Das größte Blankoscheck-Unternehmen in Europa, das von LVMH-Gründer Bernard Arnault und dem ehemaligen UniCredit-Chef Jean Pierre Mustier unterstützt wird, soll liquidiert werden, nachdem es im Finanzdienstleistungssektor kein Ziel gefunden hat.
Pegasus Europe hat angekündigt, den Betrieb einzustellen und bereitet die Kapitalrückgabe an seine Investoren Anfang Mai vor, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre.
„Die Gesellschaft wird keinen Unternehmenszusammenschluss vor Ablauf der Frist am 3. Mai 2023 abschließen [and therefore] haben die Co-CEOs des Unternehmens empfohlen. . . dass die Auflösung und Liquidation des Unternehmens während seiner Jahresversammlung vorgeschlagen wird“, sagte Pegasus in einer Erklärung auf seiner Website.
Blankoschecks oder zweckgebundene Akquisitionsgesellschaften – die durch Notierung an einer Börse Geld beschaffen, bevor sie nach einem Privatunternehmen suchen, mit dem sie fusionieren können – starteten 2020 zu Beginn der Pandemie in den USA.
Viele haben jedoch keine Unternehmen zum Kauf gefunden und müssen nun Gelder zurückgeben, da sie die Fristen für die Übernahme von Zielunternehmen einhalten. US-Spac-Investoren haben in den letzten Monaten Rückzahlungen im zweistelligen Milliardenbereich erhalten.
Pegasus Europe ging auf dem Höhepunkt der Welle der europäischen Spac-Starts im Jahr 2021 an die Börse und brachte eine Rekordsumme von 484 Millionen Euro ein.
Neben der Unterstützung von Mustier und Arnaults Holdinggesellschaft Financière Agache wurde Pegasus Europe von der französischen Investmentgruppe Tikehau Capital und dem ehemaligen Dealmaker der Bank of America, Diego De Giorgi, gesponsert, wobei die vier gemeinsam 55 Millionen Euro investierten. Agache und Tikehau hatten weitere 100 Millionen Euro zugesagt, die verwendet werden könnten, wenn ein Ziel gefunden würde.
Andere europäische Spacs, die um diese Zeit lanciert wurden, zogen ebenfalls hochkarätige Namen an, darunter den ehemaligen Credit-Suisse-Chef Tidjane Thiam und François Pinault, den milliardenschweren Gründer des Luxuskonzerns Kering.
Pegasus Europe zielte auf den europäischen Finanzdienstleistungssektor ab, da dieser nach Jahrzehnten niedriger Zinsen und strengerer Regulierung reif für Konsolidierung und Disruption durch technisch versierte Start-ups war.
Laut drei Personen, die dem Unternehmen nahe stehen, war es jedoch schwierig, qualitativ hochwertige Ziele zum richtigen Preis zu finden, insbesondere nachdem die Zentralbanken im vergangenen Jahr begonnen hatten, die Zinsen zu erhöhen.
Die Unterstützer des Vehikels haben sich Dutzende potenzieller Ziele in den Bereichen Vermögensverwaltung, Zahlungen und Fintech angesehen, sagten die Leute, und Angebote für fünf bis zehn von ihnen gemacht, sich aber schwer getan, sich auf einen Preis zu einigen.
„Es war eine Phase, in der die Verkäufer nicht bereit waren, die Realität des Marktes zu sehen“, sagte einer der Personen und fügte hinzu, dass große Kursrückgänge im vergangenen Jahr, insbesondere im Technologiesektor, bedeuteten, dass Investitionen eher verlustbringend seien .
Eine Handvoll Spacs in Europa fanden Unternehmen zum Kauf, darunter in der digitalen Musik und im Lebensmittelsektor.
Pegasus Entrepreneurs – ein weiterer Spac, der von den gleichen Sponsoren wie Pegasus Europe unterstützt wird, darunter Mustier und Agache – war erfolgreich in der Unterhaltung. Im Mai letzten Jahres einigte sich das Unternehmen mit dem französischen Unternehmer Stéphane Courbit darauf, mit Banijay, dem produzierenden Fernsehunternehmen, zu fusionieren Meisterkochund sein Online-Glücksspielunternehmen Betclic.
Pegasus Europe schätzt, dass Stammaktionäre etwa 10 Euro pro Aktie erhalten werden – den Preis, zu dem Spac in Amsterdam notiert wurde – wobei die endgültigen Zahlungen laut seiner Erklärung voraussichtlich im Juli erfolgen werden.