Kurzfristige deutsche und US-Staatsanleihen wurden abverkauft, da Händler eine straffere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank erwarteten, nachdem die Federal Reserve Pläne signalisiert hatte, aggressiv vorzugehen, um die Inflation einzudämmen.
Die Rendite der zweijährigen deutschen Anleihe, die steigt, wenn ihr Kurs fällt, und die Zinserwartungen der Eurozone genau nachbildet, erreichte im europäischen Morgenhandel 0,27 Prozent – den höchsten Stand seit Ende 2013. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen stieg um 0,03 Prozentpunkte auf 0,95 Prozent und setzte Anfang März einen stellaren Aufstieg von nahe Null fort.
An den Aktienmärkten fiel der europäische regionale Aktienindex Stoxx 600 um 1,4 Prozent, da das Gespenst höherer Kreditkosten die Gewinnaussichten der Unternehmen belastete, was den Verlust des Messgeräts für das laufende Jahr auf mehr als 6 Prozent drückte. Der deutsche Xetra Dax verlor 1,9 Prozent und der FTSE 100 in London verlor 0,8 Prozent.
Die Schritte erfolgten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jay Powell sagte, dass eine Zinserhöhung um 0,5 Prozentpunkte für Mai „auf dem Tisch“ sei, um die höchste Verbraucherpreisinflation seit 40 Jahren zu bekämpfen, was am Donnerstag zu einem breiten Ausverkauf von US-Treasuries führte .
Der Präsident der Deutschen Bundesbank, Joachim Nagel, argumentierte am Mittwoch auch, dass sich die EZB auf ihre erste Zinserhöhung seit mehr als einem Jahrzehnt vorbereiten sollte, nachdem die Inflation in der Eurozone im vergangenen Monat eine Jahresrate von 7,5 Prozent erreicht hatte.
„Andere Zentralbanken neigen dazu, der Fed zu folgen, also ist es nicht überraschend [Europe] folgt mit etwas Verzögerung“, sagte Salman Baig, Portfoliomanager bei Unigestion. Die Mitteilungen der Zentralbanker, fügte er hinzu, seien nun darauf ausgelegt, „die Menschen zu ermutigen, für morgen zu sparen, anstatt heute auszugeben, und die Nachfrage zu dämpfen“.
Die Märkte preisen jetzt einen Fed Funds Rate – den Hauptzinssatz der Zentralbank – von fast 2,8 Prozent bis Ende des Jahres ein, gegenüber derzeit zwischen 0,25 Prozent und 0,5 Prozent.
Die politiksensitive zweijährige Treasury-Rendite legte um 0,07 Prozentpunkte auf 2,76 Prozent zu und wurde ungefähr auf dem höchsten Stand seit Dezember 2018 gehandelt.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe – die die Kreditkosten weltweit untermauert – stieg um 0,02 Prozentpunkte auf 2,94 Prozent, nach einem breiten Ausverkauf der Staatsschulden am Donnerstag.
Futures-Kontrakte, die den S&P und den technologielastigen Nasdaq 100 verfolgen, rutschten am Freitag um 0,3 Prozent nach unten, nachdem sie in der vorherigen Sitzung stark gefallen waren.
Bei den Währungen fiel das Pfund Sterling gegenüber dem Dollar um 1,2 Prozent auf 1,287 $ – den schwächsten Wert seit Ende 2020 – nachdem offizielle Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im März rapide zurückgingen, da die hohe Inflation die Krise der Lebenshaltungskosten verschärfte. Der Sturz kam auch, nachdem die Financial Times enthüllte, dass die britische Regierung Gesetze vorbereitete, die es ihr ermöglichen würden, das Nordirland-Protokoll zu zerreißen, wodurch das EU-Handelsabkommen nach dem Brexit gefährdet würde.
„Das ist ein perfekter Sturm für das Pfund Sterling“, sagte Nicola Morgan-Brownsell, Multi-Asset-Fondsmanagerin bei Legal & General Investment Management. „Eine große Menge [of the fall] sind diese schwachen Einzelhandelszahlen, aber auch das Brexit-Risiko ist wieder in die Schlagzeilen gekommen.“
In Asien legte Chinas Aktienindex CSI 300 um 0,4 Prozent zu, nachdem die Wertpapieraufsichtsbehörde des Landes einheimische Banken und Versicherer aufgefordert hatte, den Aktienmarkt zu unterstützen. Der japanische Topix fiel um 1,2 Prozent.
Brent-Rohöl, die Öl-Benchmark, fiel um 1,8 Prozent auf knapp über 106 Dollar pro Barrel.