UBS befindet sich in Gesprächen, um die Credit Suisse ganz oder teilweise zu übernehmen, wobei sich die Vorstände der beiden grössten Schweizer Kreditgeber am Wochenende getrennt treffen werden, um zu überlegen, was Europas folgenreichste Bankenzusammenlegung seit der Finanzkrise sein würde, wie mehrere Personen berichteten die Gespräche.
Die Schweizerische Nationalbank und die Aufsichtsbehörde Finma orchestrieren die Verhandlungen, um das Vertrauen in den Bankensektor des Landes zu stärken, sagten die Personen. Ihre Intervention erfolgt Tage, nachdem die Zentralbank gezwungen war, der Credit Suisse eine Notfallkreditlinie in Höhe von 50 Milliarden Franken (54 Milliarden US-Dollar) zur Verfügung zu stellen.
Dies konnte jedoch einen Rückgang des Aktienkurses nicht aufhalten, der auf Rekordtiefs gefallen ist, nachdem sein größter Investor die Bereitstellung von weiterem Kapital ausgeschlossen hatte und sein Vorsitzender zugab, dass der Exodus von Vermögensverwaltungskunden anhielt.
Die Aktienkursentwicklung der Schweizer Kreditgeber ist in den letzten Jahren stark auseinandergegangen. In den letzten drei Jahren haben die UBS-Aktien rund 120 Prozent zugelegt, während die des kleineren Konkurrenten rund 70 Prozent eingebrochen sind. Ersteres hat eine Marktkapitalisierung von 56,6 Mrd. USD, während Credit Suisse am Freitag mit einem Wert von 8 Mrd. USD schloss.
Im Jahr 2022 erwirtschaftete UBS einen Gewinn von 7,6 Milliarden US-Dollar, während die Credit Suisse einen Verlust von 7,9 Milliarden US-Dollar einfuhr und damit die Gewinne des gesamten vorangegangenen Jahrzehnts zunichte machte.
Die Schweizer Aufsichtsbehörden teilten ihren Kollegen in den USA und Großbritannien am Freitagabend mit, dass die Fusion der beiden Banken „Plan A“ sei, um einen Vertrauensverlust der Anleger in die Credit Suisse aufzuhalten, sagte einer der Personen.
Eine Reihe von Optionen über eine vollständige Übernahme hinaus werden diskutiert, sagte eine andere Person und fügte hinzu, dass beide Seiten versuchen, regulatorische Einschränkungen in verschiedenen Rechtsordnungen zu bewerten. Diese Person fügte hinzu, dass UBS auch die potenziellen Risiken eines Deals analysiert.
Die Schweizer Zentralbank möchte, dass sich die Kreditgeber auf eine einfache und unkomplizierte Lösung einigen, bevor die Märkte am Montag öffnen, sagte einer der Personen. Es gibt keine Garantie, dass ein Deal zustande kommt, der von den UBS-Aktionären genehmigt werden müsste.
Credit Suisse und UBS lehnten eine Stellungnahme ab, ebenso wie die Schweizerische Nationalbank, die Federal Reserve und die Bank of England.
Durch eine vollständige Fusion würde eines der größten global systemrelevanten Finanzinstitute in Europa entstehen. UBS hat eine Bilanzsumme von 1,1 Billionen US-Dollar und die Credit Suisse 575 Milliarden US-Dollar.
Ein so großes Geschäft kann sich jedoch als zu unhandlich erweisen, um es auszuführen. Die Financial Times hat zuvor berichtet, dass andere Optionen in Betracht gezogen werden, darunter die Aufspaltung der Credit Suisse und die Beschaffung von Mitteln über ein öffentliches Angebot ihrer abgeschirmten Schweizer Sparte, wobei die Wealth- und Asset-Management-Einheiten an UBS oder andere Bieter verkauft werden.
UBS war in höchster Alarmbereitschaft für einen Notruf der Schweizer Regierung, nachdem die Anleger angesichts der jüngsten Umstrukturierung der Credit Suisse misstrauisch geworden waren. Im vergangenen Jahr kündigte Vorstandschef Ulrich Körner einen Plan an, 9.000 Stellen abzubauen und einen Großteil seiner Investmentbank in eine neue Einheit namens First Boston auszugliedern, die vom ehemaligen Vorstandsmitglied Michael Klein geleitet wird.
Eine mögliche Übernahme durch den größten Konkurrenten würde fast drei Jahre Skandal und Chaos bei der 167-jährigen Credit Suisse krönen. Zwillingskrisen im Zusammenhang mit der spezialisierten Finanzgruppe Greensill Capital und dem Family Office Archegos – die beide innerhalb weniger Wochen im Jahr 2021 zusammenbrachen – führten zu Verlusten in Milliardenhöhe.
Der Kreditgeber wurde auch wegen seiner Rolle im 2-Milliarden-Dollar-Skandal um „Thunfischanleihen“ in Mosambik mit einer Geldstrafe belegt und war die erste Schweizer Bank, die eines Unternehmensverbrechens für schuldig befunden wurde, nachdem entdeckt wurde, dass sie Geld für ein bulgarisches Kokainkartell gewaschen hatte, das von einem ehemaligen Profi geführt wurde Ringer.
Inzwischen hat die Credit Suisse unter einer erheblichen Managementfluktuation gelitten. Der frühere Vorstandsvorsitzende Tidjane Thiam trat 2020 nach einem Spionageskandal und einem Nachbarschaftsstreit mit einem Untergebenen zurück, der Zürich schockierte.
Ein Jahr später wurde António Horta-Osório als Vorsitzender eingesetzt. Der ehemalige Lloyds-Bank-Chef wurde geholt, um die Kultur des Schweizer Kreditgebers aufzuräumen. Er wurde Anfang 2022 wegen übermäßiger Nutzung des Firmenjets und wegen Verstoßes gegen die Quarantäneregeln von Covid-19 gezwungen, am selben Tag das Finale der Fußball-Europameisterschaft und das Tennisfinale der Wimbledon-Männer zu sehen.
Zusätzliche Berichterstattung von Robert Smith