Moderna, Simon Property Group und Marriott gehören zu den mindestens 107 S&P-500-Unternehmen, die ihren Vorstandsvorsitzenden im vergangenen Jahr Gehaltserhöhungen gewährten, obwohl ihre Aktien laut behördlichen Angaben zurückgingen.
Mehr als ein Drittel der S&P-500-Unternehmen gewährten Führungskräften für 2022 mehr Gehalt als 2021, obwohl sie im vergangenen Jahr negative Total Shareholder Returns hatten, so eine vorläufige Analyse der regulatorischen Erkenntnisse, die von ISS Corporate Solutions (ICS) für die Financial Times durchgeführt wurde.
Laut ICS, das 289 Unternehmen analysierte, die bis zum 14.
Die Analyse zeigt, dass viele Führungskräfte trotz eines 19-prozentigen Rückgangs des Benchmark-Index S&P 500 im vergangenen Jahr, dem größten Rückgang seit 2008, weiterhin hohe Gehaltsprämien erhielten die die Gehälter für 2022 offengelegt haben, zeigte die Analyse von ICS.
Institutionelle Anleger haben ihrer Frustration Luft gemacht, da die Gehälter der US-Führungskräfte in den letzten Jahren die der meisten Angestellten übertroffen haben. Die Unterstützung der Aktionäre für CEO-Gehälter ging im vergangenen Jahr zurück, und der Chef des norwegischen Ölfonds in Höhe von 1,2 Billionen US-Dollar griff „Unternehmensgier“ und überhöhte Belohnungen für „mittelmäßige Leistung“ an.
Nachdem die Gehälter in vielen Unternehmen während der schlimmsten Zeit der Covid-19-Pandemie zurückgegangen waren, „hat sich die Gesamtvergütung des CEO vollständig erholt“, sagte Matteo Tonello, ein Geschäftsführer von The Conference Board.
Er fügte hinzu: „[Last year]gab es bei einer beträchtlichen Anzahl großer und prominenter Unternehmen einen bemerkenswerten Anstieg der gescheiterten Say-on-Pay-Abstimmungen.
„Wir werden in Situationen mit Fehlausrichtungen“ zwischen Bezahlung und Leistung in diesem Jahr weiterhin mehr davon sehen, prognostizierte er.
Simon Properties, der größte Eigentümer von Einkaufszentren in den USA, gewährte CEO David Simon für 2022 35,7 Millionen US-Dollar, gegenüber 10,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2021. Simon, Sohn des Mitbegründers des Unternehmens, erhielt einen Barbonus von 28 Millionen US-Dollar. Der Total Shareholder Return des Unternehmens ging im vergangenen Jahr um 22 Prozent zurück.
Der Impfstoffhersteller Moderna erhöhte die Gehälter von CEO Stéphane Bancel im vergangenen Jahr um 6,7 Prozent auf 19,4 Millionen US-Dollar, da die Gesamtrendite für Aktionäre, einschließlich Dividenden, um 29 Prozent zurückging. Seit 2020 haben seine Aktionärsrenditen jedoch die seiner Konkurrenten im Nasdaq-Biotechnologieindex deutlich übertroffen.
Das Gehalt von Anthony Capuano, CEO der Hotelkette Marriott, stieg im vergangenen Jahr um 1,6 Prozent auf 18,7 Millionen US-Dollar, während die Gesamtrendite für Aktionäre um 9,3 Prozent zurückging.
Unternehmensvertreter wiesen auf die diesjährigen neuen „Pay versus Performance“-Offenlegungsregeln der Securities and Exchange Commission hin, die den Anlegern einen klareren Einblick in die Beziehung zwischen Chief’s Pay und Total Shareholder Return geben sollen. Diese Offenlegungen wurden durch das Dodd-Frank-Wall-Street-Reformgesetz von 2010 vorgeschrieben, aber erst letztes Jahr von der SEC verabschiedet. Die Offenlegungen umfassen „tatsächlich gezahlte Vergütung“, eine Kennzahl, die von nicht übertragenen Aktien abgeleitet wird.
Capuanos „tatsächlich gezahlte Vergütung“ sei im Jahr 2022 um 27 Prozent gesunken, was auf einen Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens zurückzuführen sei, sagte Marriott.
Der Vergleich traditioneller Gehaltsangaben mit dem Total Shareholder Return in einem einzigen Jahr „zeigt kein vollständiges Bild“, sagte sie.
Moderna lehnte eine Stellungnahme ab und Simon Properties antwortete nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Die leistungsstärksten S&P 500-Unternehmen im Jahr 2022 waren Öl- und Gasunternehmen. Die Gesamtaktionärsrenditen bei Occidental Petroleum, Hess, Marathon und Schlumberger stiegen im Jahr 2022 um mehr als 80 Prozent. Aber während das Gehalt von Occidental-CEO Vicki Hollub um 35 Prozent stieg, als sich die Aktien des Unternehmens im Jahr 2022 verdoppelten, blieb das Gehalt des CEO bei Marathon unverändert Jahr und Lohn bei Schlumberger sank um 6,4 Prozent.
Exxon sagte letzte Woche, dass das Gehalt von Vorstandsvorsitzendem Darren Woods für 2022 um 52 Prozent auf 36 Millionen US-Dollar gestiegen sei, da Ölunternehmen im vergangenen Jahr weltweit Rekordgewinne erzielten.
Ähnlich wie die Offenlegung des „Vergütungsverhältnisses“ der SEC werden die neuen Offenlegungen der SEC zum Verhältnis von Vergütung und Leistung „zu einer öffentlichen Prüfung und öffentlichen Aufmerksamkeit führen, wenn [corporate] Bezahlung und Leistung sehen einseitig aus“, sagte George Georgiev, Professor an der juristischen Fakultät der Emory University.
In seiner ersten Pay-vers-Performance-Offenlegung sagte der Hersteller Boeing, dass seine Gesamtaktionärsrendite drei Jahre in Folge hinter seiner Vergleichsgruppe zurückgeblieben sei. Die Gehälter von CEO David Calhoun stiegen im Jahr 2022 um 6,6 Prozent auf 22,5 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr, teilte das Unternehmen mit.
Der Proxy-Berater Institutional Shareholder Services hat Boeing-Investoren empfohlen, bei der Sitzung des Unternehmens am 18. April gegen Calhouns Gehalt zu stimmen.
Boeing lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Offenlegungen der SEC zum Verhältnis von Bezahlung und Leistung werden Anlegern helfen, die Beziehung zwischen CEO-Vergütung und Leistung zu erkennen, sagte Michael Kesner, Partner bei der Beratungsfirma Pay Governance.
„Was die Aktionäre erwarten, ist, dass Sie es gut machen, wenn ich es gut mache, und Sie werden gehämmert, wenn ich gehämmert werde“, sagte er.