Die Zürcher Kantonalbank in der Schweiz hat Übernahmegespräche mit GAM geführt, dem in Schwierigkeiten geratenen Vermögensverwalter, der seine Ergebnisse verzögerte, da er diesen Monat um die Suche nach einem Käufer kämpft.
Die ZKB, die grösste staatseigene Kantonalbank der Schweiz, hat in den letzten Monaten Gespräche mit GAM über den Erwerb des Geschäfts geführt, wie mit der Situation vertraute Personen mitteilen.
GAM, das aus einer Anlageverwaltungssparte und einer Fondsdienstleistungssparte besteht, hat im Februar die Veröffentlichung seiner Jahresergebnisse verschoben, um zusätzliche Zeit für einen Verkauf zu finden. Der Vermögensverwalter wird seine Ergebnisse am Dienstag veröffentlichen.
ZKB und Liontrust, ein britischer Boutique-Fondsmanager, gehören zu mehreren potenziellen Bewerbern für GAM, das einen spektakulären Sturz erlitten hat, seit ein Skandal um seine Bestände an illiquiden Schulden das Unternehmen im Jahr 2018 erschüttert hat. Der Aktienkurs ist um mehr als 95 Prozent gefallen Cent seit Anfang 2018, und im vergangenen Jahr beauftragte der Konzern UBS mit der Unterstützung beim Verkauf des Geschäfts.
Die ZKB sagte, dass sie „ständig Möglichkeiten im Rahmen ihrer Geschäftsentwicklungsstrategie prüft“, lehnte es jedoch ab, sich zu „Gerüchten“ zu äußern.
Das in London notierte Liontrust gab Anfang dieser Woche bekannt, dass es in Gesprächen mit GAM sei, warnte jedoch davor, dass dies möglicherweise nicht zu einem formellen Angebot führen werde.
Eine andere Investmentfirma, die in New York ansässige Z Capital Group, hat laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person ebenfalls Interesse am Kauf von GAM gezeigt, um ihr Vermögensverwaltungsgeschäft auszubauen. Z Capital Group lehnte eine Stellungnahme ab.
GAM sagte Anfang dieses Monats, dass der „Vorstand unermüdlich an Optionen arbeitet, um sicherzustellen, dass das Unternehmen im besten Interesse aller Interessengruppen strategisch positioniert ist“.
Ein Banker sagte, dass GAM ein „ziemlich komplexes Geschäft“ sei, das aus einer Fondsverwaltungsabteilung besteht, die Dritte bedient, sowie einer eigenen Anlageverwaltungssparte.
Einst einer der größten Vermögensverwalter Europas, begannen die Probleme von GAM im Juli 2018, als der ehemalige Star-Fondsmanager Tim Haywood ohne Begründung suspendiert wurde, was die Anleger seiner von Haywood verwalteten Absolute Return Bond-Fonds dazu veranlasste, sich auf den Ausstieg zu beeilen.
Später stellte sich heraus, dass Haywood Anleihen im Zusammenhang mit Lex Greensills inzwischen zusammengebrochenem Supply-Chain-Finanzgeschäft Greensill Capital gekauft hatte, das den ehemaligen britischen Premierminister David Cameron als Berater zählte. Insider der in Zürich ansässigen GAM hatten Bedenken über Haywoods Beziehung zum australischen Finanzier Greensill geäußert, was letztendlich zur Liquidation der Fonds führte.
Geschäftsführer Alexander Friedman trat zurück, während Haywood anschließend gefeuert wurde. Im Jahr 2021 wurde GAM von der britischen Financial Conduct Authority wegen Interessenkonflikten mit einer Geldstrafe von 9,1 Mio. £ belegt.
Während sich GAM nie von dem Skandal erholt hat, sagte das Unternehmen, dass sich seine Fonds gut entwickelt haben, und wies im Januar darauf hin, dass mehr als die Hälfte seiner größten Produkte in den letzten drei Jahren im obersten Dezil eingestuft wurden.