Der US-Verbraucherpreisindex stieg im Januar um 6,4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, ein geringerer Rückgang als erwartet, in Daten, die die Besorgnis über die anhaltend hohe Inflation in der US-Wirtschaft verstärken werden.
Laut der von Reuters veröffentlichten Konsensprognose erwarteten Ökonomen eine Verlangsamung des jährlichen CPI von 6,5 Prozent im Dezember auf 6,2 Prozent.
Ohne die Energie- und Lebensmittelpreise stieg der „Kern“-CPI-Messwert im Januar mit einer Jahresrate von 5,6 Prozent, ebenfalls leicht unter dem Anstieg von 5,7 Prozent im Vormonat. Dies steht im Vergleich zu den Erwartungen der Ökonomen von einem Anstieg von 5,5 Prozent im Jahresvergleich.
Die Januar-Inflationsdaten wurden als wichtige Orientierungshilfe für Investoren, Ökonomen und US-Zentralbanker genau beobachtet. Ein unerwartet starker Arbeitsmarktbericht für den letzten Monat schürte die Erwartung, dass die US-Notenbank möglicherweise aggressiver bei der Straffung der Geldpolitik vorgehen muss, um die Wirtschaft abzukühlen.
„Die Fed wird entschlossen sein, den Fuß nicht zu früh vom Gas zu nehmen und die erhoffte sanfte Landung zu verpassen. Wenn die Inflation sinkt, aber viel langsamer als auf dem Weg nach oben, ist die Möglichkeit eines politischen Fehltritts größer“, sagte Marcus Brookes, Chief Investment Officer bei Quilter Investors.
„Die heutige Inflationszahl erinnert jeden an die Schwierigkeiten, denen wir gegenüberstehen, und wir sind noch viel zu früh, um den Sieg zu verkünden“, fügte er hinzu.
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Die Kurse von US-Aktien-Futures und Staatsanleihen schwankten nach der Veröffentlichung der Daten zwischen Gewinnen und Verlusten. Kontrakte, die den S&P 500 der Wall Street abbilden, gingen um 0,3 Prozent zurück, während diejenigen, die den technologielastigen Nasdaq 100 abbilden, in unruhigen Geschäften um 0,5 Prozent nachgaben.
Die zweijährige Treasury-Rendite, die die Zinserwartungen genau abbildet, stieg um 0,04 Prozentpunkte auf 4,58 Prozent, was einen Preisrückgang widerspiegelt. Der Dollar notierte an diesem Tag leicht im Minus und verlor 0,4 Prozent gegenüber einem Korb aus sechs Peers.
Auf Monatsbasis stieg der CPI letzten Monat um 0,5 Prozent, verglichen mit einem Anstieg von 0,1 Prozent im Dezember. Die Kennzahl „Kern“ stieg unverändert um 0,4 Prozent.
Die Energiepreise stiegen monatlich um 2 Prozent und kehrten damit die im Dezember und November verzeichneten Rückgänge um, während die Kosten für Lebensmittel und Kleidung schneller stiegen als im Vormonat.
Der Preis für Unterkünfte stieg um 0,7 Prozent, etwas langsamer als im Dezember, aber immer noch ein schneller Anstieg für Kosten, die für viele Haushalte einen großen Teil des verfügbaren Einkommens ausmachen. Die Preise für Gebrauchtwagen gingen jedoch weiter zurück, und die Preise für Neuwagen stiegen langsamer.
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Die Federal Reserve hat die Zinsen im vergangenen Jahr bereits von nahe Null auf einen Zielbereich zwischen 4,5 und 4,75 Prozent angehoben. Da die Inflation seit ihrem Höhepunkt im letzten Sommer nachgelassen hat, hat die Zentralbank das Tempo ihrer Zinserhöhungen verlangsamt, von Erhöhungen um 0,75 Prozentpunkte und 0,5 Prozentpunkte in der zweiten Hälfte des letzten Jahres auf 0,25 Prozentpunkte im letzten Monat.
Aber Fed-Vertreter haben weiterhin betont, dass ihr Kampf gegen die Inflation noch lange nicht abgeschlossen ist, auch wenn einige Ökonomen und Investoren vorhersagen, dass sie die Zinserhöhungen bald unterbrechen und bis Ende des Jahres mit Zinssenkungen beginnen könnten.
„Wir sind noch weit davon entfernt, Preisstabilität zu erreichen, und ich gehe davon aus, dass es notwendig sein wird, die Geldpolitik weiter zu straffen, um die Inflation in Richtung unseres Ziels zu senken“, sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman am Montag vor einer Versammlung von Community-Bankern in Florida.
„Die anhaltende Enge auf dem Arbeitsmarkt übt einen Aufwärtsdruck auf die Inflation aus, auch wenn sich einige Komponenten der Inflation aufgrund von Verbesserungen bei angebotsseitigen Faktoren abschwächen. Je länger eine hohe Inflation anhält, desto wahrscheinlicher ist es, dass Haushalte und Unternehmen längerfristig mit einer höheren Inflation rechnen“, sagte Bowman. „Sollte das der Fall sein, wäre die Aufgabe des FOMC, die Inflation zu senken, noch schwieriger.“
Die anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes in Verbindung mit einem allmählichen Rückgang der Inflation hat Hoffnungen geweckt, dass die Wirtschaft eine „weiche“ Landung erleben und eine Rezession vermeiden könnte, selbst wenn die Geldpolitik gestrafft wird. Aber Fed-Beamte haben immer gewarnt, dass ein solches Ergebnis alles andere als garantiert ist.
Sollte sich die Inflation als hartnäckiger erweisen als erwartet, müsste die Zentralbank die Zinsen für einen längeren Zeitraum erhöhen, um den Preisdruck auf das durchschnittliche Ziel von 2 Prozent zu senken. Dies wiederum könnte in Zukunft zu einem größeren Rückgang von Produktion und Beschäftigung führen.
Ökonomen und Beamte waren besonders besorgt darüber, dass die Inflation im Dienstleistungssektor schwer einzudämmen war, verglichen mit der Inflation für Waren, die schneller nachgelassen hat.
Zusätzliche Berichterstattung von Harriet Clarfelt in New York