Die Inflation in der Eurozone stieg im April leicht auf 7 Prozent, was das Bild für die Zinssetzer bei der Europäischen Zentralbank verkompliziert, wenn sie sich am Donnerstag treffen, um die Kreditkosten festzulegen.
Die Zahl der Verbraucherpreise war schlechter als der flache Wert – von 6,9 Prozent im Vormonat – den die von Reuters befragten Ökonomen prognostiziert hatten.
Eurostat, das statistische Amt der EU, genannt Die jährliche Kerninflation, die die Energie- und Lebensmittelpreise ausklammert, um einen besseren Indikator für den zugrunde liegenden Preisdruck zu geben, fiel im April auf 5,6 Prozent, gegenüber 5,7 Prozent im Vormonat. EZB-Beamte haben gesagt, dass sie nicht damit rechnen, die Zinsen zu erhöhen, bis die zugrunde liegende Inflation deutlich zurückgegangen ist.
Die monatliche Inflationsrate verlangsamte sich von 0,9 Prozent im März auf 0,7 Prozent im April.
Unabhängig davon ist die Kreditnachfrage von Unternehmen in der Eurozone so stark gesunken wie seit der Finanzkrise 2008 nicht. nach EZB-Angaben.
Die EZB sagte, dass die Banken im ersten Quartal „eine weitere wesentliche Verschärfung der Kreditstandards für Kredite an Unternehmen und für Hauskäufe“ angedeutet hätten, da steigende Kreditkosten und schwindendes Vertrauen die Wirtschaftstätigkeit belasteten.
Die Zinssetzer sagten, dass die Ergebnisse ihrer vierteljährlichen Bankenumfrage, die in der letzten Märzwoche und der ersten Aprilwoche durchgeführt wurde, ein entscheidender Beitrag zu ihren Diskussionen darüber sein könnten, wie stark die Zinsen auf der Sitzung in dieser Woche angehoben werden sollen.
Das Verhalten der Banken wird von den Zentralbankern aufgrund der jüngsten Turbulenzen im Sektor beobachtet, die den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in den USA auslösten und die Credit Suisse im März in die Arme ihres Rivalen UBS drängten.
Ökonomen sagen, dass der Tumult – der sich mit der Beschlagnahme von First Republic und dem Verkauf der Vermögenswerte des US-Kreditgebers an JPMorgan Chase am Montag fortsetzte – die Schrumpfung der Kreditvergabe verstärken und die Nachfrage drücken wird, wodurch die Notwendigkeit für die EZB verringert wird, die Zinsen zu erhöhen.
Die EZB sagte, die Banken der Eurozone hätten ihre Kreditstandards am stärksten seit Ausbruch der Eurozonen-Schuldenkrise im Jahr 2011 verschärft. „Die Verschärfung bei Krediten an Unternehmen und beim Wohnungskauf war stärker als die Banken im Vorquartal erwartet hatten und deutet auf eine anhaltende Abschwächung hin Kreditdynamik“, fügte es hinzu. Die Banken erwarteten im zweiten Quartal „eine weitere, wenn auch moderatere Verschärfung der Kreditstandards“.
Die Hauptursachen für den Rückzug der Banken aus der Kreditvergabe seien „eine höhere Risikowahrnehmung“ und eine „geringere Risikobereitschaft“. Aber der beispiellose Anstieg der Kreditkosten durch die EZB und ihre Verringerung der Liquidität in den letzten Monaten haben die Finanzierungskosten für die Banken in die Höhe getrieben und „eine verschärfte Auswirkung auf die Kreditstandards“ gehabt.
Die EZB hat ihren Einlagensatz von minus 0,5 Prozent im vergangenen Sommer auf 3 Prozent im März erhöht. Die politischen Entscheidungsträger sagten, dass nach ihrer Sitzung am Donnerstag wahrscheinlich ein weiterer Anstieg angekündigt wird, aber die eingehenden Daten werden bestimmen, ob es bei einem Anstieg um einen halben Prozentpunkt bleibt oder sich auf einen Viertelpunkt verlangsamt.
Der Liquiditätsentzug aus dem Bankensektor dürfte sich im Juni beschleunigen, wenn 480 Milliarden Euro an ultrabilligen EZB-Finanzierungen für Banken der Eurozone fällig werden und die Zentralbank voraussichtlich das Tempo des Abbaus ihres 5-Billionen-Euro-Portfolios an Anleihen beschleunigen wird.
„Der Zugang zu Privat- und Großkundenfinanzierungen hat sich im ersten Quartal verschlechtert“, sagte die EZB und fügte hinzu, dass die jüngsten Turbulenzen im Bankensektor möglicherweise eine Verbesserung des Zugangs der Kreditgeber zu Finanzierungen aus Geldmärkten und Anleiheemissionen rückgängig gemacht haben.
Die Zahl der von Banken abgelehnten Kreditanträge sei auf den höchsten Stand seit Beginn der Fragestellung durch die EZB im Jahr 2015 gestiegen, fügte sie hinzu.