Fast zwei Monate nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank steht das Schicksal ihres wegweisenden chinesischen Joint Ventures, der SPD Silicon Valley Bank, weiterhin auf dem Spiel.
Die SPD Silicon Valley Bank, eine seltene Art von Joint-Venture-Kreditgebern zwischen den USA und China im chinesischen Finanzsektor, spielt seit ihrer Gründung vor einem Jahrzehnt eine entscheidende Rolle bei der Schaffung eines Kreditumfelds für Unternehmer, indem sie lokalen Institutionen Beratung und Unterstützung anbietet.
Trotz Notverkäufen des Kreditbuchs von SVB an die First Citizens Bank und ihrer britischen Niederlassung an HSBC haben sich keine Käufer für die Beteiligung von SVB an dem chinesischen Geschäft ergeben, das weiterhin betrieben wird.
„In Bezug auf die ausländische Beteiligung an der Venture Bank kommunizieren wir mit den chinesischen Aufsichtsbehörden und [US regulator] FDIC, und der nächste Schritt wird sein, es in Übereinstimmung mit Gesetzen und Vorschriften zu lösen“, sagte Jade Lu, Präsidentin der SPD Silicon Valley Bank, in einer E-Mail-Antwort an die Financial Times.
„Während des Verfahrens wird der normale Geschäftsbetrieb der SPD Silicon Valley Bank nicht beeinträchtigt“, fügte sie hinzu.
Das Schicksal der in Shanghai ansässigen SPD Silicon Valley Bank stellt die lokalen Regulierungsbehörden und ihre Kommunikation mit den amerikanischen Kollegen auf die Probe und veranschaulicht die komplizierten Folgen des Zusammenbruchs der SVB sowie Chinas Wunsch, seinen Finanz- und Technologiesektor aufzubauen.
Gespräche unter der Stadtverwaltung von Shanghai; Shanghai Pudong Development Bank, lokaler Partner von SVB; und die China Banking and Insurance Regulatory Commission sind vor allem wegen regulatorischer Hürden auf Grund gelaufen, sagten zwei mit den Diskussionen vertraute Quellen.
Nach den Geschäftsbankregeln in China bedeutet der Zusammenbruch der Muttergesellschaft SVB, dass sie länger Anteilseigner des Joint Ventures bleiben kann. Angesichts der Fanfare, mit der das Joint Venture 2012 gestartet wurde, zögern die Behörden in China jedoch, es zu kündigen.
In einer kürzlich erschienenen Abhandlung sagte Ken Wilcox, ehemaliger Vorsitzender der SVB und ehemaliges Vorstandsmitglied der chinesischen Niederlassung, dass chinesische Beamte das Kreditvergabemodell der SVB schätzten und wollten, dass andere Banken von ihrer Expertise lernen. Das Joint Venture trug dazu bei, andere lokale Kreditgeber zu fördern, darunter die Bank of Hangzhou und die Beijing Zhongguancun Bank, eine wichtige Kreditquelle für Technologieunternehmen.
Chinesische Bankregeln schließen einige potenzielle Käufer aus. Eine Bank kann keine Mehrheitsbeteiligungen an mehr als zwei eingetragenen Bankunternehmen halten, was Kandidaten wie HSBC ausschließt, die SVB UK für 1 £ Tage nach dem Zusammenbruch ihrer Muttergesellschaft übernommen hat.
HSBC, die 2007 als lokale Bank in China gegründet wurde, hält auch eine Mehrheitsbeteiligung an der Hang Seng Bank in China als Muttergesellschaft. Dieselben Regeln erschweren es der Shanghai Pudong Development Bank, dem Partner des Joint Ventures, die volle Kontrolle zu übernehmen.
Es gibt viele mögliche Gründe für die Verzögerung im Vergleich zur schnellen Lösung anderer SVB-Einheiten, sagte Andrew Fei, ein in Hongkong ansässiger Partner der Anwaltskanzlei King & Wood Mallesons.
„Auf der chinesischen Seite besteht möglicherweise weniger Dringlichkeit, da die Joint-Venture-Bank nach eigenen Angaben des Unternehmens auf normale, eigenständige Weise und ohne dringende Liquiditätsprobleme operiert“, sagte Fei.
„Auf der FDIC-Seite können sie niemanden wirklich zum Kauf zwingen, da es sich um einen sehr nischenaktiven Vermögenswert handelt . . . man muss eine China-Strategie und Know-how über Chinas Technologie- und Start-up-Community haben, um richtig zu passen.“
Die mangelnde Kommunikation zwischen den Regulierungsbehörden hat die Unsicherheit noch verstärkt. „Der Kommunikations- und Koordinationskanal [has been] etabliert sind, aber wie schnell oder effektiv sie Meinungen austauschen [over the stake resolution] ist für einen Außenstehenden schwer zu sagen“, sagte Fei.
Die Stadtverwaltung von Shanghai, CBIRC und FDIC antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Die Joint-Venture-Bank, die mit einem Kapital von 2 Mrd. Rmb (290 Mio. USD) registriert ist, meldete einen Gewinn von 52 Mio. Rmb bei Einnahmen von 401 Mio. Rmb im Jahr 2022. Das Gesamtvermögen der Bank belief sich Ende 2022 auf 23,2 Mrd. RMB Yuan, ein winziger Bruchteil von Shanghais gesamten 23 Bill. RMB in Bankvermögen im vergangenen Jahr. Software- und Informationsdienst-Startups machen ein Drittel seiner Kunden aus, dicht gefolgt von Herstellern und Einzelhändlern.
„Eine US-Bank mit einem bestimmten Technologieportfolio ist ein idealer Kandidat für eine Übernahme“, sagte eine Person, die mit den regulatorischen Überlegungen und Diskussionen vertraut ist.
„Wenn es nicht viele interessierte Käufer gibt, hat der Käufer möglicherweise eine große Verhandlungsmacht [in terms of price]“, sagte Fei.
Zusätzliche Berichterstattung von Sujeet Indap in New York und Tabby Kinder in San Francisco