Privatanleger aus den USA, Großbritannien, dem Nahen Osten und Asien haben sich der wegweisenden Klage institutioneller Anleihegläubiger in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar gegen die Schweizer Regierung wegen ihrer Rolle bei der erzwungenen Übernahme der Credit Suisse durch UBS im vergangenen Monat angeschlossen.
Quinn Emanuel, die Anwaltskanzlei, die letzte Woche eine Klage gegen die Schweizer Aufsichtsbehörde Finma eingereicht hat, hat sich mit fünf anderen spezialisierten Anwaltskanzleien auf der ganzen Welt zusammengetan, um „Tausende“ kleinerer Privatanleger für den Rechtsstreit zu gewinnen, die ebenfalls durch die Übernahme verbrannt wurden.
Die Finma schockierte die Schuldenmärkte, als sie anordnete, dass nachrangige Anleihen der Credit Suisse im Wert von 16 Mrd. CHF (17,9 Mrd. USD) als Bedingung für die Rettung ihres Konkurrenten durch UBS Mitte März vollständig vernichtet werden, auch wenn ein gewisser Wert für die Aktionäre der Bank erhalten bleibt.
Die als Additional Tier One (AT1) oder Contingent Capital Bonds bekannten Anleihen wurden für den Verkauf an anspruchsvolle institutionelle Anleger konzipiert.
Die Schweizer Behörden haben darauf bestanden, dass die Instrumente genau so ausgelöscht wurden, wie es in ihrem Design vorgesehen war. Die Instrumente, die nach der Finanzkrise 2008/09 bei Banken beliebt wurden, enthalten vertragliche Bestimmungen, die es einer Aufsichtsbehörde ermöglichen, ihren Wert abzuschreiben, wenn die Bilanz eines Emittenten unter Stress gerät und bestimmte Auslöser eintreten.
Die Schweizer Regierung betonte zunächst, dass die Schuldtitel nur an große professionelle Investoren verkauft worden seien, die wussten, was sie taten. In den letzten Wochen wurde jedoch immer deutlicher, dass kleine Privatanleger auch große Halter der AT1-Anleihen waren.
„Das rechtswidrige Vorgehen der Finma hatte verheerende Folgen für Tausende von Privatanlegern und Kleinanlegern weltweit“, sagte Dennis Hranitzky, Leiter der Souveränitätsrechtspraxis von Quinn Emanuel.
„Obwohl sich die Schlagzeilen bisher auf größere institutionelle Inhaber konzentriert haben, ist es wichtig, die Auswirkungen zu erkennen, die dies auf die Ersparnisse vieler Privatanleger hatte, denen ihre Eigentumsrechte rechtswidrig entzogen wurden und die Gerechtigkeit verdienen“, fügte Hranitzky hinzu.
Quinn Emanuel sagte, es arbeite mit Wollmuth Maher & Deutsch in den USA, Keidan Harrison in Großbritannien, Engelin Teh in Singapur, Global Advocacy and Legal Counsel in den Golfstaaten und Geissbühler Weber & Partners in der Schweiz zusammen, um Kleinanleger zu vertreten.
Die Finma wollte die Klage nicht kommentieren. Ein Sprecher sagte, die Regulierungsbehörde habe dies bereits getan öffentlich gemacht eine ausführliche Begründung für sein Handeln.
Eine zweite Frist für Investoren, sich der Klage von Quinn Emanuel in der Schweiz anzuschließen – eine der größten Einzelklagen von Anleihegläubigern gegen eine staatliche Behörde – rückt immer näher.
Quinn Emanuel hat den Investoren mitgeteilt, dass sie bis nächsten Mittwoch Zeit hat, um eine zweite Klage im Namen weiterer Kläger einzureichen, basierend auf einer Frist von 30 Arbeitstagen für Beschwerden in der Schweiz gegen regulatorische Entscheidungen.
Viele in der Schweizer Rechtswelt halten eine Beschwerde gegen die Finma für aussichtslos. Aber Quinn Emanuel sagt, dass es eine Chance hat, die Entscheidung der Regulierungsbehörde aus verfassungsrechtlichen Gründen der Notwendigkeit der Verhältnismäßigkeit und eines ordnungsgemäßen Verfahrens aufzuheben.
Jeder erfolgreiche Fall wird jedoch stark von einem Entdeckungsprozess in den kommenden Monaten abhängen. Die Schweizer Regierung hat die Offenlegungen rund um die hektischen 72 Stunden der Entscheidungsfindung, die der Übernahme der Credit Suisse vorausgingen, streng geschützt.
Zumindest hofft Quinn Emanuel, das Gericht in St. Gallen, wo sie ihre Beschwerde eingereicht hat, zu nutzen, um die Regierung zu zwingen, die Art ihrer Entscheidungsfindung offenzulegen, was fruchtbaren Stoff für weitere rechtliche Schritte liefern könnte.
Eine potenzielle parlamentarische Kommission mit weitreichenden Vorladungsbefugnissen und der Möglichkeit, die Vorschriften der Schweizer Regierung zu Amtsgeheimnissen außer Kraft zu setzen, könnte den Prozessparteien ebenfalls Munition liefern.
Die Schweizer Parlamentarier werden bei ihrem Treffen nächsten Monat über die Einsetzung der Kommission abstimmen.