Die Erzeugerpreise in den USA stiegen im Januar stärker als erwartet, was die Besorgnis über die anhaltende Inflation verstärkte, die die Federal Reserve dazu veranlassen könnte, die Zinssätze länger hoch zu halten, um die Wirtschaft abzukühlen.
Der Erzeugerpreisindex, der oft als Frühindikator dafür angesehen wird, wohin sich die Verbraucherinflation in einigen Monaten entwickeln wird, stieg im letzten Monat gegenüber Dezember um 0,7 Prozent, teilte das US Bureau of Labor Statistics am Donnerstag mit. Damit wurden die Erwartungen der Ökonomen von einem Plus von 0,4 Prozent übertroffen.
Auf Jahresbasis stieg der PPI, der die an US-Hersteller für Waren und Dienstleistungen gezahlten Preise misst, um 6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das bedeutete eine Abschwächung gegenüber 6,5 Prozent im Dezember, lag aber deutlich über den Marktprognosen von 5,4 Prozent.
Die PPI-Zahlen kommen Tage, nachdem Verbraucherpreisdaten zeigten, dass sich die Inflation im Januar nur leicht verlangsamt hat. Das jüngste Beschäftigungswachstum und die Einzelhandelsumsätze waren trotz der Bemühungen der Fed, die Wirtschaft mit hohen Zinssätzen abzukühlen, ebenfalls robust.
Anfang dieses Monats zeigte ein Blockbuster-Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft, dass die US-Wirtschaft im Januar mehr als eine halbe Million Arbeitsplätze geschaffen hat und die Arbeitslosenquote auf ein 53-Jahres-Tief von 3,4 Prozent gefallen ist. Tage später warnte der Fed-Vorsitzende Jay Powell, dass die Zinsen möglicherweise höher angehoben werden müssten, als die Anleger erwarteten, da der starke Arbeitsmarkt bedeutete, dass es länger dauern könnte, bis die Inflation wieder auf das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank zurückkehrt.
US-Aktien- und Staatsanleihenmärkte wurden am Donnerstag nach den PPI-Daten verkauft, ebenso wie Zahlen, die zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die letzte Woche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung gestellt haben, nahe an historischen Tiefstständen blieb.
Der S&P 500 fiel im Morgenhandel um 0,6 Prozent, nachdem er es am Mittwoch geschafft hatte, stärker als erwartete Einzelhandelsumsatzdaten in Kauf zu nehmen. Die Rendite der zinssensitiven zweijährigen US-Staatsanleihen stieg um 0,02 Prozentpunkte auf 4,65 Prozent und blieb damit nahe an einem Dreimonatshoch, das in der vorherigen Sitzung erreicht wurde.
Die Kombination der Erzeugerpreis- und Verbraucherpreisinflationsberichte dieser Woche „deutet darauf hin, dass die leichten Kämpfe gegen den Preisdruck gewonnen wurden“, sagte John Lynch, Chief Investment Officer bei Comerica Wealth Management.
„Die Bewegung von 9 Prozent auf 6 Prozent wird sich als viel weniger herausfordernd erweisen als die Reise von 6 Prozent auf 3 Prozent“, sagte Lynch über die Preisinflation.
Als Beweis für die Stärke des heimischen Arbeitsmarktes wurden in der Woche zum 11. Februar auf saisonbereinigter Basis insgesamt 194.000 neue Anträge auf staatliche Arbeitslosenhilfe gestellt, die stellvertretend für Entlassungen stehen. Das war ein Rückgang gegenüber den revidierten 195.000 in der Vorwoche, teilte das Arbeitsministerium am Donnerstag mit.
Die wöchentlichen Arbeitslosenanträge sind seit Mitte Januar unter 200.000 geblieben. Das letzte Mal, dass die Anträge für einen so langen Zeitraum unter dieser Schwelle blieben, war im April 2022.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman sagte letzte Woche, dass, obwohl sich einige Komponenten der Inflation abgeschwächt hätten, die anhaltende Enge am Arbeitsmarkt die Inflation nach oben drückt.
Andere Teile der Wirtschaft spüren jedoch die Prise höherer Zinsen. Daten vom Donnerstag zeigten, dass die Neubaurate in den USA auf den niedrigsten Stand seit den frühen Stadien der Covid-19-Pandemie gefallen ist, da höhere Hypothekenzinsen die Nachfrage geschwächt haben. Unabhängig davon fiel ein von der Fed in Philadelphia verfolgter Index der Produktionstätigkeit im Februar auf einen Wert von minus 24,3, den niedrigsten Stand seit Mai 2020.