Jay Powell hat sein bisher stärkstes Signal gesendet, dass die Federal Reserve bereit ist, die Zinssätze bei ihrer Sitzung im nächsten Monat um einen halben Prozentpunkt anzuheben, da sie ihre Bemühungen zur Bekämpfung der steigenden Inflation verstärkt.
„Meiner Ansicht nach ist es angemessen, etwas schneller zu handeln“, sagte der Vorsitzende der US-Notenbank auf einem vom IWF veranstalteten Panel. „Wir treffen diese Entscheidungen bei der Sitzung und treffen sie von Sitzung zu Sitzung, aber ich würde sagen, dass 50 Basispunkte für . . . Kann.“
Powells Kommentare unterstreichen einen veränderten Ton von mehreren Fed-Beamten, die kürzlich die Notwendigkeit begrüßt haben, dass die Zentralbank energischere Maßnahmen ergreifen muss, um die höchste Inflation seit 40 Jahren zu zähmen.
Die Ansicht, dass die Fed ihren Hauptleitzins „frontloaden“ sollte, damit sie schnell ein „neutrales“ Niveau erreicht, das das Wachstum nicht ankurbelt, wurde nur von den restriktivsten Beamten vertreten, aber sie hat sich zunehmend durchgesetzt.
Powell signalisierte am Donnerstag stillschweigende Unterstützung für diesen Ansatz und deutete an, dass in diesem Jahr mehrere Zinserhöhungen um einen halben Punkt umgesetzt werden könnten.
„Wir werden die Zinsen wirklich anheben und zügig auf ein neutraleres Niveau kommen und dann die Politik tatsächlich straffen, wenn sich das als angemessen herausstellt, sobald wir dort angekommen sind“, sagte er.
Die Märkte preisen drei Zinserhöhungen um jeweils einen halben Punkt für die nächsten drei geldpolitischen Sitzungen vor Juli ein, wobei die Zentralbank nach diesem Zeitpunkt zu einer Erhöhung um einen Viertelpunkt übergeht, sodass der Federal Funds Rate bis Ende des Jahres 2,77 Prozent erreicht .
Ihr aktueller Zielbereich liegt bei 0,25 Prozent bis 0,50 Prozent, ein Niveau, das im März erreicht wurde, nachdem die Fed ihre erste Zinserhöhung seit 2018 vorgenommen hatte.
„Es ist absolut notwendig, die Preisstabilität wiederherzustellen“, sagte Powell auf dem Podium, dem auch Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, und Kristalina Georgieva, geschäftsführende Direktorin des IWF, angehörten. „Wirtschaften funktionieren nicht ohne Preisstabilität.“
Die Fed wird auch bald damit beginnen, ihre Bilanz in Höhe von 9 Billionen US-Dollar zu schrumpfen, wobei sie eine monatliche Reduzierung von bis zu 95 Milliarden US-Dollar anstrebt, die voraussichtlich im Juni offiziell beginnen wird.
Lagarde deutete an, dass die EZB weniger aggressiv als die Fed handeln würde, um die Inflation zu unterdrücken, insbesondere angesichts der zunehmenden Risiken für das Wachstum des Blocks und der Tatsache, dass der Preisdruck in Europa im Großen und Ganzen auf angebotsbedingte Einschränkungen zurückzuführen ist.
„Es muss sequenziell, flexibel und schrittweise angegangen werden, womit wir begonnen haben“, sagte sie, wobei die EZB im Juni beschließt, zu welchem Zeitpunkt im dritten Quartal sie den Ankauf von Staatsanleihen einstellen wird.
„Das wird uns dann dazu bringen, zu beurteilen, ob ein Interesse besteht oder nicht [rate] Wanderung ist notwendig“, sagte Lagarde.
Sie fügte hinzu: „Lassen Sie uns um Himmels willen warten, bis wir die Daten haben, und dann entscheiden wir uns.“
Powell drängte am Donnerstag auch auf Bedenken zurück, dass die Bemühungen um eine Straffung der Geldpolitik zu einer Rezession führen werden, und verwies auf den historisch starken Arbeitsmarkt, der seiner Meinung nach „unhaltbar heiß“ sei. Er räumte jedoch ein, dass es schwierig sein würde, eine sogenannte weiche Landung zu erreichen.
„Ich glaube nicht, dass Sie irgendjemanden bei der Fed sagen hören werden, dass das unkompliziert oder einfach sein wird“, sagte er. „Das wird sehr herausfordernd.“