Hindenburg Research, der Leerverkäufer, der kürzlich die indische Adani-Gruppe ins Visier genommen hat, hat die Zahlungsgruppe Block beschuldigt, ihre Benutzerzahlen künstlich zu erhöhen und betrügerische Transaktionen zu erleichtern.
In einer Erklärung am Donnerstag sagte Hindenburg, es habe zwei Jahre lang gegen Block, das von Twitter-Mitbegründer Jack Dorsey geleitet wird, untersucht und eine Short-Position in den Aktien eingenommen.
Es hieß, die Reihe von Anschuldigungen basiere auf „Dutzenden von Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern, Partnern und Branchenexperten, einer umfassenden Überprüfung von Aufzeichnungen über Aufsichtsbehörden und Rechtsstreitigkeiten sowie Anfragen von FOIA und öffentlichen Aufzeichnungen“.
Die beiden Hauptgeschäftsfelder von Block sind die Square-Zahlungsdienste für Händler und das mobile Zahlungsprodukt Cash App, das mit Konkurrenten wie Venmo und Zelle von PayPal konkurriert. Hindenburg behauptete, dass Block die tatsächliche Anzahl der Personen auf seiner CashApp-Plattform „verschleiere“, indem es „irreführende … Metriken voller gefälschter und doppelter Konten“ melde.
Block sagte, es werde mit der Securities and Exchange Commission zusammenarbeiten, um rechtliche Schritte gegen Hindenburg „wegen des sachlich ungenauen und irreführenden Berichts“ über sein Cash-App-Geschäft zu prüfen.
„Wir haben den vollständigen Bericht im Zusammenhang mit unseren eigenen Daten geprüft und glauben, dass er darauf abzielt, Investoren zu täuschen und zu verwirren“, sagte das Unternehmen in einer Erklärung.
Die Aktien von Block fielen am Donnerstagnachmittag um 14 Prozent. Zum Schlusskurs vom Mittwoch hatte das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von fast 44 Milliarden US-Dollar.
Das in New York ansässige Unternehmen Hindenburg wurde erstmals 2020 bekannt, als es behauptete, das Geschäft des Lkw-Start-ups Nikola sei ein Betrug. Anfang dieses Jahres beschuldigte es den indischen Milliardär Gautam Adani, damals der drittreichste Mensch der Welt, „den größten Betrug in der Unternehmensgeschichte begangen zu haben“. Der Bericht trug dazu bei, den Marktwert seines Imperiums um etwa 100 Milliarden Dollar zu tilgen. Adani hat die Vorwürfe zurückgewiesen.
Hindenburg behauptete am Donnerstag, Block habe die Anzahl der echten Benutzer überbewertet und gleichzeitig den Betrag unterschätzt, den es sie kostet, neue Kunden zu gewinnen.
Hindenburg zitierte „ehemalige Mitarbeiter“, die schätzten, dass 40 bis 75 Prozent der von ihnen überprüften Konten gefälscht, in Betrug verwickelt oder Benutzer mit mehreren Konten waren.
Hindenburg sagte, dass es bei der Untersuchung der Angelegenheit mehrere Konten unter falschen Namen eröffnet habe, darunter „Donald Trump“ und „Elon Musk“.
Der Leerverkäufer behauptete auch, dass das, was als „Wild-West“-Ansatz von Block dargestellt wurde, dazu geführt habe, dass es zu einem beliebten Dienst für Kriminelle zur Abwicklung von Transaktionen geworden sei.
Dem Bericht zufolge hat Block keinen offensichtlichen Vorteil gegenüber Wettbewerbern wie PayPal oder Zelle.
Hindenburg zitierte die Aufnahme von Cash App in Hip-Hop-Songs, in denen Rapper damit prahlen, sie für kriminelle Aktivitäten zu verwenden.
„Eine Überprüfung dieser Songs zeigt, dass die Künstler im Allgemeinen nicht über die reibungslose Benutzeroberfläche von Cash App rappen“, erklärte Hindenburg und fügte hinzu, dass viele beschreiben, dass sie „zum Betrügen“ oder für andere illegale Aktivitäten verwendet werden.