Der amerikanische Milliardär Barry Silbert hat an die Aktionäre seiner umkämpften Digital Currency Group geschrieben, um sie von ihrer Lebensfähigkeit zu überzeugen, da die Angst vor einer möglichen Insolvenz seines Krypto-Brokers Genesis zunimmt und die Folgen des Zusammenbruchs von FTX in der Branche nachhallen.
Silberts Brief kommt fast eine Woche, nachdem Genesis nach dem Zusammenbruch von Sam Bankman-Frieds Krypto-Imperium Rückzahlungen und neue Kreditvergaben gestoppt hat. Der in New York ansässige Broker zitierte Auszahlungsanträge, die „unsere derzeitige Liquidität übersteigen“, und bemüht sich seitdem um die Beschaffung von Finanzmitteln.
Das Genesis-Darlehensbuch steht vor „einem Problem der Liquiditäts- und Durationsinkongruenz“, schrieb Silbert am Dienstag in einem Brief an die Aktionäre, der der Financial Times vorgelegt wurde. „Diese Probleme haben keine Auswirkungen auf das Kassa- und Derivatehandels- oder Depotgeschäft von Genesis, die wie gewohnt weitergeführt werden“, fügte er hinzu.
Genesis wurde 2013 gegründet und gilt als eine der Säulen der Kryptoindustrie, die Institutionen Handels-, Kredit-, Depot- und Derivatedienstleistungen anbietet. Im vergangenen Jahr hat es Krypto im Wert von 116 Milliarden Dollar gehandelt, Kredite im Wert von 131 Milliarden Dollar vergeben und hat mehr als 1.000 institutionelle Handelspartner.
Das Brokerage ist eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group von Silbert, die im vergangenen Jahr einen Wert von 10 Mrd. USD hatte, und wird von erstklassigen Unterstützern wie SoftBank, Singapurs Staatsfonds und Alphabets Venture-Arm CapitalG finanziert. Zu den Portfoliounternehmen von DCG gehören auch der Digital Asset Investment Manager Grayscale, die Nachrichtenseite CoinDesk, das Bergbauunternehmen Foundry und der Wallet-Anbieter Luno.
Silbert beschrieb Darlehen zwischen Genesis und DCG als „im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsgangs“ und „immer auf einer marktüblichen Basis strukturiert und zu den vorherrschenden Marktzinsen bepreist“.
Die Gruppe schuldet Genesis Kredite im Wert von 575 Millionen US-Dollar, die im Mai 2023 fällig werden und zur Finanzierung der Aktienrückkäufe von DCG sowie von Investitionen verwendet wurden, sagte Silbert. Es hat auch einen 2032 fälligen Schuldschein in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, der entstand, als DCG die Verbindlichkeiten von Genesis im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des Digital-Asset-Hedgefonds Three Arrows Capital im Sommer übernahm.
Zusätzlich zu diesen Schulden verfügt DCG laut dem Schreiben über eine Kreditfazilität in Höhe von 350 Mio. USD „von einer kleinen Gruppe von Kreditgebern“, die von Todd Boehlys Investmentvehikel Eldridge geführt wird.
Die Befürchtungen über die Gesundheit von Genesis nahmen am Montag zu, als der Broker sagte, er plane nicht „sofort“, Insolvenz anzumelden, eine Aussage, die wenig zur Beruhigung der Kryptomärkte beitrug und Bitcoin unter 16.000 Dollar fallen ließ.
Silbert, ein ehemaliger Investmentbanker von Houlihan Lokey, sagte, dass „alle möglichen Optionen“ geprüft würden.
Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen sind die Gespräche von Genesis mit Binance diese Woche gescheitert. In der Zwischenzeit verhandelt der Market Maker B2C2 laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen über den Kauf einiger Kredite von Genesis.
Der Zusammenbruch von Genesis würde es zum bedeutendsten Opfer der Implosion von Bankman-Frieds FTX und Alameda Research machen, was die Branche schockiert und dazu geführt hat, dass Krypto-Unternehmen sich beeilt haben, die Angst vor einer Ansteckung zu zerstreuen.
Während Genesis sagt, dass die Probleme nur bei seinem Kreditarm liegen, sucht das gesamte Unternehmen nach Finanzierung. „Sie haben denselben Risikomanager, sie teilen denselben Compliance-Beauftragten“, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Sorgen um die Gesundheit von DCG haben Grayscale heimgesucht, da sein Flaggschiff Bitcoin Trust mit einem Preisnachlass von fast 50 Prozent im Vergleich zum Bitcoin-Preis konfrontiert ist.