UBS wird Gespräche mit Michael Klein aufnehmen, um einen Deal abzuwickeln, der dazu geführt hätte, dass der Wall-Street-Dealmaker die Kontrolle über einen Großteil der Investmentbank der Credit Suisse übernommen hätte, sagen Personen, die mit der Angelegenheit direkt vertraut sind.
Die Verhandlungen, die Tage nachdem UBS gezwungen war, ihren Schweizer Rivalen für 3,25 Milliarden Dollar zu kaufen, unterstreichen die Ansicht unter UBS-Führungskräften, dass Klein zu günstige Konditionen erhalten hat. UBS sieht auch einen gewissen Wert darin, Teile der Investmentbanking-Sparte der inzwischen aufgelösten Credit Suisse zu behalten.
„Wir vermuten ihn [Klein] ist Rosinenpicken. Der Deal wurde abgeschlossen, als der verkaufenden Bank eine Waffe an den Kopf gehalten wurde und wir nicht mehr in dieser Position sind“, sagte eine UBS-nahe Person. „Wir sind nicht hier, um Michael Klein auf Kosten unserer Aktionäre zu bereichern.“
Im vergangenen Oktober handelte Klein, ein ehemaliges Vorstandsmitglied der Credit Suisse, eine Fusion seiner Boutique-Beratungsfirma mit der Beratungs- und Kapitalmarkteinheit der Credit Suisse aus und plante, die Kombination auszugliedern und unter der historischen Marke First Boston zu notieren. Klein hätte eine Minderheitsbeteiligung und der Schweizer Kreditgeber eine Mehrheitsbeteiligung besessen.
Die Credit Suisse hatte zugestimmt, M Klein & Company für 175 Millionen US-Dollar zu kaufen, und Klein persönlich weitere 10 Millionen US-Dollar für die Beratung bei der Umstrukturierung ihrer Investmentbank gezahlt.
Die UBS habe nun ein Anwaltsteam damit beauftragt, zu prüfen, wie der von der Credit Suisse mit Klein abgeschlossene Vertrag möglichst kostengünstig aufgehoben werden könne, hieß es weiter. Insbesondere prüft es, ob es eine an Klein geschuldete Auflösungsgebühr streichen oder herunterhandeln kann. Wenn dies jedoch nicht möglich sei, sagte eine Person, wären die Kosten für die Aktivierung der Unterbrechungsklausel nicht wesentlich.
Eine Person in der Nähe von Klein sagte, dass sie „ernsthaft bezweifeln“, dass die Transaktion zu den gleichen Bedingungen durchgeführt werden kann, weil „First Boston nicht das sein kann, was es sein sollte“, da die Muttergesellschaft verschwinden wird.
Ein wichtiger Bestandteil der Strategie von First Boston sei eine enge Partnerschaft mit dem Vermögensverwaltungs- und Handelsgeschäft der Credit Suisse, die wahrscheinlich nicht im Besitz von UBS weitergeführt werde, sagten die Personen.
Sobald die Credit Suisse subsumiert sei, könne First Boston kein Kapital mehr von ihrer Muttergesellschaft erhalten oder Eigenkapital an Mitarbeiter ausschütten, die übertragen würden, fügten sie hinzu.
UBS und Credit Suisse lehnten eine Stellungnahme ab, ebenso wie ein Sprecher von Klein.
Für Klein hätte der Deal den Ehrgeiz erfüllt, nach seinem Ausscheiden aus der Citigroup im Jahr 2008 ein hochkarätiges Wall-Street-Unternehmen zu führen. Der 59-jährige Investmentbanker, ein Protegé des ehemaligen Citigroup-Chefs Sandy Weill, galt einst als Kandidat, um das Ruder des Wall-Street-Giganten zu übernehmen.
Nach der Gründung von M Klein & Co, das rund 20 Mitarbeiter beschäftigt, ist Klein weiterhin als Berater von CEOs, Unternehmen und Regierungen bei wichtigen Transaktionen tätig. Er ist Saudi-Arabien ein enger Berater geworden, unter anderem beim Börsengang des staatlichen Ölkonzerns Saudi Aramco.
Der Aktionär der Credit Suisse, Harris Associates, hatte Fragen zu den Bedingungen des Deals mit Klein und seinem möglichen Interessenkonflikt aufgeworfen, da der Banker seit vier Jahren im Vorstand war.
UBS hat festgestellt, dass Teile der Beratungs- und Kapitalmarktaktivitäten der Credit Suisse ihre eigenen ergänzen, während sie plant, den Abbau ihrer Handelsaktivitäten zu beschleunigen.
„Die Stärke der Credit Suisse, insbesondere in den USA und im Technologiesektor, passt sehr gut zu unserer Strategie, wo wir wissen, dass Technologieunternehmer die Vermögensschöpfer der Zukunft sind“, sagte CEO Ralph Hamers am Sonntagabend bei einem Gespräch mit Analysten .
Hamers möchte auch auf Pharma, Medien und Telekommunikation spezialisierte Banker halten, von denen UBS glaubt, dass sie ihrer Privatbank eine Pipeline vermögender Kunden bieten werden.