontrahentenverlusten.
Die acht größten Banken würden in einem Szenario mit anhaltend hoher Inflation, die hohe Zinssätze erforderlich macht, fast 80 Milliarden US-Dollar verlieren, ein Umfeld, das den aktuellen Wirtschaftsaussichten nicht unähnlich ist.
Die Ergebnisse des Stresstests werden dazu beitragen, den sogenannten Stresstest-Kapitalpuffer für jede Bank zu ermitteln. Dabei handelt es sich um den Betrag an hartem Kernkapital, den sie im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Vermögenswerten über die aufsichtsrechtlichen Mindestwerte hinaus halten müssen.
Der Stresskapitalpuffer ist eine Kombination aus den maximalen Verlusten des harten Kernkapitals während des Stresstests und den Kapitalrückführungsplänen der Bank für die nächsten 12 Monate an die Aktionäre durch Dividenden.
Ab Freitag können die getesteten Banken ihren indikativen Stresskapitalpuffer öffentlich bestätigen und möglicherweise auch mögliche Rückkauf- oder Dividendenpläne offenlegen.
Später in diesem Sommer werden die Fed und andere US-Bankenaufsichtsbehörden neue internationale Standards für die Berechnung risikogewichteter Vermögenswerte veröffentlichen, die als Basel III-Endspielregeln bekannt sind.
Analysten und Bankmanager gehen davon aus, dass diese Regeln, die die USA an internationale Standards anpassen werden, dazu führen werden, dass amerikanische Banken mehr CET1-Kapital halten müssen.
Es wird auch erwartet, dass die US-Regulierungsbehörden die neuen Basler Regeln auf mittelgroße Banken ähnlicher Größe wie Silicon Valley Bank, Signature Bank und First Republic ausweiten.
Die Liste der Banken, die den Stresstests der Fed unterliegen, wurde nach dem Untergang der SVB einer intensiven Prüfung unterzogen, da sie aufgrund ihrer Bestände an nicht abgesicherten Anleihen einem übergroßen Zinsrisiko ausgesetzt ist.
Nach den aktuellen Regeln, die 2019 infolge eines Gesetzes zur Lockerung der Vorschriften für mittelständische Kreditgeber eingeführt wurden, hätte der erste offizielle Stresstest der SVB erst 2024 stattgefunden.
Doch selbst wenn SVB den Stresstests der Fed unterzogen worden wäre, hätte dieser möglicherweise bestanden, da das Szenario nicht die Art von deutlich höheren Zinssätzen vorsah, die den Niedergang des Kreditgebers auslöste.
Zusätzliche Berichterstattung von James Politi