UBS-Chef Colm Kelleher hat weitere Akquisitionen in den USA ausgeschlossen, nachdem er sich vor zwei Monaten von einem 1,4-Milliarden-Dollar-Deal zurückgezogen hatte, und sagte, dass die Aktionäre ein klares Bild davon brauchen, wie die Schweizer Bank in einem Markt wachsen wird, den sie als oberste Priorität eingestuft hat.
Die Schweizer Bank verwarf im September Pläne zum Kauf des US-amerikanischen Digitalberatungs-Start-ups Wealthfront, ein Deal, der von Chief Executive Ralph Hamers befürwortet worden war, sich aber bei den Investoren als unbeliebt erwies.
„Der eigentliche kurzfristige Gewinn für uns sind die Staaten. Es wurde etwas nachgebessert [of strategy]wir wissen, dass wir wachsen müssen, UBS ist in den USA unterdurchschnittlich“, sagte Kelleher am Mittwoch auf dem Global Banking Summit der Financial Times in London.
„Was UBS von Morgan Stanley oder der Bank of America unterscheidet, ist, dass wir die Ultrareichen ansprechen. Die Botschaft in den Staaten ist organisches Wachstum, keine Optionalität, keine Ablenkungen, keine Fusionen und Übernahmen“, fügte Kelleher hinzu. „Wir haben eine klare Strategie in den Staaten. Warum erschweren wir es unseren Investoren?“
Der frühere Manager von Morgan Stanley, Kelleher, kam im April mit der Aufgabe zu UBS, das Geschäft auszubauen und die Bewertung der Bank zu verbessern.
„Es besteht keine Aussicht, dass die UBS in den Staaten anorganisch wächst . . . Wir haben uns die verschiedenen Liegenschaften in den Bundesstaaten angesehen, in denen wir skalieren könnten, sie passen nicht zu unseren Kriterien oder unserer Kultur, also haben wir uns entschieden, organisch zu wachsen“, fügte er hinzu.
„Wo wir Wert bringen, ist High Net Worth und Ultra High Net Worth. Ich glaube nicht, dass wir besonders viel Alpha in Massenvermögen bringen, weshalb wir uns gegenseitig vom Wealthfront-Deal getrennt haben. . . es machte keinen Sinn“, sagte Kelleher.
In einem ausführlichen Interview bestritt Kelleher auch Gerüchte, dass er sich mit Hamers über Strategie und Stil gestritten habe.
„Ich verstehe das wirklich nicht. . . Ich war 32 Jahre bei Morgan Stanley, und in all dieser Zeit hatten wir nie etwas Vergleichbares wie die Blogs und den Klatsch, der aus Zürich kommt“, sagte er. „Bei der UBS hatte ich das Gefühl, dass ich ein Wall-Street-Shooting-from-the-Hip-Typ sein würde und Ralph und ich aneinander geraten würden. Wir verstehen uns eigentlich phänomenal gut. Wir sind sehr komplementär. Beim Banking geht es nicht um Persönlichkeit, sondern um Fitness.“
Kelleher hat Hamers auf eine Reihe von Investoren-Roadshows mitgenommen, mit dem Ziel, US-Fondsmanager dazu zu bewegen, Aktionäre zu werden und das Kurs-Buchwert-Verhältnis der Gruppe zu verbessern, das hinter US-Konkurrenten wie JPMorgan und seinem ehemaligen Arbeitgeber zurückbleibt.
Der Hauptkonkurrent von UBS, Credit Suisse, hat mehrere chaotische, von Skandalen heimgesuchte Jahre hinter sich und gab kürzlich bekannt, dass Kunden Vermögenswerte in Höhe von 84 Mrd. CHF (89 Mrd. USD) abgezogen haben. Die Aktien der Credit Suisse erreichten diese Woche ein 30-Jahres-Tief.
„Wir profitieren nicht aktiv auf ihre Kosten. Wir sehen sie als würdigen Konkurrenten in der Krise“, sagte Kelleher. „Aber natürlich befinden wir uns auch in einer Welt, in der Kunden Geld bewegen. Wenn Kunden also proaktiv auf uns zukommen, lassen wir das Geld entweder zu uns kommen oder wir lassen es an unsere amerikanischen Konkurrenten gehen.“
Kelleher sorgte kürzlich auf einer Investmentkonferenz in Hongkong für Kontroversen, wo er sagte, globale Banker seien alle „sehr pro-China“.
Der UBS-Vorsitzende war einer von mehreren Leitern internationaler Banken, die diesen Monat bei der Veranstaltung sprach, bei der chinesische Beamte versucht hatten, verunsicherte internationale Investoren zu umwerben.
In einer scherzhaften Antwort auf Kommentare, die früher am Tag von einer chinesischen Aufsichtsbehörde über die Wahrnehmung des Landes durch internationale Medien gemacht wurden, sagte Kelleher: „Wir lesen nicht die amerikanische Presse, wir kaufen sie tatsächlich [China] Geschichte.“
Am Mittwoch bekräftigte er trotz der regierungsfeindlichen Proteste in zahlreichen Städten seinen Optimismus gegenüber dem Land. „Wir sind zuversichtlich, dass 2023 ein Jahr sein wird, in dem Sie sich etwas von Null-Covid erholen werden und der Markt wieder in Gang kommt, und wir sehen dies beim Aufbau von Liquidität bei unseren Kunden.“
Er sagte, vermögende Kunden bei UBS hätten mehr Bargeld als je zuvor seit der Finanzkrise von 2008.
„[On] Die USA bin ich nicht so negativ wie manche. . . Ich bin relativ restriktiv auf die [Federal Reserve], wir werden eine flache Rezession haben, die Fed bekommt die Kontrolle über die Inflation . . . Die Preise werden länger höher bleiben. . . aber nichtsdestotrotz sagt es nicht die verhängnisvollen Szenarien voraus, die wir gesehen haben. 2023 wird das Geld wieder in die Arbeit fließen“
UBS war in den letzten Jahren eine der stärksten europäischen Banken, da die Portfolios ihrer wohlhabenden Kundenbasis aufgrund der Interventionen der Zentralbanken während der Pandemie anschwollen.
Kelleher äußerte sich jedoch weniger positiv zu Europa und sagte, dass der Brexit und das Abwürgen des Projekts der EU-Bankenunion bedeuten würden, dass sich die Kreditvergabe in einer Rezession wahrscheinlich dramatisch verlangsamen würde.
„Ich denke, Europa wird für die Zukunft ein relativ steriler Boden sein“, schloss er.