Der US-Einzelhändler Bed, Bath & Beyond hat eine Finanzierung in Höhe von 1,025 Mrd. USD vorgeschlagen, um ihn in einem Deal in der elften Stunde vor dem Bankrott zu retten, der zur außergerichtlichen Umstrukturierung der Schuldenlast des Unternehmens verwendet werden soll.
Der Einzelhändler für Haushaltswaren wird zunächst 225 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von wandelbaren Vorzugsaktien, Optionsscheinen zum Kauf von wandelbaren Vorzugsaktien und Optionsscheinen zum Kauf von Stammaktien aufbringen. Die verbleibenden 800 Millionen US-Dollar werden aus der Ausgabe von Bed, Bath and Beyond-Wertpapieren stammen, die Anleger dazu verpflichten, wandelbare Vorzugsaktien „in zukünftigen Raten unter der Annahme, dass bestimmte Bedingungen erfüllt sind“, zu kaufen, so die Wertpapierunterlagen
Bed Bath & Beyond sagte, es werde auch 100 Millionen Dollar aus einer bestehenden Kreditfazilität in Anspruch nehmen, die letztes Jahr vom privaten Kapitalverwalter Sixth Street Partners bereitgestellt worden war.
Das neue Geld soll zur Tilgung bestehender Schulden verwendet werden, die fällig geworden waren. Bed Bath & Beyond gab letzten Monat bekannt, dass zwei Kreditfazilitäten in Höhe von insgesamt fast 1,5 Mrd. USD in Verzug waren. Letzte Woche hat das Unternehmen auch keine Zinszahlungen in Höhe von 25 Mio. USD für ausstehende Anleihen im Wert von 1 Mrd. USD geleistet.
In der mit seinen Kreditgebern und Anleihegläubigern getroffenen Einigung ist Bed Bath & Beyond verpflichtet, die neuen Barmittel zur Begleichung seiner laufenden Schulden zu verwenden.
Die Ankündigung kam nach einem wilden Handelstag mit den Aktien von Bed Bath & Beyond, die fast 100 Prozent höher schlossen, rund 6 US-Dollar pro Aktie, was eine Marktkapitalisierung von 700 Millionen US-Dollar impliziert, selbst als die Anleihen unter 15 Cent gehandelt wurden der Dollar. Daraufhin fielen die Aktien im nachbörslichen Handel um 33 Prozent, nachdem der Vorschlag veröffentlicht worden war.
Das Unternehmen warnte davor, dass die derzeitigen Aktionäre seiner Stammaktien „durch die Ausgabe der Wertpapiere in diesem Angebot erheblich verwässert werden“. Es sagte auch, dass es wahrscheinlich Insolvenz anmelden würde, wenn der Finanzierungsplan scheitern würde.
Bed Bath & Beyond hatte in den letzten Jahren Probleme, als es seine Strategie änderte und sich auf Handelsmarken statt auf bekannte nationale Marken konzentrierte. Das Unternehmen sagte am Montag, es werde bis zu 400 Geschäfte schließen und gleichzeitig die jährlichen Gemeinkosten um 1 Milliarde US-Dollar senken. Es sagte, es werde später im Geschäftsjahr 2023 positive Betriebsgewinnmargen erzielen.
B Riley Securities ist der Book-Running-Manager für das Angebot.