Die Credit Suisse, die UBS und ihre wichtigsten Aufsichtsbehörden versuchen bereits am Samstagabend, eine Einigung über die historische Fusion der beiden größten Banken der Schweiz auszuhandeln, sagten mit der Situation vertraute Personen gegenüber der Financial Times.
Die Schweizerische Nationalbank und die Aufsichtsbehörde Finma haben internationalen Kollegen mitgeteilt, dass sie einen Deal mit der UBS als die einzige Option ansehen, um einen Vertrauensverlust in die Credit Suisse aufzuhalten. Zwei Personen sagten, dass die Abflüsse von Einlagen aus der Bank Ende letzter Woche 10 Milliarden Franken (10,8 Milliarden US-Dollar) pro Tag überstiegen, da die Befürchtungen um ihre Gesundheit zunahmen.
An diesem Wochenende treffen sich die Vorstände der beiden Banken. Die wichtigsten Aufsichtsbehörden der Credit Suisse in den USA, Grossbritannien und der Schweiz erwägen die rechtliche Struktur eines Deals und mehrere Zugeständnisse, die UBS beantragt hat.
UBS möchte, dass alle Forderungen, die ihr im Rahmen der globalen Kapitalvorschriften für die größten Banken der Welt entstehen würden, schrittweise eingeführt werden können. Darüber hinaus hat UBS eine Art Entschädigung oder eine Regierungsvereinbarung beantragt, um zukünftige Rechtskosten zu decken, sagte einer der Personen.
Die Credit Suisse hat 2022 1,2 Mrd. Franken an gesetzlichen Rückstellungen zurückgestellt und warnte davor, dass noch nicht abgeschlossene Klagen und regulatorische Untersuchungen weitere 1,2 Mrd. Franken hinzufügen könnten.
UBS, Credit Suisse, die SNB und die Federal Reserve lehnten eine Stellungnahme ab. Die Finma und die Bank of England reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.
Das Rennen um einen Deal findet Tage statt, nachdem die Schweizer Zentralbank gezwungen war, der Credit Suisse eine Notfallkreditlinie in Höhe von 50 Milliarden Franken (54 Milliarden US-Dollar) zur Verfügung zu stellen.
Dies konnte einen Rückgang des Aktienkurses nicht aufhalten, der auf Rekordtiefs gefallen war, nachdem sein größter Investor die Bereitstellung von weiterem Kapital ausgeschlossen hatte und sein Vorsitzender zugab, dass der Exodus von Vermögensverwaltungskunden anhielt.
Auch Aktien anderer europäischer Banken wurden von der Vertrauenskrise, die durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am vergangenen Wochenende ausgelöst wurde, hart getroffen.
Die voraussichtliche Übernahme spiegelt die starke Divergenz in den Geschicken der beiden Banken wider. In den letzten drei Jahren haben die UBS-Aktien rund 120 Prozent zugelegt, während die des kleineren Konkurrenten rund 70 Prozent eingebrochen sind.
Ersteres hat eine Marktkapitalisierung von 56,6 Mrd. USD, während Credit Suisse den Handel am Freitag mit einem Wert von 8 Mrd. USD beendete. Im Jahr 2022 erwirtschaftete UBS einen Gewinn von 7,6 Milliarden US-Dollar, während die Credit Suisse einen Verlust von 7,9 Milliarden US-Dollar einfuhr und damit die Gewinne des gesamten vorangegangenen Jahrzehnts zunichte machte.
Die Schweizer Aufsichtsbehörden teilten ihren Kollegen in den USA und Großbritannien am Freitagabend mit, dass die Fusion der beiden Banken „Plan A“ sei, um einen Vertrauensverlust der Anleger in die Credit Suisse aufzuhalten, sagte einer der Personen. Es gibt keine Garantie, dass ein Deal zustande kommt, der von den UBS-Aktionären genehmigt werden müsste.
Die Verhandlungsführer haben der Credit Suisse den Codenamen Cedar gegeben und die UBS wird als Ulmus bezeichnet, wie in die Angelegenheit eingeweihte Personen mitteilten.
Die Tatsache, dass SNB und Finma eine Schweizer Lösung favorisieren, hat andere potenzielle Bieter abgeschreckt. Der US-Investmentriese BlackRock habe einen konkurrierenden Ansatz entwickelt, mehrere Optionen geprüft und mit anderen potenziellen Investoren gesprochen, hieß es in der Angelegenheit.
Eine vollständige Fusion von UBS und Credit Suisse würde eines der größten global systemrelevanten Finanzinstitute in Europa schaffen. UBS hat eine Bilanzsumme von 1,1 Billionen US-Dollar und die Credit Suisse 575 Milliarden US-Dollar. Ein so großes Geschäft kann sich jedoch als zu unhandlich erweisen, um es auszuführen.
Die Financial Times hat zuvor berichtet, dass andere Optionen in Betracht gezogen werden, darunter die Aufspaltung der Credit Suisse und die Beschaffung von Mitteln über ein öffentliches Angebot ihrer abgeschirmten Schweizer Sparte, wobei die Wealth- und Asset-Management-Einheiten an UBS oder andere Bieter verkauft werden.
UBS war in höchster Alarmbereitschaft für einen Notruf der Schweizer Regierung, nachdem die Anleger angesichts der jüngsten Umstrukturierung der Credit Suisse misstrauisch geworden waren. Im vergangenen Jahr kündigte Vorstandschef Ulrich Körner einen Plan an, 9.000 Stellen abzubauen und einen Großteil seiner Investmentbank in eine neue Einheit namens First Boston auszugliedern, die vom ehemaligen Vorstandsmitglied Michael Klein geleitet wird.