Der Hedgefonds Elliott Management hat eine Aktivistenkampagne gegen Suncor Energy, einen der größten kanadischen Ölproduzenten, gestartet und fordert eine Überarbeitung der Unternehmensführung in einer Wette auf die Zukunft der umstrittenen Ölsande des Landes.
Elliott, der sagte, er sei mit einem Anteil von 3,4 Prozent einer der größten Aktionäre von Suncor, wehrte sich gegen eine „langsame, übermäßig bürokratische Unternehmenskultur“, die dazu führte, dass das Unternehmen hinter seinen Konkurrenten zurückblieb und seine starke Position an der Spitze des weltweit drittgrößten Unternehmens nicht ausnutzen konnte. größten nachgewiesenen Ölreserven.
„Mit der richtigen Führung kann das Unternehmen seinen früheren Erfolg wiederherstellen“, schrieb Elliott in einem Schreiben an den Vorstand vom Donnerstag. „Suncors integrierte Ölsandaktivitäten sind ein kritischer Teil der globalen Energieversorgung, und wir glauben, dass diese Vermögenswerte dramatisch unterbewertet sind.“
Während die Kampagne Elliotts Unzufriedenheit mit dem Vorstand und der Strategie von Suncor widerspiegelt, ist sie auch ein Vertrauensbeweis für Kanadas Ölsand, wo Produzenten in einem kohlenstoffintensiven Prozess teerartiges Bitumen aus dem Boden entfernen.
Ölsandunternehmen waren in Ungnade gefallen, als die Rohölpreise niedriger waren und sich die Anleger auf die Umweltauswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit konzentrierten. Suncor gehört zu den Ölsandunternehmen, die ein riesiges neues Projekt zur Abscheidung von Kohlenstoff aus ihren Projekten entlang des Athabasca-Flusses in der Provinz Alberta vorgeschlagen haben.
Elliott forderte fünf neue Direktoren im Vorstand von Suncor, eine Überprüfung des Managements, eine starke Steigerung der Renditen für die Aktionäre und den möglichen Verkauf des Einzelhandelsgeschäfts des Unternehmens, Petro-Canada, das ein Netz von rund 1.800 Tankstellen betreibt.
„Aktionäre haben gesehen, dass ihre Investitionen hinter fast allen großen nordamerikanischen Öl- und Gasunternehmen zurückbleiben, da der Aktienkurs von Suncor seit Anfang 2019 praktisch unverändert geblieben ist, selbst als die Ölpreise auf den höchsten Stand seit fast einem Jahrzehnt gestiegen sind“, schrieb Elliott .
Die Aktien von Suncor sind in den letzten zehn Jahren um etwa 5 Prozent gestiegen, verglichen mit einem 90-prozentigen Anstieg der Aktien von Canadian Natural Resources, einem weiteren großen Ölsandproduzenten, und einem 14-prozentigen Anstieg des S&P 500 Energieindex. Das in Calgary ansässige Unternehmen antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Elliott, mit einem verwalteten Vermögen von rund 51,5 Milliarden US-Dollar, sagte, ein Neustart von Suncor könne seinen Wert um 50 Prozent steigern. Die Marktkapitalisierung von Suncor betrug am Mittwoch 60 Mrd. CAD (47 Mrd. USD), und die Aktien stiegen nach der Ankündigung von Elliott am Donnerstag um 10 Prozent.
Der jüngste Schritt des Hedgefonds erfolgt inmitten einer weltweiten Suche nach Energievorräten, nachdem die russische Invasion in der Ukraine die Rohölpreise auf über 100 $ pro Barrel steigen ließ.
„Diese Vermögenswerte sind insofern ziemlich einzigartig, als sie eine jahrzehntelange Produktionslebensdauer vor sich haben“, sagte eine Person, die mit Elliotts Umzug vertraut ist. „Es gibt einen sehr wichtigen Ort für die kanadische Ölindustrie.“
Suncor förderte im vergangenen Jahr täglich 743.000 Barrel Öl, etwa 15 Prozent der 4,7 Mio. b/d, die in Kanada produziert wurden, das bei weitem die größte ausländische Ölquelle der USA ist.
Zusätzliche Berichterstattung von Derek Brower in New York