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Die Türkei hat die Bankenvorschriften gelockert, um Verbraucher und Unternehmen dazu zu bewegen, ihre Dollarbestände zu reduzieren. Dies ist das jüngste Zeichen dafür, dass das neue Wirtschaftsteam von Präsident Recep Tayyip Erdoğan einige seiner unorthodoxen Richtlinien rückgängig macht.
Die Ankündigung der Zentralbank, dass sie die Anforderungen an Banken, auf Lira lautende Vermögenswerte gegen Fremdwährungseinlagen zu halten, senken wird, erfolgte nur wenige Tage, nachdem die politischen Entscheidungsträger im Rahmen eines Plans zur Rückkehr zu einer „rationalen“ Wirtschaftspolitik den Leitzins auf 15 Prozent nahezu verdoppelt hatten.
Erdoğans unkonventionelle Wirtschaftsmaßnahmen in seiner vorherigen Amtszeit haben die türkische Wirtschaft verzerrt und zu schnellem Wachstum, aber sehr hoher Inflation, einem enormen Handelsdefizit und einer Lira geführt, von der viele Exporteure klagen, dass sie trotz eines starken Rückgangs überbewertet sei. Das Drängen der Regierung, Verbraucher und Unternehmen dazu zu bringen, weniger Dollar zu halten, wird mit Kapitalkontrollen verglichen, weil dadurch Devisentransaktionen teurer werden.
Die Zentralbank, die vom ehemaligen Goldman-Sachs-Manager Hafize Gaye Erkan geleitet wird, sagte, die Entscheidung vom Sonntag sei der „erste Schritt“ auf dem Weg zu einem „vereinfachteren“ Ansatz bei der Politikgestaltung.
Unter Erdoğans Führung haben eine Reihe unorthodoxer Maßnahmen, wie die Niedrighaltung der Kreditkosten trotz einer Inflation, die letztes Jahr ihren Höhepunkt bei über 85 Prozent erreichte, und spezielle Sparkonten, die den Einlegern Entschädigungen gewähren, wenn die Lira auf Kosten der Regierung fällt, die türkische Wirtschaft zunehmend anfällig gemacht. Das Land leidet unter einem Rekord-Leistungsbilanzdefizit und ausländische Investitionen in lokale Vermögenswerte sind stark zurückgegangen. Die Inflation liegt immer noch bei knapp 40 Prozent.
Finanzminister Mehmet Şimşek, ein ehemaliger hochrangiger Anleihestratege von Merrill Lynch, der wie Erkan diesen Monat nach der Wiederwahl des Führers im Mai von Erdoğan ernannt wurde, versprach diese Woche, dass die Türkei zu einer „regelbasierten“ Fiskal- und Geldpolitik übergehen werde, mit einem Fokus auf Preisstabilität und „nachhaltiges Wachstum“.
Im Rahmen der früheren „Liraisierungs“-Strategie der Regierung wurden die Bankenvorschriften häufig geändert, um lokale Unternehmen und Verbraucher, deren Lira in den letzten zwei Jahren gegenüber dem Dollar um 65 Prozent gefallen ist, davon abzuhalten, ihre Einkünfte und Ersparnisse umzutauschen in Fremdwährung umrechnen.
Ausländische Investoren sagten, eines der Schlüsselelemente zur Wiederherstellung des Vertrauens sei neben der Straffung der Geldpolitik die Reduzierung des Einsatzes von Maßnahmen, die zu großen Ungleichgewichten in der 900-Milliarden-Dollar-Wirtschaft der Türkei geführt hätten.
Nach Angaben der Bankenregulierungs- und Aufsichtsbehörde sind die Bestände türkischer Banken an auf Lira lautenden Wertpapieren als Sicherheit von 360 Mrd. TL im Juni 2022, als die Vorschriften in Kraft traten, auf 1 Mrd. TL gestiegen. Die „Sicherheitserhaltungsanforderungen“, die Banken dazu zwingen, zusätzlich zu den erforderlichen Reserven für Fremdwährungseinlagen auch auf Lira lautende Anleihen zu halten, haben dazu beigetragen, den Anstieg voranzutreiben, sagte Haluk Bürümcekçi, ein in Istanbul ansässiger Ökonom.
Laut Enver Erkan, Chefökonom des in Istanbul ansässigen Maklerunternehmens Dinamik Yatırım Menkul Değerler, ermutigten die Regeln die Banken auch dazu, hohe Zinssätze für Lira-Einlagen anzubieten, um den Gesamtanteil ihrer gesamten auf Lira lautenden Einlagen zu erhöhen.
Die Zentralbank hat es am Sonntag nicht geschafft, die Auflagen gänzlich abzuschaffen. Dadurch wurde die Sicherheitswartungsquote von 10 Prozent auf 5 Prozent gesenkt. Die geldpolitischen Entscheidungsträger haben außerdem eine Regel angepasst, die von den Banken verlangt, eine höhere Unterhaltspflicht zu zahlen, wenn weniger als 60 Prozent ihrer Gesamteinlagen Lira sind, wodurch der Schwellenwert auf 57 Prozent gesenkt wird.
Erkan von Dinamik, der in der Ankündigung vom Sonntag sagte, dass „viele“ andere damit zusammenhängende Vorschriften ebenfalls gelockert wurden, schlug vor, dass ein weiterer Grund für die Lockerung der Anforderungen darin liegen könnte, dass der jüngste starke Rückgang der Lira die Nachfrage nach Dollareinlagen erhöht habe, was zu Druck geführt hätte Sicherheitserhaltungsquoten der Banken.